"Инвестиционный банк Синара" понизил рейтинг акций Mastercard Inc. с "покупать" до "держать", сохранив целевую цену при этом на уровне $400 за туку, сообщается в аналитическом материале банка.
"Котировки Mastercard за последний год заметно опередили в росте индекс S&P 500 (40% против 20%), - констатирует аналитик Сергей Вахрамеев. - Это объясняется тем, что результаты компании стабильно превышают прогнозы рынка благодаря увеличению комиссий по операциям в зарубежных поездках. Как мы и ожидали, в 2022 году выручка Mastercard выросла почти на 20%. Однако с учетом повышения котировок мы считаем акции Mastercard справедливо оцененными по фундаментальным показателям. Мы внесли небольшие корректировки в прогнозы финансовых результатов Mastercard на 2023-2027 годы, оставив прежней целевую цену ($400 за акцию), но поменяв рейтинг с "покупать" на "держать".
В ближайшие пять лет эксперт ожидает повышения операционной рентабельности компании на 180 б. п. ежегодно за счет снижения отношения себестоимости реализации, коммерческих и административных расходов, а также расходов на рекламу к выручке. В таком случае чистая прибыль опередит выручку по темпам роста (CAGR 2022-2027 соответственно 15,5% и 12,5%). Однако рынок уже в полной мере учитывает эффект масштаба, влияющий на показатели Mastercard, подчеркивает Вахрамеев.
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
