В пятницу, 5 июня, индекс Мосбиржи (IMOEX) по итогам сессии упал на 0,72%, до 2561,28 пункта, валютный индекс РТС (RTSI) вырос на 0,39%, до 1098,23 пункта.
Эксперт «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер полагает, что неспособность рынка начать восстановление вызвана совокупностью негативных факторов.
«Сигналы с внешнего контура носят неоднозначный характер, переговоры давно остановлены, снова угроза санкций США. Монетарный цикл развивается медленно, а в ЦБ говорят об ограниченном пространстве снижения ключевой ставки. Сырье волатильно на фоне неопределенности на Ближнем Востоке, а отскок курсов инвалют пока недостаточен для уверенного подъема бумаг экспортеров», — перечисляет он. При этом биржевики, по словам Зельцера, 19 июня ожидают от регулятора шаг по ставке на 50 б.п., до 14%. Это способно смягчить давление на финансы корпораций с высокой долговой нагрузкой. Кроме того, развитие тренда вверх в инвалютах позволит поддержать акции экспортеров. Таким образом, эксперт не исключает, что слабость рынка в начале месяца и даже локальные риски ухода индекса к 2500 пунктам не отменяют вариант возврата бенчмарка выше 2600 к концу июня.
Директор по стратегии финансовой группы «Финам» Ярослав Кабаков считает, что главным драйвером для индекса сейчас остается ожидание дальнейшего снижения ключевой ставки. Последние данные по инфляции подтверждают ее замедление, однако Банк России продолжает сигнализировать о крайне осторожном цикле смягчения, констатирует эксперт. Публикация недельной и месячной инфляции в среду, 10 июня, станет одним из ключевых событий для рынка. Если дезинфляционный тренд сохранится, инвесторы могут начать активнее закладывать дальнейшее снижение ставки уже летом.
«Базовый сценарий на неделю предполагает умеренно позитивную динамику российского рынка. Поддержку будут оказывать замедление инфляции, ожидания дальнейшего снижения ставки и сохраняющаяся недооцененность российских акций. Ограничителями роста остаются высокая стоимость денег, дефицит бюджета и отсутствие новых внешних драйверов», — заключает Кабаков.
Национальная валюта завершила неделю снижением к иностранным валютам. По итогам торгов 5 июня курс юаня на Мосбирже вырос на 0,42%, до ₽10,87. Инструмент USDRUB_TOM, который можно считать аналогом курса доллара на Мосбирже, поднялся на 0,25%, до ₽73,99.
Аналитик финансовой группы «Финам» Кристина Гудым считает, что рубль ускоряет темпы ослабления после начала валютных операций Минфина. С 5 июня чистый объем покупок валюты со стороны денежных властей увеличился в четыре раза, до ₽5,28 млрд.
«Это может усугубляться ограниченностью предложения инвалюты со стороны экспортеров из-за санкций и геополитики, а также восстановлением спроса импортеров на валюту», — добавляет эксперт «БКС Мир Инвестиций» Дмитрий Бабин.
Эксперты «Солид Pro Инвестиции» полагают, что потенциал дальнейшего укрепления рубля выглядит ограниченным. По их мнению, давление на него должны оказать возросшие объемы покупок валюты со стороны Банка России.
В пятницу, 5 июня, биржевые цены на золото достигли самого низкого уровня с 26 марта. Стоимость августовского фьючерса на золото на Чикагской товарной бирже (CME) на минимуме упала на 3,74%, до $4336,6 за унцию. По итогам торгового дня золото потеряло 3,11%, закрывшись на отметке $4365,3 за унцию.
В понедельник, 8 июня, золото снижается на 1,13%, до $4316,2 за унцию, свидетельствуют данные на 8:40 мск.
Как отмечает Reuters, золото дешевеет на фоне опасений по поводу повышения процентных ставок в США после публикации оптимистичного отчета по рынку труда. В мае экономика США третий месяц подряд демонстрирует сильный рост занятости. Это подтверждает, что рынок труда набирает обороты после спада в прошлом году, и предоставляет Федрезерву «больше пространства для удержания ставок на неизменном уровне» на фоне растущей инфляции из-за конфликта на Ближнем Востоке, добавляет агентство.
«Все это основано на агрессивном отношении рынка к фьючерсам ФРС», — отмечает старший рыночный аналитик OANDA Келвин Вонг. Он также добавил, что более высокая доходность казначейских облигаций оказала дополнительное давление на золото.
Дивидендная доходность указана к закрытию торгов 5 июня.
