КОММЕРСАНТЪ:
Морской экспорт нефти из РФ с 10 по 16 ноября снизился на 12,7% к предыдущей неделе, до 291 тыс. тонн в сутки, следует из обзора Центра ценовых индексов (ЦЦИ). Это минимальное значение в текущем году. Снижение объемов экспорта в ЦЦИ называют следствием перестройки торговых процессов у некоторых компаний в связи с санкциями США против "ЛУКОЙЛа" и "Роснефти". До конца 2025 года объемы морских поставок нефти из РФ будут в том числе зависеть от восприятия странами-импортерами рисков, связанных с санкциями, считает гендиректор Open Oil Market Сергей Терешкин. По его словам, недавнее решение управления по контролю за иностранными активами Минфина США продлить для ЛУКОЙЛа срок на сворачивание деятельности за рубежом - хороший знак, который покупатели могут воспринять как признак смягчения соответствующих рисков. А в ЦЦИ полагают, что рост ставок фрахта на российскую нефть привлечет мировых перевозчиков, в том числе греческих, китайских и судовладельцев из ОАЭ. (стр.7, "Баррели ждут на берегу")
Швейцарская EuroChem Group AG (головная структура "Еврохима") сообщила о том, что, согласно постановлению суда Евросоюза (CJEU), компания не подпадает под санкции ЕС, введенные в отношении ее основателя Андрея Мельниченко. Постановление было принято 29 октября в рамках рассмотрения иска бизнесмена, добивающегося отмены ограничений. Как отмечает руководитель международной практики CM Grace Consulting Екатерина Орлова, постановление суда в целом представляет собой "существенный правовой ориентир" для толкования и применения санкций ЕС, а для компании, которая сталкивалась с отказами в обслуживании, задержками платежей и нарушением цепочек поставок, это решение имеет существенные практические последствия. Теперь она может ожидать восстановления нормальных расчетов через европейские банки, возобновления стабильных поставок сырья и оборудования, а также снижения вероятности необоснованных остановок производственных мощностей, включая те, что ранее происходили в отдельных странах ЕС. (стр.8, "Удобрения отделили от ограничений")
Индекс Московской биржи впервые за месяц превысил уровень 2600 пунктов, прибавив за последние два дня более 5%. Оптимизма инвесторам добавили очередные сообщения о готовящихся соглашениях между Россией и США по урегулированию конфликта на Украине. В лидерах роста оказались акции компаний нефтегазового сектора. Также на позитивных политических новостях укрепила позиции и российская валюта. По оценке аналитика инвесткомпании "Цифра брокер" Дмитрия Вишневского, ближайший уровень сопротивления находится около 2700 пунктов. "В случае если текущая информационная повестка получит свое развитие, не исключаю, что мы можем находиться только в начальной стадии роста", - указывает он. Однако инвесторам стоит готовиться к ценовым коррекциям в зависимости от тональности новостей. "Устойчивость роста остается под вопросом, учитывая неоднократные неудачные попытки сохранения оптимизма на геополитике",- отмечает Вишневский. (стр.7, "Переговоры в фондовом режиме")
По данным трех источников, суммарный спрос на акции ПАО "Дом.РФ" в рамках IPO по итогам сбора книги заявок составил 80-125 млрд руб. Заявленный объем размещения - 25 млрд руб. Цена размещения составит 1750 руб., то есть по верхней границе объявленного ценового диапазона. Крупным инвесторам, которые ставили заявки по более низкой цене, организаторы предлагали переставить их, отмечают собеседники газеты. "Первоначально наша заявка была ближе к нижней границе, для текущего рынка дополнительный дисконт был бы оправдан, но и по верхней границе бумага интересна, а потому переставили заявку, хотя и не всем объемом, что был первоначально",- рассказал управляющий портфелем акций. Участники рынка в целом позитивно оценивают перспективы вторичных торгов акциями "Дом.