КОММЕРСАНТЪ:
За год количество АЗС в России выросло на 1,7%, причем вертикально интегрированные нефтяные компании (ВИНК) снизили свое присутствие в этом сегменте - рост пришелся в основном на независимых операторов, которые сохранили интерес к розничной продаже традиционного топлива и сжиженного углеводородного газа. Единственный сегмент, которым одинаково активно занимаются и ВИНК, и независимые операторы - это розничная продажа компримированного природного газа (КПГ), рост которой, однако, сдерживается неопределенностью планов по переводу общественного транспорта на газ. По оценке "ОМТ-Консалт", в 2025 году общий рост числа АЗС в РФ составит 1-3%, при этом основную долю обеспечат независимые операторы. Управляющий партнер Kasatkin Consulting Дмитрий Касаткин ожидает в этом году продолжения умеренного роста со стороны независимых операторов, особенно в Центральной России и на юге. Прогноз по приросту - около 2-2,5%, в основном за счет строительства новых точек и консолидации рынка. (стр.7, "Независимые операторы заправляют рынок")
Минпромторг предлагает расширить нефинансовую поддержку получателей субсидий в рамках нацпроекта "Международная кооперация и экспорт", которые не справились с выполнением целевых показателей из-за санкций. Сейчас на послабления в виде отсрочки выполнения показателей в соглашениях о субсидиях или на их корректировку могут претендовать экспортные компании и инфраструктура, получившие субсидии до 1 марта 2022 года. Министерство же хочет распространить эту норму на все "санкционные" компании последних лет. В Российском экспортном центре (РЭЦ) отмечают, что это решение "является важным шагом для поддержки экспортоориентированных компаний в условиях санкционных ограничений, поскольку позволяет минимизировать риски невыполнения целевых показателей по программам господдержки". При этом, говорят в РЭЦ, необходимость в применении таких мер к организациям, входящим в группу РЭЦ (в частности, Российское агентство по страхованию экспортных кредитов и инвестиций и Росэксимбанк), отсутствует. (стр.2, "Бюджет учтет торговые обстоятельства")
Российский суд проигнорировал арбитражную оговорку участников процесса о рассмотрении споров в Казахстане. Компания-истец "Трансконтейнер", крупнейший российский железнодорожный контейнерный оператор, находится под санкциями, ответчик - казахстанская компания. Суд решил, что казахстанские юристы отказываются представлять интересы клиентов из России и необоснованно завышают цены, а отключение от SWIFT не позволяет оплатить госпошлину за границей, поэтому разбирательство должно проходить в РФ. Большинство опрошенных газетой юристов считают, что такой подход в целом в русле последних тенденций. Без тщательной оценки доводов и доказательств истца в части затруднения доступа к правосудию норма рискует превратиться в универсальный инструмент обхода юрисдикционных и арбитражных оговорок, предупреждает управляющий партнер в России АБ Nordic Star, эксперт по международному арбитражу и трансграничным спорам Анна Заброцкая. Расширительное толкование "закона Лугового" создает риски для иностранных компаний из дружественных стран, работающих с российскими партнерами, утверждает старший юрист практики разрешения споров юрфирмы "Косенков и Суворов" Артем Макаров. (стр.7, "Бизнес вместе, а подсудность врозь")
Попытки Минприроды активизировать "мусорную реформу" тормозит неторопливость регионов в документальном оформлении планов по строительству новых перерабатывающих заводов - 35 субъектов РФ не внесли необходимые данные в федеральную информсистему. Основной причиной в публично-правовой компании "Российский экологический оператор" (ППК РЭО) называют затягивание оформления участков и согласования проектной документации, но речь, скорее, идет о внутренних проблемах регионов. Отсутствие же этой информации может стать препятствием для федерального финансирования новых объектов. "Еще в начале "мусорной реформы" была выбрана неверная модель - нужно было направлять госсредства не на получение вторичных материальных ресурсов, а на стимулирование спроса на них. Бизнес мало заинтересован в развитии этой сферы, власти регионов сталкиваются с проблемами", - считает эксперт Института экологии НИУ ВШЭ Ирина Тельнова. (стр.2, "В мусоре не находится согласия")
