ПАО "МТС" в III квартале 2023 года получило выручку в 156,2 млрд рублей, что на 13,5% выше показателя аналогичного квартала 2022 года - такой консенсус-прогноз на базе оценок 8 инвесткомпаний и банков.
Аналитики объясняют динамику сильными результатами как основного телеком-бизнеса, так и других направлений.
ГПБ, "Синара", "РенКап" и "Мои Инвестиции" прогнозируют, что доходы МТС от телекоммуникационных сервисов составили 110-113 млрд рублей (рост на 6-8% год к году). Эксперты тг-канала объясняют положительный эффект обновлением линейки тарифов, расширением базы экосистемных клиентов и спросом на подписку Premium.
Доходы от банковских услуг аналитики оценивают в 22-23 млрд рублей, что подразумевает рост показателя год к году на 19-25%. Рост обусловлен расширением кредитного портфеля и увеличением комиссионных доходов, однако его темпы замедлились в связи с нормализацией базы сравнения.
На фоне восстановления спроса на мобильные устройства, выручка в сегменте розничных продаж выросла на 26,5% - до 13,5 млрд рублей, считают аналитики "Велес Капитала".
"Группа продолжила оптимизировать свою сеть, закрывая неэффективные торговые точки, и количество действующих магазинов уменьшилось еще на 60 точек относительно II квартала. В сравнении с III кварталом 2022 года размер сети мог уменьшиться более чем на 12% год к году", - полагают в "Велесе".
Рекламная выручка, по прогнозам "РенКап", ГПБ и "Мои Инвестиции", выросла до 9,4-9,6 млрд рублей (на 47-50% год к году) благодаря расширению клиентской базы, развитию новых рекламных технологий и сервисов, а также эффекту от консолидации таких активов как Buzzoola и Segmento.
OIBDA, по мнению аналитиков, увеличилась на 4% - до 62,8 млрд рублей. При этом рентабельность OIBDA сократилась до 40,2% с 43,9% в III квартале 2022 года.
Давление на рентабельность и рост OIBDA оказали продолжающиеся инвестиции МТС в экосистемные сервисы и маркетинг, а также расходы на персонал.
"МТС все больше привлекает в штат дорогостоящих IT-специалистов, а общая стоимость рабочей силы выросла на фоне дефицита кадров в стране", - отмечают в "Велесе".
Чистая прибыль, как ожидается, составит в диапазоне 10-15 млрд рублей.
В ГПБ прогнозируют, что CAPEX МТС по итогам III квартала вырастет на 75% год к году - до 28,6 млрд рублей - "из-за возвращения привычной сезонности инвестиций после аномального распределения в 2022 году". Как следствие, FCF может оказаться отрицательным - на уровне 3 млрд рублей.
МТС представит финансовые показатели за III квартал в четверг, 16 ноября.
Прогнозы аналитиков по результатам МТС по МСФО за III квартал 2023 г. (млн руб.):
| Выручка | OIBDA | OIBDA margin, % | Чистая прибыль | |
|---|---|---|---|---|
| БКС | 156 140 | 61 310 | 39 | 13 330 |
| Альфа-банк | 154 154 | 64 260 | 41,7 | 15 192 |
| Газпромбанк | 153 961 | 63 253 | 41,1 | 13 185 |
| Велес Капитал | 157 136 | 63 242 | 40,2 | 13 899 |
| Синара | 157 839 | 65 187 | 41,3 | 14 363 |
| Ренессанс Капитал | 158 083 | 60 528 | 38,3 | 9 603 |
| Атон | 154 872 | 65 370 | 42,2 | 12 803 |
| тг-канал "Мои Инвестиции" | 157 395 | 59 305 | 37,7 | 10 014 |
| Консенсус | 156 198 | 62 807 | 40,2 | -* |
| III кв. 2022 г. | 137 655 | 60 461 | 43,9 | 12 337 |
| Изменение, % | 13,5 | 3,9 | (3,7 п.п.) |
* - консенсус по чистой прибыли не рассчитывался из-за сильных расхождений прогнозных показателей
