После того, как ястребиный прогноз Федеральной резервной системы привел к падению акций на прошлой неделе, ожидается, что новостной натиск продолжится на предстоящей неделе.
Инвесторов ждут новости о забастовках рабочих, свежие данные о предпочтительном показателе инфляции ФРС и доходах Costco (COST) и Nike (NKE).
Индекс расходов на личное потребление (PCE), предпочтительный индикатор инфляции ФРС, опубликованный в пятницу утром, станет крупнейшим выпуском экономических данных за неделю. Во вторник и пятницу будут опубликованы данные о настроениях потребителей от Conference Board и Мичиганского университета, соответственно, в то время как данные по жилищному сектору и обновленная информация о квартальном экономическом росте также будут включены в график.
Что касается прибыли, то ключевыми моментами будут результаты Nike, Carnival (CCL), Costco и Micron (MU).
В других корпоративных новостях сообщается о двух трудовых спорах, поскольку забастовка United Auto Workers (UAW) продолжается третью неделю без заключения сделки, а переговоры между Гильдией сценаристов Америки (WGA) и Альянсом продюсеров кино и телевидения (AMPTP) разгорелись на фоне четырехмесячного перерыва.) более 3,5%. Тем временем индекс Dow Jones Industrial Average упал почти на 2%.
Акции вступают в неделю в надежде восстановиться после очередной недели спада. Настойчивость ФРС в отношении процентных ставок в прошлую среду в отношении стратегии "повышение на более длительный срок" вызвала распродажу. За последние пять торговых сессий индекс S&P 500 (^GSPC) снизился почти на 3%, в то время как Nasdaq Composite (^IXIC) упал более чем на 3,5%. Тем временем индекс Dow Jones Industrial Average (^DJI) упал почти на 2%.
После того, как Федеральная резервная система решила сохранить процентные ставки стабильными в диапазоне от 5,25% до 5,5%, председатель ФРС Джером Пауэлл отметил на пресс-конференции, что инфляция остается "значительно выше долгосрочной цели в 2 процента".
Однако сводные экономические прогнозы показали, что инфляция к концу 2023 года будет ниже, чем ранее предполагали официальные лица. В сентябре сообщалось, что Федеральная резервная система ожидает, что базовая инфляция завершится на уровне 3,7% в этом году — ниже июньского прогноза в 3,9% — прежде чем снизится до 2,6% в следующем году и 2,3% в 2025 году.
Эти прогнозы будут еще раз проверены на этой неделе. Ожидается, что данные в пятницу покажут, что "базовый" PCE, который исключает расходы на продукты питания и энергоносители, вырос на 3,9% по сравнению с предыдущим годом в августе, по сравнению с ростом на 4,2% в июле. ФРС нацелена в среднем на инфляцию в 2%. Ожидается, что по сравнению с предыдущим месяцем "базовый" индекс потребительских цен в августе вырастет на 0,2%, не изменившись по сравнению с июлем.
Экономическая команда Wells Fargo согласна с консенсус-прогнозом роста на 0,2% в месячном исчислении, но считает, что растущие трудности, с которыми сталкиваются потребители, могут в конечном итоге привести к замедлению экономического роста.
"Если наши прогнозы верны, реальные расходы на личное потребление продолжат 12-месячную полосу роста", - написала команда экономистов Well's Fargo в аналитической записке в пятницу. "Тем не менее, ослабление рынка труда, менее заметное улучшение инфляции и возобновление выплат по студенческим кредитам являются препятствиями для реального PCE в ближайшие месяцы. Индекс потребительского доверия, который, по нашим прогнозам, снизился до 105,7 в августе [с 106,1 в июле], должен на следующей неделе дать представление о том, как потребители чувствуют себя в подобных условиях".
Данные по продажам новых домов и национальный индекс цен на жилье от S&P CoreLogic Case-Shiller в США ожидаются во вторник. Экономисты прогнозируют, что продажи новых домов упали на 2,2% в месячном исчислении.
По мере поступления данных ожидайте, что Уолл-стрит обсудит, потребуется ли еще одно повышение ставки, которое ФРС прогнозировала в среду. По состоянию на пятницу инвесторы не делают ставок на это, поскольку фьючерсные рынки имеют всего 37%-ную вероятность повышения ставки к концу декабрьского заседания, согласно инструменту CME FedWatch.
"Даже с учетом более ястребиных настроений, нам по-прежнему комфортно думать, что цикл повышения ставок завершен", - написал главный экономист JPMorgan в США Майкл Фероли в заметке в среду. "Мы бы все больше беспокоились о том, что Комитет допустит политическую ошибку, связанную с чрезмерным ужесточением, если бы не тот факт, что более влиятельные члены, вероятно, менее ястребиные, чем средняя точка".
Что касается корпораций, то автомобильный сектор останется в центре внимания, поскольку продолжаются забастовки на заводах "большой тройки" автопроизводителей Stellantis (STLA), GM (GM) и Ford (F).
В пятницу UAW усилила остановки, распространив забастовки еще на 38 пунктов в 20 штатах. До сих пор акции автопроизводителей вызывали неоднозначную реакцию, причем GM потерпел наибольший убыток, упав примерно на 4% за последнюю неделю.
Акции Ford выросли в пятницу, поскольку президент UAW Шон Фейн отметил, что профсоюз добился “реального прогресса” с Ford за прошедшую неделю.
“Забастовка UAW вот-вот станет намного серьезнее, что может оказать огромное влияние на планы GM по производству электромобилей, а также на миллиарды потерянных доходов / объемов производства в зависимости от того, как долго продлится это фиаско UAW”, - написал управляющий директор Wedbush Securities Дэн Айвз после брифинга для прессы UAW в пятницу.