В конце первого квартала деловая активность малого бизнеса постепенно восстанавливалась после спада, свидетельствует индекс RSBI. Впрочем, восстановление в большей степени опиралось на эмоциональные оценки опрошенных компаний, а не на фактическое положение дел: предприниматели надеются на рост выручки и расширение штата на горизонте ближайших месяцев. Высокие процентные ставки по кредитам между тем продолжают ограничивать доступность финансирования для малого бизнеса - индикатор кредитной активности МСП снизился в марте до минимума с "ковидной" осени 2020 года. На фоне сохранения высокой ключевой ставки и сопутствующей незаинтересованности предпринимателей в кредитовании на текущих условиях компании пока вынуждены откладывать реализацию проектов. Больше всего фактор высоких ставок отражается на сфере производства, где зачастую требуются более масштабные инвестиции, отмечает старший вице-президент, заместитель руководителя блока малого и среднего предпринимательства ПСБ Кирилл Тихонов. (стр.2, "Малый бизнес сдержанно оптимистичен")
В первом квартале 2025 года активы розничных ЗПИФов недвижимости выросли почти на 41 млрд рублей, до 617 млрд рублей. Управляющие отмечают рост спроса на такие инвестиции из-за сохраняющейся высокой инфляции и начавшегося в этом году тренда на снижение доходностей депозитов. Как итог чистые привлечения в такие фонды выросли более чем в два раза по сравнению с прошлым годом, до 28,4 млрд рублей. Руководитель направления маркетинговых исследований и аналитики УК "Парус Управление активами" Елена Михайлова ожидает появления новых фондов для таких сегментов недвижимости, как рекреационная и гостиничная. В случае сохранения тенденции снижения ставок по вкладам управляющие ждут усиления интереса к ЗПИФам недвижимости, так как инвесторы будут искать стабильную рентную доходность и потенциал прироста стоимости за счет высокой строительной инфляции. Поддерживать интерес будет и сохраняющаяся жесткой денежно-кредитная политика Банка России. (стр.8, "Недвижимость запаялась")
Саморегулируемая организация (СРО) аудиторов предлагает снизить регуляторную нагрузку на участников рынка, в частности, избавить их от необходимости соблюдения дублирующих друг друга требований в части борьбы с отмыванием. Отдельные требования действующего законодательства и нормативных актов избыточны и ограничивают работу аудиторов, полагают в СРО. Однако для их отмены потребуется большая нормотворческая работа. (стр.8, "Аудиторы переключают регулирование")
Низкая вакантность на рынке офисов Москвы и недостаточные объемы ввода такой недвижимости, судя по подсчетам консультантов, не привели к резкому росту арендных ставок. Средняя арендная ставка офисной недвижимости Москвы к концу 2025 года вырастет всего на 8%, до 28,3 тыс. рублей за 1 кв. м в год, прогнозируют в консалтинговой компании Nikoliers. Это связано в том числе с тем, что под строительство бизнес-центров девелоперам доступны площадки, удаленные от сложившихся деловых кластеров российской столицы. При такой конъюнктуре девелоперы предпочитают откладывать завершение своих проектов и сокращать долю площадей для аренды. (стр.9, "У аренды офисов замедлилось подорожание")
Обсуждаемый в Госдуме законопроект об увеличении сроков действия договора на управление жилыми новостройками между застройщиком и управляющей организацией вызвал недовольством у некоторых участников рынка. Они считают, что после принятия законопроекта управляющие компании (УК), аффилированные с девелоперами, станут злоупотреблять положением и затягивать устранение строительных недостатков. Девелоперы, напротив, считают, что их УК смогут более качественно эксплуатировать дома после завершения строительства. (стр.9, "В новостройках ищут ответственных")
ВЕДОМОСТИ:
