Москва. 9 ноября. ИНТЕРФАКС - "БКС Мир инвестиций" закрыл парную торговую идею - "Лонг в акциях "Норильского никеля"/Шорт в акциях "АЛРОСА", сообщается в обзоре инвесткомпании.
С момента открытия идеи 5 сентября ее доходность составила 16%, сработала ставка аналитиков: совет директоров "Норникеля" рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2023 года в размере 915,33 рубля на акцию с доходностью 5,1%, а котировки бумаг "АЛРОСА" все еще находятся под давлением из-за двухмесячной паузы компании в продажах алмазов.
Дисконт "Норникеля" к "АЛРОСА", на момент открытия идеи составлявший 15%, сменился премией в 9%. "Такая премия, в отличие от дисконта, вполне обоснована с учетом накопившихся проблем в алмазном секторе, а также более оптимистичных перспектив роста в никеле и меди (в рамках зеленого энергоперехода в долгосрочной перспективе) по сравнению с "АЛРОСА" (риски со стороны искусственных камней остаются, несмотря на ограниченность запасов натуральных камней). Наша ставка на возврат небольшой премии в "Норникеле" к "АЛРОСА" полностью реализовалась", - пишут эксперты.
По их оценкам, рекомендация по дивидендам "Норникеля" составляет 75-80% денежного потока за 9 месяцев. В случае сохранения такого подхода по итогам всего года аналитики прогнозируют дивиденды в размере еще 430 руб./акция, что даст общую доходность 7,4%. Однако при выплате 100% дивиденды могут составить еще 770 руб./акция с общей доходностью 9,3%. "С учетом умеренного долга компания рано или поздно перейдет на выплату 90-100% денежного потока", - полагают в БКС.
Денежный поток "АЛРОСА" между тем во втором полугодии 2023 года будет околонулевым, и сколько-нибудь существенных дивидендов по его итогам ожидать не приходится, считают эксперты.