Между тем, отчет о доходах Nike также может иметь последствия для многих компаний в секторе розничной торговли. Аналитики с Уолл-стрит прогнозируют, что прибыль Nike на акцию снизится примерно на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составит 0,75 доллара, в то время как выручка, как ожидается, превысит 13 миллиардов долларов, что на 2,5% больше, чем год назад, согласно данным Bloomberg.
Когда гигант розничной торговли отчитается в четверг после the bell, инвесторы будут внимательно следить не только за тем, что Nike говорит о себе и состоянии потребителей, но и за другими ключевыми областями розничной торговли. Nike расскажет о продолжающемся снижении потребительского спроса в Китае, состоянии оптового рынка, который, по словам некоторых, находится под давлением, и, возможно, обновит информацию о преступлениях в розничной торговле.
“Глобальные бизнес-тенденции, вероятно, оказались немного хуже, чем ожидалось, но это, вероятно, уже заложено в стоимость акций и рассматривается в нижней части прогнозного диапазона Nike на 24 финансовый год”, - написал аналитик UBS Джей Соле в записке для клиентов, предваряющей объявление о доходах. “Мы считаем, что "планка" для мероприятия - это превышение прибыли на акцию за 1 квартал, компенсируемое прогнозом на 2 квартал ниже консенсус-прогноза, при этом прогноз Nike на 24 финансовый год остается неизменным. Мы считаем, что Nike выполнит эту планку”.
Предстоящая неделя также выдвинет на первый план еще одну потенциальную макроэкономическую проблему, поскольку 1 октября ожидается закрытие правительства.
Но даже если произойдет остановка, это не "потопит" экономику, пишет Oxford Economics в заметке в пятницу.
"Шансы на закрытие правительства этой осенью более вероятны, чем нет, но мы думаем, что это окажет лишь незначительное влияние на объем производства – около 0,2 [процентных пункта] ВВП в годовом исчислении в неделю – при этом половина этого влияния будет обращена вспять", - написала Нэнси Ванден Хаутен, ведущий экономист Oxford Economics в США.. "В целом, это вряд ли окажет существенное влияние на ВВП в четвертом квартале, но это произойдет в то время, когда мы думаем, что экономика будет сокращаться".
С точки зрения акций, закрытие, вероятно, может привести к нестабильности, сообщил клиентам в заметке ранее на этой неделе соруководитель Truist по инвестициям Кит Лернер. Но это не значит, что это принесет гибель.
"Правительственные отключения, как правило, являются громкими событиями, хотя и не оказывают существенного влияния на рынок", - писал Лернер. "В то время как неопределенность вокруг этих событий, как правило, усиливает беспокойство инвесторов и усиливает краткосрочную волатильность рынка, исторические данные свидетельствуют о минимальном долгосрочном воздействии на рынок".
Еженедельный календарь
Понедельник
Экономические данные: Производственная активность ФРБ Далласа, сентябрь (ожидалось -13, ранее -17,2)
Заработок: Никаких заметных доходов.
Вторник
Экономические данные: Продажи новых домов, август (ожидалось 699 000 в годовом исчислении, ранее 714 000); Продажи новых домов, в месячном исчислении, август (ожидалось -2,2%, ранее +4,4%); Доверие потребителей Conference Board, сентябрь (ожидалось 105,5, ранее 106,1); S&P CoreLogic Case-Shiller, Сводный индекс цен на жилье в 20 городах, в месячном исчислении, июль (ожидалось +0,65%, ранее +0,92%); S&P CoreLogic Case-Shiller 20-Сводный индекс цен на жилье в 20 городах, в годовом исчислении, июль (ожидалось+0,03%, ранее -1,17%)
Доходы: Costco (СТОИМОСТЬ) , Walgreens Boots Alliance (WBA)
Среда
Экономические данные: Заявки на ипотеку MBA, неделя, закончившаяся 22 сентября (+5,4% ранее); Товары длительного пользования, август (ожидалось -0,5%, ранее -5,2%)
Доходы: Duckhorn (NAPA), Jefferies Financial Group (JEF), Micron (MU)
Четверг
Экономические данные: ВВП за второй квартал, третья оценка (ожидается +2,2% в годовом исчислении, ранее +2,1%); Личное потребление за второй квартал, третья оценка (ожидается +1,7%, ранее - 1,7%); Первичные заявки на пособие по безработице, неделя, закончившаяся 24 сентября (ожидалось 215 000, ранее - 201 000); Незавершенные продажи жилья в месячном исчислении, август (ожидалось -1,0%, ранее - 0,9%)
Доходы: Blackberry (BB), Carmax (KMX), Nike (NKE), Vail Resorts (MTN)
Пятница
Экономические данные: Оптовые запасы в месячном исчислении, август (ожидалось -0,2%, ранее -0,2%); Розничные запасы в месячном исчислении, август (ожидалось +0,5%, ранее +0,3%) Личные доходы, месяц к месяцу, август (ожидалось +0,4%, ранее +0,2%); Личные расходы, месяц к месяцу, август (ожидалось +0,4%, ранее +0,8%); Инфляция PCE, месяц к месяцу, август (ожидалось+0,5%,+ 0,2% ранее); Инфляция PCE, в годовом исчислении, август (ожидалось +3,4%, ранее +3,2%); "Базовый" PCE, в месячном исчислении, август (ожидалось +0,2%, ранее +0,2%); "Базовый" индекс потребительских цен, в годовом исчислении, август (ожидалось +3,9%; ранее +4,2%); Индекс потребительских настроений Мичиганского университета, август, окончательное значение (ожидалось 67,7, ранее 67,7)
Заработок: Карнавал (CCL)
Джош Шейфер - репортер Yahoo Finance.
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