Средняя цена на газ в Европе в январе-марте 2025 года оказалась примерно на $14 за 1 тыс. кубометров выше, чем в Азии, свидетельствуют данные Международного энергетического агентства (МЭА). То есть в начале этого года с газового рынка ушла так называемая азиатская премия - традиционно более высокая цена на топливо в Азии по сравнению с Европой. В последний раз такая ситуация наблюдалась с апреля 2022 года по май 2023 года в период энергетического кризиса в Евросоюзе. По оценкам МЭА, переход ценовой премии в Европу обусловлен сокращением трубопроводного импорта газа в ЕС из России и Норвегии и быстрым снижением запасов топлива в европейских подземных хранилищах газа (ПХГ) в осенне-зимний период. Это привело к росту поставок в регион более дорогого сжиженного природного газа (СПГ), указывает агентство. В ближайшие кварталы поставки СПГ в ЕС останутся на повышенном уровне на фоне потребности в восполнении запасов ПХГ, говорят аналитик ФГ "Финам" Сергей Кауфман и эксперт Финансового университета при правительстве РФ Игорь Юшков. В этих условиях возможно обновление рекордов по импорту, допускает Кауфман. По словам Юшкова, особенно высоким спрос будет в III квартале, когда на фоне жаркой погоды повысится текущее потребление топлива. ("В I квартале Европе пришлось платить за импортный газ больше, чем Азии")
В прошедшем финансовом году - с 1 апреля 2024 года по 31 марта 2025 года - Россия увеличила поставки коксующегося (металлургического) угля в Индию почти в 1,7 раза - до 8,2 млн т. Об этом говорится в апрельском обзоре индийской аналитической компании Bigmint. Всего за эти 12 месяцев Индия купила 57 млн т коксующегося угля на внешних рынках - на 0,7% меньше, чем годом ранее. Таким образом, Россия обеспечила 16% всего индийского импорта по этой номенклатуре, следует из данных Bigmint. Индия стала одним из главных рынков для российских угольных компаний после введения западных санкций в 2022 году. В прошлом году страна заняла второе место по объемам импорта российского сырья после Китая. По данным партнера по консалтингу Neft Research Александра Котова, экспорт российского коксующегося угля в I квартале 2025 года снизился на 14% в годовом выражении, до 434 тыс. т, энергоугля - на 59%, до 1,2 млн т, а экспорт антрацита просел на 68%, до 770 тыс. т. Из-за низкой рентабельности в 2025 году объемы поставок коксующегося угля в Индию могут незначительно снизиться или остаться на уровне прошлого года, прогнозирует он. ("Россия резко увеличила экспорт коксующегося угля в Индию")
В 2024 году в России доля иностранных станков из числа закупленных для производства составила 98,3%. Это следует из подсчетов консалтинговой компании АТК+. В прошлом году предприятия приобрели 693 тыс. станков, что почти на треть меньше пикового 1 млн в 2023 году. При этом собственное производство станков в стране за пять лет (с 2020 по 2024 год) выросло более чем вдвое - с 5,3 тыс. до 11,36 тыс. штук, говорится в отчете. Наиболее критическое положение у производителей электроники. Сборочные линии по производству электроники сейчас остаются примерно на 100% укомплектованными импортным оборудованием, подтверждает независимый аналитик, автор Telegram-канала RUSmicro Алексей Бойко. Например, для операций корпусирования нужны фрезерные станки, обрабатывающие центры и отрезные станки, если корпуса производятся из металла. Шлифовку и полировку пластин выполняют на шлифовальных и полировальных машинах, но они закупаются в составе всей цепочки производства, а не изготавливаются российскими предприятиями и не интегрируются как отдельные станки. Отдельные образцы российского оборудования выпускаются для производства печатных плат, например оборудование по их промышленной отмывке, добавил он. В производстве электроники есть фрезерные операции для разделения печатных плат на заготовках текстолита, соглашается директор по производству производителя электроники Fplus Сергей Денисов. Также есть сверлильные операции отверстий в печатных платах, но количество таких станков измеряется десятками в год. ("Российские предприятия пока заняли только 2% рынка станков и оборудования")
