КОММЕРСАНТЪ:
С распространением блокирующих санкций США на "Роснефть" и ЛУКОЙЛ (под аналогичными санкциями уже находятся "Сургутнефтегаз" и "Газпром нефть") около трех четвертей российского экспорта нефти придется на попавшие под ограничения компании, следует из имеющихся у "Коммерсанта" данных. По словам источника в отрасли, с января по август 2025 года поставки нефти из РФ составили примерно 148 млн тонн, в 2024 году экспорт нефти составил 240 млн тонн. Как считают аналитики "Альфа-Инвестиций", новые ограничения, скорее всего, сильнее повлияют на ЛУКОЙЛ, у которого есть швейцарский трейдер, НПЗ в Румынии и Болгарии, 45% НПЗ в Нидерландах, АЗС. В числе крупнейших иностранных проектов компании - предприятие в Ираке, управляющее разведкой и добычей газа на месторождении Западная Курна-2. Дочерняя структура "Роснефти" и ее доли в трех НПЗ в Германии с сентября 2023 года находятся под управлением властей страны. Среди крупных активов "Роснефти" за рубежом - 49,13% в индийской Nayara Energy и 30% в морском газовом месторождении Zohr в Египте. Как считает эксперт Финансового университета при правительстве РФ Игорь Юшков, риск потери активов более высок у ЛУКОЙЛа, это может быть не национализация, но арест и переход контроля к местным властям. (стр.1, "Вот ваш SDN List", также "Российская газета", стр.6, "Бочки попали под раздачу: Эксперты оценили новые санкции США против крупнейших нефтяных компаний России")
ММК вслед за "Северсталью" отчитался о снижении основных финансовых показателей в третьем квартале. Управляющий директор рейтингового агентства НКР Дмитрий Орехов говорит, что основными негативными факторами для отрасли в 2025 году стали снижение внутренних и экспортных цен на продукцию, низкая маржа и усиление конкуренции на внешних рынках, связанное с наличием избыточных мощностей и перепроизводством в Китае и Индии. "Внутри России спрос упал, это вызвано снижением активности строительного сектора, сельхозмашиностроения и транспортных проектов. Кредитование предприятий и конечных потребителей затруднено, а это привело к спаду производства стали в 2025 году", - перечисляет он. По словам аналитика, эти факторы давят на отрасль и в четвертом квартале. Как отмечает начальник управления аналитики по рынку ценных бумаг Альфа-банка Борис Красноженов, с учетом приближения зимнего сезона и высоких кредитных ставок можно ожидать замедления деловой активности и дальнейшего снижения цен на сталь на внутреннем рынке в четвертом квартале 2025 года и первом квартале 2026 года. (стр.8, "В домнах несварение")
В 19-м пакете антироссийских санкций, опубликованном 23 октября, ЕС пошел на расширение числа подсанкционных финансовых организаций. К полусотне российских кредитных организаций добавились Альфа-банк, МТС-банк, Абсолют-банк, ВБРР (все они находятся под санкциями США), а также Земский банк и НКО "Истина". Евросоюз ввел санкции и в отношении большого числа зарубежных банков - пяти банков из Белоруссии, двух банков из Киргизии, трех банков из Таджикистана, а также банка "ВТБ Казахстан" и филиала "ВТБ Шанхай". Также в санкционный список ЕС вошли две платежные системы (Payeer и A7A5), компания Old Vector, которая запустила стейблкойн А7А5, криптобиржа Grinex и компания А7 (в капитале которой участвует ПСБ). Также ЕС ввел санкции в отношении пяти банков из Белоруссии, двух банков из Киргизии, трех банков из Таджикистана, а также банка "ВТБ Казахстан" и филиала "ВТБ Шанхай". Российские банки уже адаптировались к давлению, а попавшие под ограничения иностранные организации в основном работали с российскими контрагентами. Тем не менее, как считают эксперты, отечественные владельцы карт, выпущенных банками СНГ, могут столкнуться с их блокировкой, и не только в странах Европы. При этом санкции ЕС четко определили запреты на большинство операций с криптовалютами, затрагивающие российских резидентов. Как отмечает гендиректор Enterprise Legal Solutions Анна Барабаш, это в первую очередь может ударить по российским гражданам и компаниям, "которые держат свои криптовалютные активы на биржах, официально зарегистрированных в ЕС, либо используют сервисы, контролируемые европейскими лицензиатами". (стр.7, "Контрагенты влияния", также газета "Ведомости", "Эксперты оценили влияние новых санкций ЕС на международные платежи")
