Ozon по итогам III квартала 2023 года нарастил оборот (GMV), включая услуги, в 2 раза - до 403,9 млрд рублей, таков консенсус-прогноз "Интерфакса" на основе данных аналитиков 5 инвесткомпаний и банков.
Увеличение показателя аналитики связывают с продолжающимися активными инвестициями компании в наращивание бизнеса и рыночной доли в течение квартала.
Выручка, по оценкам аналитиков, увеличилась на 61,5% - до 99,2 млрд рублей.
В ГПБ драйверами роста выручки называют сегменты рекламы (ожидается, что его доходы увеличились в 2,3 раза год к году), доставки (рост в 2 раза) и комиссий маркетплейса (+55%).
"Повышение выручки традиционно отставало от GMV, поскольку рост последнего в первую очередь обусловлен маркетплейсом (только комиссии учитываются как выручка), а средние комиссии маркетплейса, скорее всего, остаются низкими из-за промоакций, субсидируемых компанией. В то же время мы прогнозируем продолжение уверенного роста выручки в сегментах рекламы и финансовых сервисов", - напомнили в БКС.
Инвестиции Ozon в развитие (в т.ч. через комиссии маркетплейса, расходы на маркетинг и расширение логистических мощностей) привели отрицательному показателю скорректированной EBITDA (Ozon фиксировал положительную скорр. EBITDA со II квартала 2022 года) в диапазоне 2-6,6 млрд рублей против положительного показателя в 1,6 млрд рублей в III квартале 2022 года и 62 млн рублей во II квартале 2023 года, считает большинство аналитиков. В "Синаре" более оптимистичны и ожидают, что компания могла сохранить показатель на положительном уровне в 0,9 млрд рублей.
Тем не менее, в "РенКапе" результаты Ozon характеризуют как "сильные", поскольку они опережают прогнозные показатели компании по росту GMV на весь 2023 год (компания ожидает увеличения показателя на 80-90% год к году), опережают показатели ряда ближайших конкурентов (так, "Яндекс" сообщал о росте GMV на 67% сегмента "e-commerce, райдтех и доставка" в III квартале), а также обеспечивают значительный прирост по доле рынка.
По оценкам аналитиков, чистый убыток Ozon в отчетном периоде составил 17,5 млрд рублей против 21 млрд рублей убытка годом ранее.
С учетом традиционно более высокой интенсивности капвложений во втором полугодии в ГПБ ожидают отрицательного FCF Ozon в 16,3 млрд рублей и снижения запаса наличности на счетах до 58 млрд рублей, а также чистого долга на уровне 92 млрд рублей.
Компания представит финансовые результаты за III квартал 2023 года в четверг, 16 ноября.
Прогнозы аналитиков по результатам Ozon за III квартал 2023 г. (млн руб.):
| GMV | Выручка | Скорр. EBITDA | Чистая прибыль | |
|---|---|---|---|---|
| Синара | 359 000 | 95 000 | 900 | (15 000) |
| Ренессанс Капитал | 390 849 | 95 291 | (6 582) | (20 015) |
| Альфа-банк | 427 262 | - | - | - |
| Газпромбанк | 400 146 | 100 272 | (1 997) | (16 810) |
| БКС | 442 300 | 106 070 | (2 860) | (18 000) |
| Консенсус | 403 911 | 99 158 | -* | (17 456) |
| III квартал 2022г | 188 125 | 61 396 | 1 610 | (20 718) |
| Изменение, % | 114,7 | 61,5 | (15,7) |
* - консенсус не рассчитывался из-за сильного расхождения прогнозных показателей