В российской банковской системе продолжает сохраняться структурный профицит ликвидности, хотя ЦБ уже перешел от ее абсорбирования к предоставлению - начал проводить недельные аукционы репо и "тонкую настройку". Причина сохраняющегося профицита может быть в том, что на депозитах ЦБ, которые формально повышают избыток ликвидности, постоянно лежит около 3 трлн рублей - почти вся сумма принадлежит "дочкам" иностранных банков, а также финтехам маркетплейсов, выяснили "Ведомости". Обычно банки не размещают деньги на депозитах в ЦБ, предпочитая делать это на рынке, говорит начальник центра рыночных стратегий Газпромбанка Егор Сусин: им невыгодно держать большие остатки на депозитах в ЦБ, потому что у однодневного инструмента ставка "ключевая минус один", сейчас это 20% годовых. "Дочкам" иностранных банков исторически было свойственно поддержание избыточной ликвидности в силу не слишком агрессивных кредитных политик, рассуждает управляющий директор рейтингового агентства "Эксперт РА" Юрий Беликов. А сейчас такие игроки, как Райффайзенбанк, фактически сворачивают долгосрочные и среднесрочные активные операции и устойчиво аккумулируют ликвидность по мере погашения старых кредитов, отметил он. ("Почему в банковской системе сохраняется структурный профицит ликвидности")
Минэкономразвития предлагает внести изменения в законопроект, который отменяет преимущественное право выкупа доли участником общества с ограниченной ответственностью (ООО). Проект поправок в закон об ООО ко второму чтению был одобрен правкомиссией по законопроектной деятельности, сообщил газете источник, знакомый с обсуждением, и подтвердил собеседник в правительстве. В случае принятия новые правила согласования и продажи долей в ООО вступят в силу с 1 сентября 2025 года, говорится в документе. В материалах к законопроекту отмечается, что он согласован с ЦБ, Минфином, Минюстом, а также Государственно-правовым управлением президента (ГПУ). Предложенный механизм позволит упростить и ускорить сроки продажи доли в ООО. Участник общества, решивший продать свою долю, сможет не выжидать минимальный 30-дневный срок, который дается другим владельцам для преимущественного выкупа. Согласно проекту поправок, общество должно будет нотариально заверить решение о внесении изменений в устав об отмене преимущественного права выкупа доли в случае ее отчуждения. Поправки также установят обязанность общества предоставлять по запросу его участника, который продает долю, сведения о лицах, имеющих преимущественное право выкупа. Это нужно будет сделать в течение пяти дней, следует из документа. оправка о нотариальном удостоверении идет в русле последних тенденций развития законодательства об ООО - это способно предотвратить злоупотребления и хищения, отмечает партнер фирмы "Рустам Курмаев и партнеры" Дмитрий Клеточкин. ("В правительстве одобрили поправки к новым правилам продажи доли в ООО")
Из-за высоких ставок рынок все еще ждет, что число дефолтов на облигационном рынке будет расти, но по итогам 2024 года только 10 компаний впервые допустили дефолт, что в целом соответствует уровням 2018-2023 годов, когда ставки были далеко от текущих уровней. Об этом говорится в новом обзоре аналитиков АКРА - они не ждут всплеска дефолтов и в этом году. Рейтинговое агентство допускает увеличение доли эмитентов, впервые допустивших дефолт, до 2-3% от общего числа - это в целом соответствует присвоенным кредитным рейтингам. На конец марта на российском рынке было 610 эмитентов корпоративных облигаций, следует из статистики Cbonds. С 2018 по 2024 год включительно количество эмитентов с дефолтами колебалось в диапазоне от 7 до 12, что соответствует 1,3-2,7% от общего числа эмитентов на российском облигационном рынке, оценило АКРА. Совокупный объем корпоративных облигаций, по которым произошли дефолты в 2024 году, составил около 16 млрд рублей, включая 8,2 млрд рублей по облигациям ООО "Киви финанс" и 6 млрд рублей по обязательствам АО "Росгео", следует из данных АКРА. В 2024 году в среднем объем неисполненных обязательств составлял 2,9 млрд рублей, что почти втрое больше показателя 2023 года, отмечал ранее ЦБ. Но