Новые санкции со стороны США в отношении крупнейших российских нефтяных компаний обрушили индекс Московской биржи более чем на 3%, в лидерах падения оказались акции "Роснефти" и ЛУКОЙЛа. Впрочем, продолжения распродажи и снижения котировок инвесторы пока не ждут. Портфельный управляющий Astero Falcon Алена Николаева отмечает, что рынок сразу заложил в котировки риск перебоев поставок нефти, особенно в Азию, а потом стал оценивать, насколько вообще все эти ограничения реально ввести. Об ограниченности влияния санкций говорит и валютный рынок, где рубль даже смог укрепить позиции против доллара США. "В условиях минимального числа нерезидентов на локальном валютном рынке не стоит ожидать резкой реакции рубля из-за снизившейся спекулятивной активности", - поясняет руководитель аналитического управления банка "Зенит" Владимир Евстифеев. Если же текущие ограничения приведут к ослаблению притока валюты в рамках экспортного канала, как считает эксперт, давление на рубль может проявиться лишь в перспективе двух-трех месяцев. (стр.7, "Акции подыграли санкциям", также "Российская газета", стр.5, "Российский фондовый рынок снова просел под грузом геополитики и санкций")
Минпромторг добивается прав на доступ к данным о компаниях, составляющих налоговую тайну (сведения о налогоплательщике, не подлежащие разглашению), для осуществления мониторинга цен на товары по всей цепочке поставок - законопроект об этом опубликован для общественного обсуждения. Речь идет о поправках к закону "Об основах государственного регулирования торговой деятельности", согласно которым налоговая должна будет предоставлять профильным министерствам данные об организациях, занимающихся импортом и торговлей товарами из потребительской корзины. Причем службе предлагается определить способ передачи налоговой информации, а правительству - отобрать пул заинтересованных ведомств-получателей. С помощью этих сведений, отмечают авторы документа, регуляторы смогут выявлять, в какой момент произошел скачок цен на продукцию, и анализировать причины. Впрочем, без доработки документа его вряд ли примут, поскольку курирующий налоговую сферу Минфин обычно выступает против распространения налоговой тайны. Более вероятно достижение "компромисса" между ним и Минпромторгом, при котором анализ налоговой отчетности для нужд заинтересованных органов будет проходить "внутри" налоговой по аналогии с оценкой состоятельности контрагентов. (стр.2, "Тайна потребительской корзины")
Роскомнадзор заблокировал в этом году более 1,2 млн сайтов и более 250 VPN-сервисов, увеличилось и количество блокировок фишинговых ресурсов и серверов анонимных почтовых сервисов, следует из презентации руководителя лаборатории по исследованию перспективных технологий и блокированию угроз подведомственного Роскомнадзору Главного радиочастотного центра Владислава Смирнова, представленной на форуме "Спектр-2025" 23 октября. Участники рынка уверены, что это связано с ростом числа угроз и растущим уровнем автоматизации процессов выявления запрещенных ресурсов. "Для IT-бизнеса это четкий сигнал: соответствие законодательству, прозрачность архитектуры и локализация данных становятся не просто рекомендациями, а условием работы на рынке", - отмечает директор по работе с государственным сектором компании Elma Полина Павлова. Однако, как добавляет старший менеджер практики кибербезопасности "ТеДо" Антон Мерцалов, "увеличение автоматизации требует повышенного внимания к снижению рисков возникновения ложных срабатываний (false-positive), чтобы минимизировать негативное воздействие на легитимные ресурсы". (стр.7, "Нарушителям вышло блоком")