РФ", в том числе на фоне оживления российского рынка. По оценке экспертов, залогом этого является хороший дисконт по коэффициенту P/BV (рыночная капитализация к балансовой стоимости компании) к акциям Сбербанка. Кроме того, дивидендные выплаты в размере 50% чистой прибыли также настраивают инвесторов не выходить из ценных бумаг раньше времени, указывают эксперты. "Как правило, большая переподписка говорит о том, что в первые дни торгов многие инвесторы, которые не удовлетворили свои заявки, могут попытаться купить акции на вторичном рынке. Поэтому кратковременный рост в первые дни торгов не исключен", - указывает заместитель гендиректора по брокерскому бизнесу ФГ "Финам" Дмитрий Леснов. (стр.1, "Переподписанты")
Визит контейнеровоза французской компании CMA CGM в Петербург, который должен был ознаменовать возвращение одного из крупнейших мировых игроков на российский рынок, не состоялся: судно ушло в Германию. Отечественные перевозчики, на которых приходится не более 0,3% мировой контейнерной вместимости, к возможному возвращению грандов относятся прохладно и предлагают на этот случай большое число протекционистских и ограничительных мер. Среди них работа в РФ только через совместное предприятие с доминирующим российским участием, а также обязанность перевозить подпавшие под санкции грузы. Такие меры позволят избежать повторения коллапса 2022 года, говорит гендиректор ООО "Транзит" Александр Чевелюк. (стр.7, "Контейнеры сменили курс")
По итогам первой половины 2025 года объем выплат по страхованию строительно-монтажных рисков (СМР) вырос почти в три раза и достиг 8,2 млрд руб. - максимального показателя с 2022 года. Это связано с крупными страховыми случаями прежних лет, а также возмещением финансовых убытков из-за задержек строительства. Для поддержания прежних финансовых параметров этого вида страхования страховщикам необходимо будет произвести актуарное обновление с возможностью корректировки тарифов для нивелирования растущего уровня убыточности, считает финансовый эксперт Андрей Бархота. В итоге клиенты могут получить рост тарифов на 30-50% и ограничение периметра страхового покрытия, в том числе исключения из покрытия для случаев небольшой задержки при выполнении строительно-монтажных работ, указывает эксперт. Актуализация тарифов не исключена, заявляют и в "РЕСО-Гарантии". (стр.8, "У страховщиков смонтировались риски")
Старые мусорные полигоны, которые должны быть закрыты до конца 2025 года, продолжат действовать - такой законопроект принят Госдумой 19 ноября в первом чтении. Автором проекта - Брянской областной думой - ликвидацию таких свалок предложено отложить до 2029 года, однако правительство в своем отзыве хотело бы ограничить перенос срока 2028 годом, что, видимо, и будет утверждено при втором чтении. Также при доработке в документе должны быть прописаны нормы, благодаря которым вместо временных полигонов появится замещающая инфраструктура, будут закреплены обязанности регионов по созданию таких объектов, определен порядок действий и ответственность субъектов РФ за их неисполнение. Кроме того, предлагается установить аналогичные нормы для полигонов, вместимость которых исчерпана или близка к исчерпанию. (стр.2, "Пусть полежит")
Продавец садовой техники Champion арендовал 16,5 тыс. кв. м в складском комплексе от логистического оператора "Молком" на Ярославском шоссе Подмосковья. Потребность в складских площадях возникла из-за роста бизнеса. Дополнительная инфраструктура могла также понадобиться компании для увеличения стоков импортной продукции, что должно минимизировать логистические риски. Решение арендовать, а не приобрести складскую недвижимость в собственность может быть продиктовано дефицитом качественных готовых объектов в выбранной ритейлером локации, отмечает директор департамента по работе со складскими и производственными помещениями IBC Real Estate Игорь Кротенков. Самым популярным запросом являются блоки от 15 тыс. кв. м, на такие сделки приходится около 70-80% ежегодно, говорит сооснователь и партнер консалтинговой компании Bright Rich | CORFAC International Виктор Заглумин. Кроме того, добавляет эксперт, в условиях все еще дорогого заемного финансирования покупка объектов доступна не всем участникам рынка. (стр.10, "Садовая техника запаслась площадями")
