"Велес Капитал" сохраняет рекомендацию "покупать" для акций "Магнита" с целевой ценой 4082 рубля за бумагу, сообщается в комментарии аналитика инвесткомпании Артема Михайлина.
"Магнит" представил операционные и финансовые результаты за 1П2025, которые оказались слабее наших прогнозов, - пишет эксперт. - Выручка ритейлера увеличилась на 14,6% г/г преимущественно за счет положительной динамики сопоставимых продаж и экспансии. Рентабельность EBITDA составила всего 5,1%, что является самым низким значением последних лет. Рост чистых финансовых расходов более чем в 3 раза г/г оказал существенное давление на чистую прибыль группы. Долговая нагрузка ритейлера резко выросла по итогам периода на фоне уменьшения объема денежных средств и привлечения новых заимствований".
Эксперт напоминает, что по итогам текущего года "Магнит" суммарно должен рефинансировать порядка 250 млрд руб. долга, а также обеспечить выполнение крупной программы CAPEX.
Согласно оценкам "Велес Капитала", капитальные затраты текущего года могут достигнуть нового рекорда и превысят 180 млрд руб. "Перечисленные факторы ограничивают дивидендный потенциал группы и, на наш взгляд, следующая выплата произойдет не раньше второй половины 2026 года", - прогнозирует Михайлин.
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