Российские разработчики программного обеспечения планируют повысить цены на лицензии в 2026 году, свидетельствуют данные опроса "Коммерсанта" крупных участников этого рынка. Рост может составить до 40%. Основной причиной компании называют изменения в налоговом законодательстве с 2026 года, сейчас рассматриваемые в Госдуме. Среди них - возможное повышение ставки льготных страховых взносов для компаний с 7,6% до 15%, отмена освобождения от налогообложения по сделкам с реализацией прав на ПО из реестра отечественного софта Минцифры. С 2026 года НДС в России в целом возрастает с 20% до 22%. На отрасль также давят высокая ключевая ставка ЦБ, рост расходов на персонал, а также запланированные инвестиции в разработку новых и поддержку имеющихся программных решений. Как отмечает директор по консалтингу и аналитике "СТРИМ Консалтинг" Петр Городецкий, рост цен несет риски для развития отрасли, поскольку многие заказчики продолжают использовать иностранное ПО в пиратском формате, а на рынке оборудования решения, получаемые по параллельному импорту, зачастую "дешевле отечественных аналогов". (стр.8, "Цена обновления")
ВЕДОМОСТИ:
Компания ОТЭКО увеличила перевалку навалочных грузов в порту Тамани на 45%. Перевалка ключевого для компании груза - угля - выросла на 35% в годовом выражении почти до 12 млн т. Как отмечает представитель ОТЭКО, росту общей перевалки в этом году способствует диверсификация грузовой базы: в июле компания начала перевалку железорудного сырья (ЖРС), в сентябре была осуществлена отгрузка первой партии минеральных удобрений. Как полагает партнер Neft Research по консалтингу Александр Котов, рост перевалки угля через терминал преимущественно связан с эффектом низкой базы прошлого года. При этом в среднем в этом году ОТЭКО переваливает 1,3 млн т угля в месяц, что существенно ниже нормативного показателя в 2,4-3 млн т, обращает внимание эксперт. По его мнению, рост железнодорожных тарифов делает экспорт угля через порты юга России нерентабельным. Ведущий эксперт УК "Финам менеджмент" Дмитрий Баранов считает, что общий объем перевалки через терминал ОТЭКО может продолжить расти, но доля угля в нем будет снижаться. Перевалка металлов и удобрений для стивидоров более выгодна, так как ее стоимость, как правило, выше стоимости перевалки угля, отмечает эксперт. ("ОТЭКО увеличила перевалку навалочных грузов в порту Тамани на 45%")
Объединенная авиастроительная корпорация (ОАК, входит в "Ростех") планирует в 2026 г. произвести два среднемагистральных самолета МС-21, сообщил журналистам гендиректор "Ростеха" Сергей Чемезов. Сертификация двух других гражданских самолетов - Ил-114-300 и SJ-100 - завершится в начале 2026 г., после чего также начнется их серийное производство, сказал топ-менеджер. Как отмечает главный редактор портала frequentflyers.ru Илья Шатилин, обновленные темпы серийного производства российских самолетов могут не успеть компенсировать выбытие парка иностранных среднемагистральных судов в парках эксплуатантов. В условиях заблокированных поставок авиалайнеров иностранного производства отрасль будет продолжать сталкиваться с дефицитом кресельной емкости на фоне растущего спроса на авиаперевозки, считает эксперт. ("Ростех" планирует в 2026 году выпустить два самолета МС-21")
Готовящееся первичное публичное размещение (IPO) девелопера Glorax пройдет по необычной схеме: компания вместе со стартом сбора заявок опубликовала безотзывную оферту по покупке своих акций через год после IPO, если их цена окажется ниже его уровня. Акции могут быть выкуплены по цене, эквивалентной цене размещения +19,5%. Как считает старший директор по корпоративным рейтингам агентства "Эксперт РА" Дмитрий Сергиенко, эмитенту такой формат сделки позволит гибче управлять ликвидностью, так как не предполагает обязательный возврат средств инвесторам в случае благоприятной ситуации на фондовом рынке и росте акций компании. Как замечает управляющий директор по рынкам акционерного капитала "Финама" Леонид Павликов, подобные механизмы могут использоваться в сделках с институциональными инвесторами, но для розничных инвесторов, от которых ждет спрос Glorax, это новация. В текущих реалиях это очень разумно и говорит о том, что компания уверена в росте котировок, считает эксперт. ("Первое на Мосбирже IPO в 2025 году пройдет по необычной схеме")
