Теперь, когда лето подходит к концу, это значит, что пришло время достать шарфы, выпить латте с тыквенными специями и пересмотреть свои технические запасы. Эта серия поможет вам решить, что делать с вашими акциями крупнейших компаний в сфере технологий — Apple, Alphabet, Amazon, Microsoft, Meta, Nvidia и Tesla, известных как Великолепная семерка. На очереди Microsoft, лидер в области искусственного интеллекта.
Microsoft (MSFT) даже больше, чем вы, вероятно, думаете, и она набирает обороты.
"Это год для Microsoft, когда авианосец находится на пике своего развития, когда начинается ускорение, основанное на изменениях, произошедших некоторое время назад", - сказал аналитик D.A. Davidson Джил Лурия в интервью Yahoo Finance.
Авианосцы не строятся в одночасье. По словам Лурии, перемены в технологическом гиганте, стоимость которого сейчас превышает 2,4 трлн долларов, начались, когда Сатья Наделла занял пост генерального директора в 2014 году.
"Microsoft выходила из 15-летнего периода стагнации, когда бизнес рос, а акции - нет", - сказал Лурия. "Они пропустили переход на мобильные устройства, и в то время они сильно отставали от перехода на облачные технологии. Затем руководство перешло к Сатье Наделле."
Наделла сразу же попыталась сделать Microsoft менее замкнутой.
"Он превратил ее в компанию, которая была гораздо лучше интегрирована в экосистему технологий мягкого программного обеспечения", - объяснил Лурия. "Второе изменение, которое он внес, состояло в том, чтобы стать гораздо более удобным для разработчиков, используя более открытый подход к исходному коду... и [делает] бизнес-подход более удобным для разработчиков".
Сегодня Microsoft присутствует повсюду и внедряется в нашу цифровую жизнь благодаря кибербезопасности, корпоративному программному обеспечению и своему облачному бизнесу. В наши дни это даже проникает в поисковую систему, благодаря лидерству компании в области искусственного интеллекта.
"Следующая крупная прорывная волна - это искусственный интеллект, и Наделла осознала это рано, именно поэтому они инвестировали в Open AI более двух лет назад", - сказал Лурия, добавив: "Они не только инвестировали в OpenAI, они запустили механизм адаптации своего бизнеса к ИИ".
Это не значит, что в броне нет щелей. В этом году Microsoft оказалась под прицелом ряда сбоев в системе кибербезопасности, в том числе с участием Госдепартамента, на что поспешил указать ее конкурент CrowdStrike.
"Эти продолжающиеся разработки выявляют некоторые системные риски, которые Microsoft представляет для потребителей, бизнеса и национальной безопасности в целом", - сказал Yahoo Finance директор по безопасности CrowdStrike Шон Генри. "У всех нас должны быть более высокие ожидания, и заинтересованные стороны во всей экосистеме безопасности должны работать сообща, чтобы восстановить веру в безопасность критически важных систем”.
Сама природа технологий также представляет риск для Microsoft. Искусственный интеллект и его сбои в работе могут в конечном итоге привести к упадку Microsoft, если выяснится, что гигантский авианосец не может двигаться достаточно быстро или сбивается с курса.
"Всякий раз, когда появляется крупная прорывная технология, она открывает двери для новых конкурентов и новых предприятий, которые строят свой бизнес на основе новой технологии, и мы находимся на этом этапе", - сказал Лурия. "Это самый большой риск для всех этих крупных компаний, но особенно для Microsoft".
Итак, что вам следует делать с акциями Microsoft?
Тем не менее, в нынешнем виде будущее Microsoft, основанное на искусственном интеллекте, выглядит радужным. В настоящее время рекомендации аналитиков Уолл-стрит для Microsoft сводятся к 54 покупкам, шести удержаниям и одной продаже.
В среду Microsoft также объявила, что увеличит свои квартальные дивиденды до 0,75 доллара на акцию, что на 10% больше дивидендов за предыдущий квартал.
Акции выросли на 37% с начала года, что неудивительно, учитывая рост технологий, основанных на искусственном интеллекте, в этом году.
"Microsoft заняла внушительную позицию в этой смене поколений, которой является искусственный интеллект", - сказал партнер Tola Capital Аарон Флейшман, ранее работавший в Microsoft, в интервью Yahoo Finance. "Раннее партнерство с OpenAI было гениальным ходом, который принесет дивиденды на долгие годы вперед. Способность Microsoft монетизировать как downstack за счет использования Azure, так и upstack на прикладном уровне с помощью Office и других продуктов особенно хорошо позиционирует компанию как лидера в области искусственного интеллекта на долгое время".
Инвесторы могли бы взять паузу в оценке, но акции пока не находятся на территории "убегания".
"Microsoft находится на более высоком уровне своей оценки, но она не настолько высока", - сказал Лурия. "Всего пару лет назад прибыль компании выросла в 35 раз, а сейчас мы приближаемся к 29 или 30 разам".
По словам Лурии, если вы смотрите на Microsoft, обратите внимание на эти три вещи: посмотрите, как они интегрируют инструменты генеративного искусственного интеллекта в продукты, являются ли (и как) Искусственный интеллект стимулирует рост облачных вычислений, а также то, где возникает конкуренция — и готова ли Microsoft справиться с этим.
Если они смогут заставить все эти двигатели взреветь, этот гигантский авианосец Microsoft сможет уйти в гиперпространство.
Элли Гарфинкл - старший технический репортер Yahoo Finance. Следите за ней в Twitter по адресу @agarfinks и в LinkedIn.
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
