JPMorgan (JPM) понизил рейтинг акций Dollar General (DG) в среду, отметив, что покупатели с низкими доходами в розничной сети value “ведут себя в условиях рецессии”.
Аналитики банка понизили свою рекомендацию с нейтральной до заниженной и снизили целевую цену до 116 долларов со 132 долларов после беседы у камина с финансовым директором Dollar General Келли Дилтс на конференции JPMorgan в Лондоне.
“Основной низкобюджетный потребитель DG уже находится в стрессовой ситуации, действуя в условиях рецессии", учитывая сочетание сокращения сбережений, связанных с пандемией, инфляционного давления, истечения срока действия налоговых льгот по уходу за детьми и резкого сокращения продовольственных талонов, - говорится в аналитической записке аналитиков.
“Усугубляет ситуацию то, что руководство видит, что избыточные сбережения для группы со средним уровнем дохода в pace будут исчерпаны к концу осени 23-го”, - написали Мэтью Босс и его команда аналитиков.
Выплаты по студенческим кредитам, повышенные процентные ставки и более высокие цены на топливо также могут ухудшить ситуацию для потребителей, говорится в записке. Цены на бензин колеблются вблизи максимумов 2023 года на фоне роста цен на нефть.
“В конечном счете, финансовый директор Дилтс нацелен на возвращение к историческому росту операционной прибыли “в течение следующих нескольких лет (хотя и не явно в 2024 году)”, - написал Босс.
31 августа акции Dollar General упали на 12% после того, как маржа валовой прибыли компании из Теннесси во втором квартале снизилась до 31,1% по сравнению с 32,3% год назад.
Dollar General заявила, что снижение было "в первую очередь связано с более низкими наценками на складские запасы и усилением сокращения", среди прочих факторов.
Акция имеет 11 рекомендаций на покупку, 16 удержаний и 3 продажи.
Инес Ферре - старший бизнес-репортер Yahoo Finance. Следите за ней в Twitter по адресу @ines_ferre.
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