За январь-октябрь совокупный исходящий органический трафик из нейросетей на цитируемые им сайты в России увеличился более чем в девять раз. На первом месте по сгенерированному трафику американская Perplexity с долей в 24%. Второе место -у Giga Chat от Сбера (20%), третье - у Deepseek (19,8%). Пятерку замыкают ChatGPT (18%) и китайский Qwen (13%). Доля "Алисы" от "Яндекса" оценивается всего в 0,2%. Большая доля GigaChat в общем сплите ИИ-чатов по сгенерированному исходящему трафику связана с высоким качеством ответов и выдачи этой нейросети, особенно с использованием русскоязычных источников, считает гендиректор компании "А-Я эксперт" Роман Душкин. Кроме того, у GigaChat инфраструктура внутри страны, что снимает юридические и ИБ-риски для коммерческих продуктов, добавляет эксперт. Малую долю "Алисы" Душкин объясняет низким качеством нейросети и плохой развитостью. Скорее всего, "Яндексу" достаточно встроенной в браузер нейросети, поэтому другие ее возможности компания не развивает, поясняет он. (стр.10, "К чат-ботам стало много вопросов")
ВЕДОМОСТИ:
Российские акционеры - "Газпром нефть" и "Газпром" - согласились продать доли в сербской нефтяной компании NIS, сообщила министр горного дела и энергетики Сербии Дубравка Джедович-Ханданович. Покупатель этих долей пока не раскрывается, сказала она, но уточнила, что ведутся "деловые переговоры между серьезными компаниями". Потенциальный круг покупателей этих долей довольно широк, считает аналитик ФГ "Финам" Сергей Кауфман. Помимо компаний из Восточной Европы, это могут быть международные мейджоры и ближневосточные фонды, полагает он. Руководитель центра по российским акциям "БКС мир инвестиций" Кирилл Бахтин считает, что из-за срочности сделки доли российских компаний выкупит правительство Сербии, после чего оно примет решение о новом партнере. В свою очередь Кауфман считает, что правительство этой страны вряд ли найдет свободные средства для финансирования сделки. По оценке ФГ "Финам", справедливая стоимость долей российских компаний в NIS составляет порядка 1,5 млрд евро ($1,72 млрд). ("Газпром нефть" и "Газпром" готовы продать доли в сербской NIS")
Компания S7 Technics (связана с АК "Сибирь") завершила строительство второй очереди завода в Москве, который занимается ремонтом авиадвигателей и их деталей для самолетов семейств Airbus 320 и Boeing 737, сообщил заместитель гендиректора компании Андрей Соколов. Это позволит ей увеличить количество ремонтов силовых установок и их компонентов в полтора раза к 2027 году. Первую очередь завода в районе столичного аэропорта "Шереметьево" ввели в 2022 году. Общие вложения S7 в завод по ремонту двигателей с 2021 года превысили 10 млрд руб., уточнил "Ведомостям" генеральный директор S7 Group Дмитрий Куделькин. По словам Соколова, сейчас речь идет о деталях двигателей CFM56-5В для Airbus A320 и CFM56-7В для Boeing 737, а также о вспомогательных силовых установках Honeywell. Увеличение производственной мощности завода S7 позволит сократить простои флота российских перевозчиков и в целом будет способствовать сохранению в парке отечественных авиакомпаний самолетов иностранного производства, обеспечив продолжение их эксплуатации, считает ведущий эксперт УК "Финам менеджмент" Дмитрий Баранов. ("Компания группы S7 расширила завод по ремонту двигателей Airbus и Boeing")