Свободные частоты для развития технологии 6G в России будет найти проще, чем для 5G. Об этом на форуме "Спектр-2025" сообщил директор Центра исследований перспективных беспроводных технологий связи ФГАУ "НИЦ Телеком" (подведомственно Минцифры) Евгений Девяткин. По его словам, исследование показало, что для шестого поколения связи потенциально может быть выделено до 2 ГГц спектра на всех операторов связи. А необходимые для полноценного развертывания сетей 5G частоты в России по-прежнему заняты силовыми структурами, и вопрос их передачи операторам сейчас не рассматривается. Опрошенные "Ведомостями" операторы связи и эксперты заявили, что о доступности спектра 6G говорить рано без решения вопроса с доступностью частотного ресурса в предыдущем поколении связи. "В России практическая работа по 6G пока не ведется - речь идет лишь о мониторинге международных инициатив и исследовательских проектах", - обращает внимание представитель "Мегафона". По его словам, потенциально доступный объем спектра в 2 ГГц может быть определен "только после согласования международных стандартов". Более насущной для рынка сейчас представляется проблема технологии 5G, оптимальным для которой операторы по-прежнему считают спектр 3400-3800 МГц, считают представители T2 и "Мегафона". ("Частотный ресурс для развертывания 6G оказался свободнее 5G")
Россия присоединится к международной конвенции ООН против киберпреступности, принятой Генассамблеей в конце декабря 2024 г. Конвенцию президент России Владимир Путин поручил подписать Генеральной прокуратуре. Это состоится на конференции стран - участниц ООН в Ханое 25 ноября. Как отмечает директор по продуктам Servicepipe Михаил Хлебунов, Действенность договора будет зависеть не столько от его текста, сколько от применения его конкретными государствами. Руководитель проектов компании "Интеллектуальная аналитика" Тимофей Воронин среди перспективных направлений для сотрудничества отмечает противодействие фроду (обмен данными из национальных баз данных цифровых следов мошенников), выявление дропперов за счет взаимодействия силовых органов власти, а также сотрудничество в сфере задержания киберпреступников и их экстрадиции по запросу государств-партнеров. Однако, по его мнению, в существующей геополитической ситуации не вполне понятно, как будут выполняться планы, поскольку конвенция носит декларативный характер и не обязательна к исполнению. ("Путин поручил присоединиться к конвенции ООН против киберпреступности")
Российские девелоперы импортозаместили бОльшую часть ERP-решений (Enterprise Resource Planning - система планирования ресурсов): доля отечественных продуктов в этом классе достигла 74%, говорится в исследовании аналитического центра АО "Сисофт девелопмент" (опрошено 12 крупнейших федеральных застройщиков, на которых приходится более 20% строящегося жилья в 2025 г). В то же время доля российских ТИМ (технологии информационного моделирования, используются для разработки 3D-моделей и работе с ними) составила 51% в своем классе. Такой уровень проникновения отечественных продуктов связан с тем, что отечественные ERP-решения более зрелые и внедряются дольше, а системы ТИМ моложе и зачастую не обеспечивают бесшовной интеграции, считают в "Сисофт девелопмент". Как отмечает директор АО "Сисофт девелопмент" Игорь Орельяна Урсуа, в ситуации перестройки экономики девелоперам стоит задумываться о создании единой стратегии цифровизации на 3-5 лет, в связи с этим бюджет компаний на цифровизацию может вырасти до 3-5% от выручки. ("Девелоперы обзавелись российским софтом для планирования и проектирования")
