Цена акций DraftKings (DKNG) не соответствует показателям на местах, утверждал JPMorgan в новой аналитической записке во вторник. Фирма повысила стоимость акций оператора онлайн-гемблинга с удержания до покупки. Он также повысил свою целевую цену с 26 до 37 долларов, поскольку считает, что акции DraftKings слишком сильно отстают от индекса S & P 500 (^ SPX) с июля.
DKNG вырос почти на 4% на предрыночных торгах.
"Мы пользуемся низкой динамикой цен на акции с конца июля, учитывая то, что мы по-прежнему считаем привлекательным сектором с привлекательными магазинами и перспективами роста на новом рынке, на фоне улучшения условий контроля операционных расходов в масштабах всей отрасли (отчасти из-за все меньшего процента поступающих доходов с новых рынков, которые требуют значительных затрат на привлечение новых пользователей и первоначальных инвестиций)", - написал аналитик JPMorgan Джозеф Грефф.
Акции DraftKings выросли более чем на 175% в годовом исчислении в июле, поскольку Уолл-стрит стала более оптимистично относиться к оператору мобильной спортивной связи на фоне увеличения доли рынка. Анализ JPMorgan показывает, что DraftKings увеличила свою долю на рынке валовых доходов от игр с 28% в первом квартале до 32% во втором квартале. По данным JPMorgan, во втором квартале прошлого года оператору принадлежало всего 20% валовой доли рынка игровых доходов.
Ставки DraftKings hold, процент денег, удерживаемых компанией от общей суммы ставок клиентов, увеличился по мере того, как компания повышает точность определения коэффициентов, а клиенты переходят к более выгодным вариантам ставок. Это, утверждает JPMorgan, будет продолжаться по мере роста легализованного рынка спортивных азартных игр.
"Затраты на привлечение клиентов могут продолжать снижаться по мере достижения национального масштаба и резкого снижения затрат на продажи/маркетинг", - писал Грефф.
DraftKings прогнозирует свой первый полный год прибыльности на 2024 год. Но на пути компании к достижению этой цели возникли опасения после того, как незадолго до начала решающего футбольного сезона на рынок вышли два крупных новичка.
8 августа Penn Entertainment (PENN) отказалась от Barstool Sports и подписала контракт на 2 миллиарда долларов с ESPN, самопровозглашенным мировым лидером в области спорта. Penn планирует запустить ESPN Bet в ноябре и надеется, что новый бренд сможет завоевать двузначную долю рынка по сравнению с его нынешней низкой однозначной долей.
Тем временем Fanatics, гигант электронной коммерции, недавно запустил собственную спортивную книгу, возглавляемую бывшим генеральным директором FanDuel Мэттом Кингом.
JPMorgan считает, что DraftKings сможет отстоять свои позиции в борьбе с новыми конкурентами.
"Мы считаем, что у DKNG есть сильные позиции (продукт, масштаб, бренд), которые должны позволить ей конкурировать с такими новичками, как ESPNBet от PENN и Fanatics, так же, как она конкурировала с Caesars", - написал Грефф, подчеркнув, что DraftKing борется с Caesars (CZR) в битве за клиентов в ходе агрессивной маркетинговой кампании. толчок в 2022 году.
Джош Шейфер - репортер Yahoo Finance.
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