Население вряд ли станет массово использовать цифровые рубли, так как на них нельзя будет получать проценты, заявил 19 ноября советник председателя Банка России Кирилл Тремасов. "На цифровые рубли ничего начисляться не будет, уже этот факт может заставить вас подумать, нужны ли мне в принципе цифровые рубли. На потребительском уровне преимущество цифрового рубля мне неочевидно, называя вещи своими именами. <...> Поэтому какого-то массового перехода людей на цифровые рубли, наверное, не произойдет", - сказал Тремасов на встрече со студентами в Томском госуниверситете. Основное преимущество цифрового рубля, по мнению Тремасова, может ощутить бюджетная сфера и экономика в целом: его использование позволит отслеживать всю цепочку расходования средств. Ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова считает, что наиболее эффективным способом применения на практике новой цифровой валюты могло бы стать ее широкое использование в осуществлении госзакупок и трансграничных платежей. Она также говорит, что в ближайшие два года, если государство будет выплачивать зарплаты бюджетникам и социальные пособия в цифровых рублях, доверие к этой форме денег повысится. ("Советник главы ЦБ не ждет массового использования гражданами цифровых рублей")
Группа компаний "Элемент" планирует создать фаундри-центр кремниевой фотоники, который будет разрабатывать и производить набор базовых элементов фотонных интегральных схем. На проект компания закладывает 560 млн руб., а сроки реализации планируются с 2026 по 2027 годы. В совокупности к 2030 году компания планирует обеспечить рынок фотоники не менее чем 17 типами продуктов оптоэлектроники и интегральной фотоники. Это следует из презентации "Элемента", подготовленной к форуму "Фотоника-2025". Рынок фотоники в среднем растет на 22% каждый год, а российский сегмент оценивается примерно в 30-35 млрд руб., говорит директор Центра НТИ "Цифровое материаловедение: новые материалы и вещества" МГТУ им. Н. Э. Баумана Евгений Александров. По его словам, на данный момент фотоника в России сильно завязана на импорт, но в случае успеха ГК "Элемент" есть шанс снизить эту зависимость, подчеркнул он. Заявленной суммы объективно мало для создания производства с нуля, отметил автор Telegram-канала @RUSmicro Алексей Бойко, но "Элемент" уже имеет свои разработки, представленные "Микроном", и не исключено, что есть и другие, о которых еще не заявляли. Сроки тоже короткие, но их могут сдвинуть, а компания вряд ли ставит перед собой сразу максимально возможные цели, говорит он. ("ГК "Элемент" хочет создать фабрику кремниевой фотоники к концу 2027 года")
Текущая экономическая ситуация и стабильный рост стоимости золота в последние пару лет стимулировали развитие ломбардов, в том числе сделали привлекательными инвестиции в эти компании, говорится в обзоре "Юнисервис капитала". Вместе с тем, как отмечают авторы обзора, полноценный рынок долговых бумаг ломбардов только формируется, тогда как другие представители сегмента высокодоходных облигаций, такие как микрофинансовые организации и коллекторские агентства, были более активны. Сейчас в обращении находится два выпуска биржевых облигаций только одного ломбарда - "СКС Ломбард" (100 млн руб. и 250 млн руб.). У "МГКЛ" (материнская компания "Мосгорломбарда") восемь выпусков коммерческих и биржевых бондов на 3,9 млрд руб., один классический на 47,32 млн руб., утверждена программа биржевых облигаций объемом до 5 млрд руб., но эта компания только формально относится к ломбардам, так как основная деятельность одноименной группы - оптовая торговля золотом, поэтому некорректно учитывать ее выпуски вместе с выпусками ломбардов, отмечает аналитик долгового рынка "Ренессанс капитала" Владимир Василенко. В "Юнисервис капитале" ждут размещения еще двух ломбардов в конце 2025 года - начале 2026 года. Выйти на рынок могут "Ломбард 888" и "Первый ювелирный ломбард", сказал "Ведомостям" собеседник среди профучастников. ("Аналитики оценили перспективы ценных бумаг ломбардов")
