(Bloomberg) -- Инвестиционные банки и фонды прямого кредитования конкурируют за предоставление долга в размере до 4 миллиардов евро (4,2 миллиарда долларов) для финансирования потенциального поглощения европейской рекламной компании Adevinta ASA, сообщили источники, знакомые с ситуацией.
На прошлой неделе Adevinta сообщила, что получила необязательное предложение о поглощении от консорциума прямых инвестиций, в который входят Blackstone Inc. и Permira, подтвердив более ранний отчет Bloomberg, раскрывающий планы по одному из крупнейших выкупов в этом году.
Представители Blackstone и Permira отказались от комментариев. Представитель базирующейся в Осло компании Adevinta не ответил на запросы о комментариях.
Подробнее: Blackstone, Permira изучают заявку на Adevinta, поддерживаемую eBay
Рынок частных кредитов стоимостью 1,5 трлн долларов становится все более популярным источником финансирования выкупа за последние полтора года после того, как убытки в миллиарды долларов по несвоевременным займам вынудили банки сократить объем кредитования. Если бы сделка с Adevinta была заключена путем прямого кредитования, она стала бы одной из крупнейших в Европе за всю историю, сравнявшись с 3,5 миллиардами фунтов стерлингов, предоставленными Access Group в прошлом году, согласно данным, собранным Bloomberg.
Однако в последнее время аппетит банков к риску возвращается, поскольку институциональные инвесторы стремятся снова пустить деньги в дело. Рост спроса произошел на фоне оптимизма по поводу потенциальной мягкой посадки экономики США и паузы в кампаниях по повышению ставок Федеральной резервной системой и Банком Англии.
Успех недавних крупных сделок, таких как jumbo financing, поддерживающий выкуп Worldpay Inc., вероятно, придаст банкирам уверенности в том, что аппетит инвесторов к широкому синдицированному финансированию вернулся. Это означает, что конкуренция с частными кредиторами за сделки, скорее всего, усилится.
Предполагаемое финансирование Adevinta является последним примером того, как фирмы, осуществляющие выкуп, используют так называемый процесс двойного отслеживания, когда они ищут конкурирующие предложения от банков и прямых кредиторов.
Goldman Sachs Group Inc. консультирует Blackstone и Permira, в то время как JPMorgan Chase & Co. и Citigroup Inc. консультируют Adevinta, сообщили некоторые из людей, знакомых с ситуацией.
Представители Goldman Sachs и JPMorgan отказались от комментариев, в то время как Citigroup не ответила на запрос о комментариях.
-- При содействии Кэтрин Идальго и Давиде Шильуццо.
©2023 Bloomberg L.P.
