"БКС Мир инвестиций" ("БКС МИ") сохраняет нейтральную оценку бумаг ГМК "Норильский никель" с прогнозной стоимостью на уровне 140 рублей за штуку, сообщается в материале аналитиков.
"Целевая цена закладывает обесценение рубля до 95 руб./$1 к концу 2025 года. Это позволит нормализовать P/E в текущих ценах выше 15x в сторону исторического среднего порядка 8x", - указывают эксперты.
"Эмитент объявил промежуточные консолидированные финансовые результаты за I полугодие 2025 года по МСФО. Чистая прибыль удивила, но свободный денежный поток ограничивает потенциал дивидендов. EBITDA и чистая прибыль выше наших ожиданий (причинами стали высвобождение запасов и решение логистических проблем прошлого года), - отмечают аналитики инвесткомпании. - Однако более высокие капзатраты и отток дивидендных выплат в пользу неконтролирующих акционеров ООО "ГРК Быстринское" привели к скорректированному денежному потоку в $224 млн - соответствует не более 1% дивдоходности. Не исключаем, что компания решит заплатить дивиденды за девять месяцев, но с учетом денежного потока за 1П25 значимых выплат до конца текущего года не ждем".
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
