Москва. 6 октября. ИНТЕРФАКС - "БКС Мир инвестиций" ("БКС МИ") открыл парную торговую идею "Лонг в акциях "ЛУКОЙЛа"/ Шорт в привилегированных акциях "Сургутнефтегаза" с ожидаемым совокупным спредом 15% на горизонте 60 дней, сообщается в обзоре инвесткомпании.
Как отмечают аналитики, "ЛУКОЙЛ" отстает по динамике котировок своих бумаг от других представителей сектора этой осенью, несмотря на хорошие дивидендные прогнозы. "Компания показала высокие EBITDA, чистую прибыль и свободный денежный поток по итогам первого полугодия. При выплате 100% свободного денежного потока дивиденды могут составить около 610 рублей на акцию. Мы ждем выплату в размере только 50-75% по итогам 2023 года, что предполагает промежуточные дивиденды в размере 365 рублей на акцию с доходностью 5% и 1040 рублей за весь год с доходностью 15%", - пишут они.
Кроме того, по оценкам экспертов, одобрение правительством выкупа акций у нерезидентов может увеличить стоимость бумаг "ЛУКОЙЛа" на 15-35%.
Между тем потенциальные "супердивиденды" по привилегированным акциям "Сургутнефтегаза" за 2023 года уже учтены рынком в текущих ценах, отмечают аналитики.
"Компания, вероятно, заработает огромную прибыль по курсовым разницам в 2023 году по "кубышке" в свете ослабления рубля. Однако ослабление национальной валюты по большей части пришлось на первое полугодие, и прибыль по курсовым разницам оказалась заметно ниже наших ожиданий. Дивиденды в 2024 году могут лишиться позитивного эффекта со стороны прибыли по курсовым разницам и оказаться втрое ниже", - говорится в отчете.
