(добавлена информация о дивидендной политике в 11-14-м абзацах)
Москва. 20 октября. ИНТЕРФАКС - Российский ритейлер мужской одежды Henderson официально объявил о планах проведения IPO на "Московской бирже". Сделка призвана профинансировать экспансию сети на рынке, который за последние полтора года освободили исторически доминировавшие на нем глобальные бренды.
Согласно сообщению компании, торги ее акциями могут стартовать в начале ноября.
Предполагается, что основную часть предложения составят акции, выпущенные в рамках допэмиссии. Ранее компания заявила о получении регистрации допэмиссии акций АО "Хэндерсон Фэшн Групп" на 9 млн акций 50 руб. каждая, в рамках которой уставный капитал компании увеличится на 25%.
Помимо этого, объем сделки может быть увеличен за счет акций основателя и основного акционера компании Рубена Арутюняна (владеет 99,95%).
Компания ожидает, что по результатам IPO free float может превысить 10%. Арутюнян сохранит за собой контрольный пакет акций компании и продолжит управлять ее развитием. В течение 185 дней после выхода на биржу будет действовать lock-up период на продажу акций компанией и ее бенефициаром.
В IPO смогут участвовать как квалифицированные, так и неквалифицированные инвесторы. Henderson пока не называет организаторов сделки. "Подать заявку на приобретение акций будет возможно через ведущих российских брокеров. Технические детали процедуры подачи заявок будут опубликованы позднее", - говорится в сообщении.
Средства, вырученные по итогам IPO, будут использованы для финансирования стратегии ритейлера. В частности, Henderson выделяет три направления работы: развитие омниканальной бизнес-модели, перезапуск магазинов в новом формате (включая рост торговых площадей) и внедрение IT-решений.
Кроме того, компания рассматривает возможность экспансии на зарубежные рынки, включая СНГ, по модели франчайзинга. В настоящий момент Henderson тестирует работу такого формата в Ереване.
В стратегические планы развития группы входит строительство и введение в эксплуатацию нового распределительного центра площадью 22,5 тыс. кв. м. в 2025 году.
Получение биржевого листинга также позволит "реализовать долгосрочную программу мотивации сотрудников", отмечается в пресс-релизе.
Дивидендная политика компании предполагает выплаты в размере не менее 50% чистой прибыли. Соотношение чистого долга к EBITDA не должно превышать 2,5х, говорится в положениях дивидендной политики, опубликованных на сайте ритейлера. Предполагается, что дивиденды могут выплачиваться два раза в год.
На 30 июня 2023 года коэффициент долг/EBITDA (по МСФО 16) составлял 1,92х.
Коэффициент в 2023-2028 гг. будет находиться в диапазоне 0,7-1,3х, прогнозируется в обзоре Альфа-банка.
При этом аналитики ожидают, что дивидендные выплаты в 2023-2024 гг. могут составить 50% от чистой прибыли. "После прохождения пика капитальных затрат (в 2024-2025 гг.) мы видим возможность перехода к выплате 100% свободного денежного потока, что будет соответствовать 71-92% чистой прибыли", - считают аналитики.
Henderson - один из крупнейших ритейлеров мужской одежды и обуви в РФ (компания управляет 159 магазинами в 64 городах). Также открыты 2 магазина в Армении.
В сообщении компании приводится оценка российской аналитической компании INFOline, согласно которой доля российских игроков на рынке мужской одежды вырастет с 58% в 2022 году до 90% к 2028 году, а среднегодовой рост рынка составит 8,3%.
По итогам I полугодия 2023 года ритейлер увеличил EBITDA (по МСФО 16) на 38% - до 2,7 млрд руб. Рентабельность по показателю повысилась до 38,3% с 36,6% годом ранее. Чистая прибыль снизилась на 38% - до 638,2 млн рублей.
