(Bloomberg) -- Выпуск долговых обязательств, связанных с акциями, азиатскими компаниями запланирован на самый оживленный квартал с марта 2022 года, а конвертируемые облигации китайского производителя электромобилей Nio Inc. на сумму 1 миллиард долларов усиливают признаки растущего спроса на гибридные инструменты.
Включая последнюю сделку Nio, доходы, привлеченные с помощью таких векселей заемщиками региона, составили 12,8 миллиарда долларов, что является самым высоким показателем с первого квартала прошлого года, свидетельствуют данные, собранные агентством Bloomberg. Предложение китайского автопроизводителя является крупнейшим среди азиатских фирм после июльской сделки южнокорейской LG Chem Ltd. на сумму 2 миллиарда долларов.
Бум эмиссии свидетельствует о популярности облигаций, связанных с акциями, в условиях растущих процентных ставок, учитывая привлекательность их более низких купонов и потенциальную возможность получения инвесторами прибыли от роста базовых цен на акции. Гибридные инструменты также предлагают компаниям альтернативный инструмент финансирования в сложное для традиционного фондового финансирования время.
Базирующаяся в Шанхае компания Nio, акции которой котируются в Нью-Йорке, Гонконге и Сингапуре, оценила два транша конвертируемых в доллары банкнот со сроком погашения в 2029 и 2030 годах соответственно. Размер купона достигает 4,625%. Компания заявила, что планирует использовать часть вырученных средств, в частности, для выкупа некоторых своих существующих долговых ценных бумаг.
Акции Nio в Гонконге упали в среду на целых 14%, что стало самым большим внутридневным падением с марта, поскольку предлагаемая премия за конвертацию считается достаточно привлекательной для инвесторов, чтобы продать акции и купить облигации, привязанные к акциям.
“Некоторые акционеры Nio могут принять решение продать свой капитал и купить конвертируемые облигации, чтобы получить выплаты по купону и основной сумме долга по облигациям”, - сказал Стивен Люнг, исполнительный директор UOB Kay Hian Hong Kong Ltd. “Выпуск конвертируемых облигаций за счет снижения акций указывает на срочность привлечения компанией средств”.
©2023 Bloomberg L.P.
