(Bloomberg) -- BlackRock Inc. и другие финансовые менеджеры потратили годы на создание устойчивых фондов, стремясь извлечь выгоду из растущего интереса к ESG-инвестированию. Теперь они отказываются от все большего числа этих продуктов в США на фоне негативной политической реакции и пристального внимания инвесторов.
Согласно данным Morningstar Inc., State Street Corp., Columbia Threadneedle Investments, Janus Henderson Group Plc и Hartford Funds Management Group Inc., среди прочих, в этом году открыли более двух десятков ESG-фондов.
15 сентября BlackRock сообщила регулирующим органам, что она также намерена закрыть пару устойчивых фондов облигаций развивающихся рынков с общим объемом активов около 55 миллионов долларов.
В то время как по состоянию на 30 июня в США было 656 устойчивых фондов, согласно данным Morningstar, число ликвидаций растет по сравнению с предыдущими годами. Данные показывают, что в 2023 году в США закрылось больше фондов устойчивого развития, чем за предыдущие три года вместе взятые. В первом полугодии инвесторы вывели из фондов больше денег, чем вложили в них.
“Мы определенно наблюдаем снижение спроса в 2022 и 2023 годах”, - сказала Алисса Станкевич, заместитель директора по исследованиям в области устойчивого развития Morningstar, в телефонном интервью.
Закрытия подчеркивают изменение перспектив устойчивого инвестирования, поскольку доходность разочаровывает инвесторов, а риторика против ESG сохраняется. По словам Станкевича, некоторые устойчивые фонды в прошлом году показали плохие результаты, потому что они были ориентированы на стратегии роста, которые показали низкие результаты в 2022 году, в то время как другие изо всех сил пытались собрать активы.
Подробнее: Один фонд, три названия и множество вопросов для ‘ESG’
Финансовые менеджеры сейчас “наводят порядок на полках”, закрывая продукты, которые не вызвали интереса, и запуская новые, более конкретные или отличающиеся стратегии, связанные с устойчивым инвестированием, добавила она.
Деньги хлынули в продукты устойчивого инвестирования в 2020 и 2021 годах, когда управляющие фондами запустили больше ESG-фондов или добавили “ESG” или “sustainable” к названиям существующих фондов.
Республиканские чиновники ответили нападками на фонды ESG, утверждая, что продукция наносит ущерб таким штатам, как Техас и Западная Вирджиния, которые полагаются на ископаемое топливо. Энтузиазм по отношению к фондам в целом ослаб в прошлом году после того, как обвал акций и облигаций, а также резкий рост цен на нефть и энергоносители снизили эффективность фондов ESG. Тем временем регулирующие органы начали более внимательно присматриваться к названиям фондов, опубликовав в среду правила для защиты от вводящих в заблуждение или преувеличенных заявлений ESG.
Главный исполнительный директор BlackRock Ларри Финк прекратил использовать термин ESG ранее в этом году, заявив, что он стал слишком политизированным. Вместо этого он обсудил инвестиции, связанные с переходом к низкоуглеродной экономике.
Разные цели
Фирма закрывает два активно управляемых взаимных фонда, которые стремятся превзойти индексы облигаций развивающихся рынков, одновременно отсеивая эмитентов, получающих более 5% выручки от добычи энергетического угля и нефтеносных песков, среди прочих ограничений. Фонды, запущенные в 2008 и 2017 годах, “ориентируются” на зеленые облигации и облигации эмитентов с определенными рейтингами ESG.
В то время как BlackRock закрывает эти два фонда, в этом году BlackRock запустила два крупных ESG ETF с активами на общую сумму около 9 миллионов долларов, ETF environmental solutions с активами около 3,7 миллионов долларов и взаимный фонд устойчивого глобального акционерного капитала с активами около 10 миллионов долларов, согласно данным, собранным Bloomberg.
Фирма также запустила американский ETF, “заботящийся о климате”, хотя он почти полностью принадлежит финской компании пенсионного страхования Ilmarinen, которая контролирует долю примерно в 2,3 миллиарда долларов, согласно данным, собранным Bloomberg. В июне пенсионный фонд перевел свои активы из более широкого ESG-фонда BlackRock в фонд, более ориентированный на изменение климата.
“Мы постоянно оцениваем ассортимент нашей продукции, чтобы гарантировать клиентам наличие вариантов для достижения различных инвестиционных целей”, - говорится в заявлении представителя BlackRock. Фирма управляет облигационными активами развивающихся рынков на сумму около 35 миллиардов долларов и располагает устойчивыми индексными и альтернативными фондами, ориентированными на переход к низкоуглеродной экономике на этих рынках.
Стейт-стрит закрыла три ETF ESG, а Columbia Threadneedle ликвидировала фонд социальных облигаций ранее в этом году. В августе компания Janus Henderson решила закрыть свой устойчивый фонд распределения активов с несколькими активами, согласно заявлению регулирующих органов. Фонд, который был открыт всего около года, по состоянию на 31 августа располагал активами на сумму около 3,7 миллиона долларов.
Янус Хендерсон отказался от комментариев, в то время как Columbia Threadneedle заявила, что фонд был закрыт из-за его небольшого размера и ограниченного интереса инвесторов. Стейт-стрит сообщила, что компания пересмотрела свои продукты ETF и решила закрыть три продукта, основываясь на отзывах инвесторов и рыночном спросе.
В то время как Hartford Funds решила свернуть один ESG ETF в этом году, компания применила несколько иной подход к устойчивому размещению активов на сумму около 195 миллионов долларов. Вместо того чтобы закрываться, фонд устойчивых основных облигаций Хартфорда Шредерса уберет слово “устойчивый” из своего названия и изменит свою основную инвестиционную стратегию.
С 30 ноября фонд будет называться Hartford Schroders Core с фиксированным доходом.
-- При содействии Майлза Вайса.
©2023 Bloomberg L.P.