Территориальное управление Росреестра, как следует из его сообщения, в октябре зарегистрировало в Москве 13,98 тыс. сделок на вторичном рынке жилья. Это, по данным ведомства, самый высокий показатель в этом году: предыдущий пик был достигнут в марте (12,36 тыс. договоров). Октябрьский уровень на 16,6% превышает итоги сентября и на 2,6% - октября 2024 года. Активность на рынке готового жилья растет второй месяц подряд. В сентябре, как отмечал Росреестр, продажи прибавили 12,6% к августу и 5,2% год к году. Однако по итогам 10 месяцев они на 3% отстают от аналогичного периода 2024 года - 111,9 тыс. переходов прав на квартиры против 115,3 тыс. Спрос на жилье этой осенью подогревает постепенное снижение ключевой ставки, уверен руководитель Tymy.Realty Александр Перевозников. В результате предложение по ипотеке на вторичном рынке в ведущих банках, по статистике Дом.РФ, сократилось с 26,7% в июне до 21,2% в октябре. "Вторичку" поддерживает и переток спроса с рынка новостроек, считает генеральный директор инвестиционной компании "Флип" Евгений Шавнев. По его словам, если до сокращения льготных ипотечных программ 76% покупателей жилья рассматривали строящиеся дома, то сейчас их доля снизилась до 32%, так как готовые квартиры дешевле. ("Продажи готовых квартир в Москве достигли годового рекорда")
На ноябрь 2025 года количество книжных магазинов в российских городах с населением свыше 100 тыс. человек сократилось на 11,3% по сравнению с тем же периодом 2023 года и составило 2247 шт. Это следует из данных мониторинга Ассоциации книгораспространителей (АСКР) и журнала "Книжная индустрия", проведенного в рамках проекта "Культурная карта России. Литература. Чтение". Только за аналогичный период 2024-2025 годов в крупных городах было закрыто 338 книжных магазинов, а открыто лишь 135, уточнили в АСКР. Наиболее существенное сокращение - на 71 торговую точку - зафиксировано в Центральном федеральном округе. Ключевая причина снижения количества книжных магазинов заключается в том, что специализированной рознице крайне сложно выдерживать конкуренцию с маркетплейсами, отметил представитель московского книжного магазина "Библио-глобус". Маркетплейсы в последние годы стали основным каналом дистрибуции бумажных книг. В январе - августе 2025 года на них пришлось 57,8% продаж (65,9 млрд руб.), следует из данных "Эксмо-АСТ". ("Количество книжных магазинов в России за последние два года снизилось на 11%")
РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА:
Банк России окончательно определился с позицией по поводу спорной практики двойных цен и скидок в зависимости от способа оплаты на маркетплейсах. Резко против этого высказывались крупные банки: они недовольны, что за счет привилегий на своих материнских платформах собственные банки маркетплейсов бурно растут и забирают с рынка клиентов. Конкуренция должна быть справедливой, говорит председатель ЦБ Эльвира Набиуллина. "То, что выглядит на поверхности как конфликт маркетплейсов и банков, это отражение изменения характера конкуренции, причем системное. Все согласны (и банки, и маркетплейсы), что должна быть справедливая конкуренция. А вот что такое добросовестная справедливая конкуренция - это мы вместе с участниками рынка и правительством обсуждаем. Но в чем у меня позиция однозначно определилась - я считаю, что цена не должна быть разной в зависимости от того, какой способ оплаты выбирается", - высказалась глава регулятора. Если ценой манипулируют через способы оплаты, то государству становится "очень тяжело отследить, чтобы не было злоупотреблений", сказала Набиуллина. Поэтому работу маркетплейсов можно и нужно отрегулировать. (стр.1, "Удар по ценам: Глава ЦБ Набиуллина рассудила спор банков и маркетплейсов")
Обзор подготовлен с использованием Системы комплексного анализа новостей - СКАН, www.scan-interfax.ru.