показатель находился на минимальном уровне в общей структуре заимствований - его доля в суммарном объеме рынка корпоративных облигаций по непогашенному номиналу не превышала 0,06%, писал ЦБ. Аналитики агентства ставят зависимость дефолтов от динамики ВВП. Опрошенные в апреле Банком России экономисты ждут роста российской экономики в этом году на 1,6%, прогноз самого ЦБ - 1-2%, Минэкономразвития ждет увеличения ВВП на уровне 2,5%. В случае негативного сценария, при котором макроэкономическая конъюнктура будет менее благоприятной, доля эмитентов с дефолтом может оказаться выше, следует из обзора. ("Высокая ключевая ставка не привела к волне дефолтов по облигациям")
Счетная палата выявила системные проблемы в деятельности государственного АО "Почта России", среди которых неэффективное управление, убытки и невыполнение поставленных задач по развитию и повышению доступности услуг почтовой связи в России. Это следует из результатов аудита использования средств, выделенных обществу в 2020-2024 годах и I квартале 2025 года. Долги "Почты России" с 2020 года к концу 2024 года выросли на 70% - до 128,3 млрд рублей, а расходы на обслуживание долга в 2021-2023 годах увеличились на 79,7%, до 10,6 млрд рублей, указали аудиторы. Около 2 тыс. полностью или частично свободных имущественных объектов "Почта России" не использует, т. е. не пытается извлекать прибыль или загружать на полную мощность. Каждое шестое отделение, или более 6 тыс., временно не работали на 1 января 2024 года, обратили внимание аудиторы. Причины крылись в неукомплектованности штата, нерентабельности и отсутствии помещений. Для ликвидации нарушений Счетная палата направила обращения в Генпрокуратуру, правительство и ФНС. Среди ключевых предложений контрольно-надзорного органа - разработка проекта стратегии развития почтовой связи до 2030 года, выделение перечня отделений почтовой связи для модернизации с объемами и источниками финансирования, а также установка лимита долговых обязательств и предельного значения показателя "чистый долг / EBITDА", говорится в отчете. Кроме того, для пенсионеров предлагается установить денежную компенсацию за несвоевременную выплату пенсий. ("Счетная палата признала "Почту России" неэффективной")
Продавцы Оzon пожаловались, что маркетплейс стал пессимизировать (понижать в списке выдачи пользователю) карточки товаров, если селлер отказался от принудительного участия в автоакциях. Об этом продавцы сообщали в комментариях к посту об изменениях в Telegram-канале для продавцов Оzon Marketplace. В феврале 2025 года ФАС выдала Ozon и Wildberries предписание, которое обязывает платформы ввести добровольный, прозрачный и прогнозируемый механизм участия продавцов в акциях, в том числе в автоматических. Тогда ФАС признала, что маркетплейсы стали включать товары в категорию распродажи без предварительного согласия продавцов и за их счет. "Такие действия несут существенные риски для предпринимателей: они лишаются права управлять ценами на собственные товары", - отмечал представитель службы. Один из продавцов говорил, что маркетплейс не предупредил о том, что при отключении автоакции видимость товаров в поисковой выдаче снижается на 10% и более. Менеджер по продукту сервиса аналитики маркетплейсов MPStats Никита Дунаев отмечает, что жалобы продавцов на Ozon носят массовый характер и это касается как крупных, так и начинающих продавцов. "Площадка косвенно подталкивает селлеров к участию в системе автоматических скидок, несмотря на предписание ФАС", - говорит он. ("Селлеров Ozon не удовлетворил новый порядок отмены автоакций")
Образовательные приложения оказались в лидерах по числу критических уязвимостей среди всех мобильных приложений в российских сторах в 2024 года. В них было обнаружено 683 опасных уязвимости, через которые злоумышленники могут украсть персональные данные или направить пользователям фишинговые ссылки, подсчитали эксперты AppSec Solutions. В анализ попало около 100 образовательных приложений. Речь идет о мобильных приложениях для изучения иностранных языков, подготовки к экзаменам, играх для развития финансовой грамотности и т. д., уточнил представитель компании. Некоторые приложения позволяют хранить чувствительные данные, включая пароли или персональные данные пользователей в публичном файле, до которого без труда могут добраться злоумышленники, отметил он. В категории "Образование" было зафиксировано более 200 случаев такого хранения данных за прошлый год, тогда как в 2023 году их было выявлено 135. ("Приложения образовательных сервисов оказались самыми уязвимыми")
РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА:
Россия к 2030 году планирует увеличить производство сжиженного природного газа (СПГ) в три раза: с 45 до 142 млрд кубометров. Такие показатели заложены в четырех из пяти сценариев развития топливно-энергетического комплекса, прописанных в Энергетической стратегии РФ до 2050 года. Именно СПГ станет драйвером роста экспорта российского газа до 2030 года. В запланированном росте поставок за границу на 126-149 млрд кубометров на СПГ придется 97 млрд кубометров. Причем даже в случае некоторого увеличения спроса на СПГ внутри страны его закроют мелко- и среднетоннажные производства, а основные объемы, выпускаемые на крупнотоннажных предприятиях, будут отправляться на экспорт. У опрошенных газетой экспертов иная оценка, некоторые считают, что ориентироваться в сфере СПГ стоит именно на "Стресс-сценарий". Как замечает замглавы Фонда национальной энергетической безопасности Алексей Гривач, цифры в стратегии, к сожалению, далеки от реальности, тем более в условиях действующих санкций. По новым проектам еще не принято инвестиционного решения, это можно было бы сделать достаточно быстро, но найти внешнего инвестора в условиях санкций невозможно, по крайней мере в действующей международной финансовой системе. (стр.2, "Россия намерена утроить мощности по сжижению газа к 2030 году")
Цены на второй популярный благородный металл - серебро - активно растут вслед за золотом, бьющим в последние месяцы исторический рекорд за рекордом в стоимости. Так, серебряные цены находятся теперь на пиках более чем за десять лет и, вполне возможно, поднимутся еще. В связи с этим инвесторы в поисках доходности и чтобы разнообразить портфель могут обратить внимание и на серебро, но частным инвесторам следует быть осторожнее: полностью тождественным "золотым" такие вложения назвать нельзя, пусть даже серебро и в 100 раз дешевле. Серебро действительно исторически следует за золотом, но с увеличенным размахом колебаний, говорит эксперт по фондовому рынку "Гарда Капитал" Кирилл Селезнев. "Это связано с тем, что оно является одновременно драгоценным и промышленным металлом. Серебро лишь отчасти заменяет золото, с точки зрения инвесторов, в то время как и относится к классу сырья. В сумме это дает такой эффект: серебро может расти сильнее, чем золото, но и падает на откатах тоже сильнее", - поясняет он. (стр.1, "С начала 2025 года котировки серебра показали рост на 11,7%")
Программу льготного автокредита планируют вновь расширить на семьи с детьми. Произойти это может, как сообщил глава "АвтоВАЗа" Максим Соколов на презентации новой модели концерна в Тольятти, до конца апреля. Сейчас льготный автокредит могут взять медработники, учителя (в госорганизациях), люди с инвалидностью, участники СВО и члены их семей. Также под программу подпадают покупатели электромобилей. Еще одна льготная категория - семьи с несовершеннолетним ребенком, которые зарегистрированы и проживают на территории Дальневосточного федерального округа. До 2023 года она распространялась и на другие регионы. "Такая мера уже была в поддержке, потом она была сокращена. Сейчас мы предлагаем ее снова возобновить", - сказал Соколов. Он добавил, что обсуждение этого вопроса правительством и Минпромторгом уже находится в завершающей стадии. "Поэтому полагаю, что до конца апреля мы увидим, что эта мера заработала", - добавил Соколов. (стр.4, "Программу льготного кредитования могут расширить на семьи с детьми уже в апреле")
Обзор подготовлен с использованием Системы комплексного анализа новостей - СКАН, www.scan-interfax.ru.
