Федеральная резервная система ясно дала понять на этой неделе, что, по ее мнению, процентные ставки останутся более высокими в течение длительного времени. Это не очень хорошая новость для осажденных банков, которые уже борются с более высокими затратами на финансирование.
Сохранение повышенных ставок центрального банка в течение длительного периода лет, вероятно, усилит давление на некоторые учреждения, заставляя их больше полагаться на дорогостоящие депозиты при посредничестве, известные в отрасли как "горячие деньги".
Эти депозиты при посредничестве поступают от сторонних фирм, которые направляют большое количество клиентов на более высокодоходные депозитные сертификаты, предлагаемые банками.
Они доказывают, что являются важнейшим источником банковского финансирования в то время, когда высокие ставки ФРС мотивируют клиентов искать наиболее высокую доходность своих наличных. Но поскольку эти депозиты, как правило, обходятся банку дороже, они сокращают прибыль в трудные времена для многих финансовых учреждений.
Согласно данным FDIC, объем депозитов при посредничестве во всей банковской отрасли вырос во втором квартале до 1,2 трлн долларов, что на 86% больше, чем за аналогичный период годом ранее. На их долю приходилось 6,5% от общего объема банковских депозитов в США, что является самым высоким показателем за последние четыре года.
Когда процентные ставки повышаются, "депозитные сертификаты при посредничестве и обычные депозитные сертификаты занимают больший процент от базы банковского финансирования", - сказал Yahoo Finance Джерард Кэссиди, банковский аналитик RBC Capital Markets. "Просто так оно и есть".
В банковском мире ведутся споры о том, являются ли депозиты при посредничестве также более рискованными, причем некоторые утверждают, что новые клиенты не столь лояльны в периоды стресса, а другие доказывают, что эти деньги могут быть даже более надежными, чем обычные депозиты.
"За последний год в банковской системе произошло значительное увеличение депозитов брокеров, - заявил журналистам ранее в этом месяце председатель FDIC Мартин Грюнберг, - и они могут представлять риск ликвидности".
Регулирующие органы могут ограничить или запретить банку принимать депозиты при посредничестве, если они определят, что управление финансированием осуществляется ненадлежащим образом.
Но вице-председатель FDIC Трэвис Хилл заявил в четверг в своем выступлении, что эти депозиты также могут быть "чрезвычайно рискованными", поскольку клиенты полностью застрахованы, не имеют никаких отношений с банком и, следовательно, "безразличны к тому, есть ли у банка будущее или нет".
"Эти депозиты далеки от того, чтобы быть "горячими деньгами", они настолько холодные, что практически заморожены на месте", - сказал он.
"Это было оппортунистично"
В начале пандемии, когда процентные ставки были исторически низкими, банки буквально захлестнула волна депозитов. За два года, начинающихся в марте 2020 года, общий объем депозитов в банковской системе увеличился на 34% и составил 18 трлн долларов.
Но ситуация изменилась, когда ФРС начала повышать ставки, чтобы охладить экономику, и клиенты начали искать более высокую доходность, предлагаемую фондами денежного рынка. Первое снижение объема депозитов по сравнению с предыдущим годом во всех банках произошло в начале второго квартала 2022 года.
Это снижение ускорилось во время весеннего хаоса, когда Silicon Valley Bank, Signature Bank и First Republic обанкротились из-за нехватки депозитов, а клиенты забрали деньги из других региональных учреждений.
Небольшие банки смогли вернуть большую часть своих денег отчасти благодаря "горячим деньгам". По данным Федеральной резервной системы, по состоянию на 6 сентября банки, не входящие в топ-25 отрасли, в совокупности имели самый высокий уровень депозитов с середины марта.
Одним из региональных кредиторов, который стал больше полагаться на горячие деньги, чтобы пережить этот период, был Western Alliance (WAL) в Финиксе. Его депозиты при посредничестве составили 35% от всех депозитов во втором квартале, по сравнению с 6,5% год назад.
Другой была компания Zions (СИОН), базирующаяся в Солт-Лейк-Сити. Его брокерские депозиты выросли на 11% во втором квартале. В течение периода годом ранее у него не было брокерских депозитов.
"Это было оппортунистическим решением после того, что произошло" в банке Силиконовой долины, заявил генеральный директор Zions Bank Харрис Симмонс на банковской конференции ранее в этом месяце. Он предсказал, что "это число сократится до гораздо меньшего".
У региональных кредиторов M&T Bank (MTB) и Keycorp (KEY) концентрации выросли более чем на 5 процентных пунктов, в то время как в базирующейся в Далласе Comerica (CMA) депозиты при посредничестве выросли на 7 процентных пунктов.
Руководители каждого из этих банков признали на прошлой неделе, что источник финансирования помог им вернуть депозиты. Финансовые руководители M&T и Keycorp заявили, что планируют заменить брокерские депозиты обычными депозитами.
Генеральный директор Comerica Джеймс Херцог также заявил на банковской конференции, что банк не планирует добавлять новых клиентов.
"Мы платим за эти депозиты по конкурентоспособным ставкам", - сказал Герцог. "На самом деле это то, что мы с радостью платим, потому что у нас такой успех в возврате депозитов, и в целом мы действительно хорошо относимся к тенденциям".
Это касается не только банков среднего размера. Крупные банки тоже принимают больше горячих денег. Среди четырех крупнейших банков страны концентрация Wells Fargo (WFC) выросла почти с нуля до 6,39%. Citigroup (C) сохраняет самую высокую концентрацию депозитов при посредничестве среди "большой четверки" - 9,54%.
Более высокая концентрация может быть проблематичной, сказал Yahoo Finance Александр Йокум, региональный банковский аналитик CFRA. "Символично, что основных операций банка недостаточно, и он просто менее прибыльен".
Банки с более высокой концентрацией депозитов через посредников, безусловно, “более чувствительны к изменениям процентных ставок", - сказал Yahoo Finance Федди Стрикленд, банковский аналитик Дженни Монтгомери Скотт, но в умеренных количествах "это не так уж плохо".
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
