(Bloomberg) -- Планируемое первичное публичное размещение акций логистического подразделения Alibaba Group Holding Ltd. станет ключевым испытанием спроса на слабеющем рынке сделок в Гонконге.
Cainiao Smart Logistics Network Ltd. во вторник стала первым подразделением Alibaba, подавшим заявку на IPO с тех пор, как технологический гигант разделился на шесть подразделений в марте. Ожидается, что продажа акций принесет не менее 1 миллиарда долларов, сообщало ранее агентство Bloomberg News, что сделает ее крупнейшей в Гонконге с момента дебюта производителя аккумуляторов CALB Co. в октябре 2022 года.
Город пережил продолжительное замедление темпов проведения IPO с тех пор, как президент Си Цзиньпин развязал серию репрессий против частного предпринимательства в 2021 году, а падение цен на акции еще больше стало сдерживающим фактором. На данный момент компании привлекли всего 2,9 миллиарда долларов в 2023 году, что является наименьшим показателем за целый год с 1999 года, когда город все еще не оправился от азиатского финансового кризиса.
Предложение Cainiao станет “первым и долгожданным испытанием” настроений гонконгского рынка после того, как Пекин ужесточил контроль над китайскими IPO, сказал Гэри Нг, старший экономист Natixis в Гонконге. “Сделка может повысить доверие рынка с чрезвычайно низкого уровня, но масштабы будут зависеть от оценки”.
Бывшие банкиры Morgan Stanley получили желанную роль в IPO подразделения Alibaba
Индекс Hang Seng снижается четвертый год подряд и торгуется ниже стоимости чистых активов на фоне постоянных распродаж со стороны иностранных инвесторов. Показатели CALB не сулят ничего хорошего для других IPO. Его акции торгуются почти на 50% ниже их дебютной цены.
“Политический риск был основным фактором, сдерживающим инвестиции в активы, связанные с Китаем, и оценка покажет, насколько инвесторы оценивают новую норму”, - сказал Нг. “Если результат будет хорошим, за ним последуют другие фирмы и инвесторы”.
Возможно, пройдет еще некоторое время, прежде чем Cainiao появится в списках в Гонконге. Его заявка по-прежнему требует одобрения Китайской комиссии по регулированию ценных бумаг и Гонконгской фондовой биржи. Регулирующие органы сохраняют жесткий контроль над финансовыми рынками и не проявляют особых колебаний в отношении управления рыночными условиями, например, когда CSRC замедлил темпы IPO в Шанхае и Шэньчжэне в начале этого года, чтобы поддержать цены на акции.
©2023 Bloomberg L.P.
