Дивидендная доходность бумаг (GDR) "РусАгро" по итогам текущего года может составить от 12,4 до 13,3%, в настоящее время депозитарные расписки эмитента оценены справедливо, считают аналитики "Газпромбанк Инвестиции".
"RosAgro, холдинговая компания "Группы РусАгро" представила сильные финансовые результаты за третий квартал и девять месяцев 2023 года. Эмитент увеличил выручку по всем сегментам за исключением масложирового (без показателей НМЖК). Ранее "РусАгро" остановила работу маслоэкстракционного завода в Балаково на модернизацию для потенциального увеличения мощностей на 30%. Проценты и дивиденды эмитента от дочерних предприятий с лихвой перекрывают проценты по льготному долгу. Однако члены правительства в 2023 году часто выступали за корректировку льгот аграриям, так как считают, что компании берут льготные кредиты и выплачивают дивиденды акционерам. Регулирование отрасли создает потенциальные риски", - отмечают эксперты в обзоре.
"По итогам 9М23 "РусАгро" заработала 273 рубля на одну депозитарную расписку, что составляет 17,6% акционерной доходности. Скорректированная прибыль на расписку составила 140 рублей или 9% доходности акционеров. Мы ожидаем, что по итогам 2023 года компания заработает около 26-28 млрд рублей, а потенциальная доходность может составить от 12,4 до 13,3%. По итогам вышедшей отчетности мы внесли незначительные изменения в нашу модель и считаем, что по текущей цене расписки эмитента оценены рынком справедливо и не несут большого "апсайда" от текущих значений", - указывают аналитики.
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