Правительство поддержало с замечаниями проект поправок в закон об особых экономических зонах (ОЭЗ), которыми предлагается разрешить производство на территории ОЭЗ никотина чистотой не менее 99% и продукции с его содержанием. Речь идет о резидентах, заключивших до 1 января 2025 г. соглашения об осуществлении промышленно-производственной деятельности. При этом производство будет возможно только в фармацевтических целях для производства препаратов никотинзаместительной терапии, в сельском хозяйстве в качестве инсектицида. Под действие законопроекта подпадает резидент особой экономической зоны в Тульской области - ООО "Никтон". Его основатель Андрей Червов уточнил "Ведомостям", что запущенное в конце 2024 года производство никотина было остановлено в начале 2025 г., поскольку с этого времени чистый никотин по законодательству стал подакцизным товаром, что противоречит закону об ОЭЗ. ("Кабмин поддержал изменения в закон об ОЭЗ для производства медицинского никотина")
Whoosh планирует в 2026 году нарастить парк самокатов в странах Латинской Америки примерно втрое к текущим показателям, говорится в сообщении сервиса. На данный момент российский сервис представлен в семи городах Бразилии и Чили. В ближайший месяц сервис запустит работу еще в двух странах макрорегиона, говорит генеральный директор Whoosh Дмитрий Чуйко. Как считает директор Ассоциации операторов микромобильности Ксения Эрдман, активное развитие Whoosh в Латинской Америке связано с низкой конкуренцией в регионе, а также с потребностью населения в оперативном передвижении в городах с высокой плотностью застройки при невысоких темпах развития общественного транспорта. ("Whoosh увеличит количество самокатов в Латинской Америке втрое в 2026 году")
РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА:
Новые санкции США и Евросоюза, а также данные Росстата по инфляции и инфляционным ожиданиям поубавили оптимизма у экономистов, ожидающих снижения ключевой ставки Центробанка в эту пятницу. Большинство главных экономистов и аналитиков крупнейших системно-значимых банков уверены, что Центробанк в пятницу воздержится от снижения ставки. А среди оптимистов практически никто не ждет шага вниз более чем на 1%. Настроения на остальной части рынка распределились таким же образом. Один из аргументов среди тех, кто ждет снижения ставки, заключается в умеренно негативном характере поступающих данных. Как отмечает старший управляющий директор, руководитель Центра макроэкономических исследований Сбербанка Александр Исаков, Центробанк действительно стоит перед сложным выбором между тремя сценариями - паузой, снижением на 0,5% или на 1%. "На наш взгляд, у Банка России есть возможность для решительного шага: снижение ключевой ставки на 1% могло бы поддержать замедляющуюся экономику и смягчить ужесточившиеся кредитные условия без потери контроля над инфляцией. При этом, учитывая осторожную коммуникацию регулятора и неоднородность данных, более вероятным выглядит шаг снижения на 0,5%", - отметил эксперт. (стр.5, "Эксперты спрогнозировали ключевую ставку ЦБ после новых санкций против России")
Правительство полагает возможным отложить отмену действующей льготы по НДС, которая сейчас может негативно сказаться на темпах развития и внедрения российского программного обеспечения (ПО). Об этом журналистам рассказали в пресс-службе вице-премьера - главы аппарата правительства России Дмитрия Григоренко. Правительство планирует ко второму чтению внести поправки, исключающие отмену льготы по НДС для разработчиков отечественного ПО, заявил Дмитрий Григоренко. "Мы очень ценим оказанное правительством доверие, это решение позволит нашей отрасли сохранить высокие темпы роста для дальнейшего развития отечественных технологий", - отметили в Минцифры. До этого представители отрасли указывали, что отмена льгот может стать "крайне болезненной мерой" и помешать развитию импортозамещения в стране. (стр.4, "Правительство сохранит льготу по НДС для разработчиков")
Обзор подготовлен с использованием Системы комплексного анализа новостей - СКАН, www.scan-interfax.ru.
