КОММЕРСАНТЪ:
Европейская комиссия (ЕК) в июне представит правовые основания по отказу стран ЕС от российских энергоресурсов, включая трубопроводный газ, СПГ, нефть и атомное топливо. План будет включать запрет на спотовые сделки и новые газовые контракты уже с конца 2025 года, полный отказ от долгосрочного сотрудничества - к концу 2027 года. Более длинные контракты с российскими поставщиками ЕК предлагает расторгать, ссылаясь на форс-мажорные обстоятельства. Компенсировать потерю российского газа в ЕС рассчитывают за счет роста объемов СПГ на мировом рынке, в том числе из США. Виталий Ермаков из ВШЭ отметил, что, если произойдет смена европейских элит и возврат к прагматичным отношениям, РФ будет готова вернуться на своих условиях. Поставки российского трубопроводного газа в Венгрию и Сербию по долгосрочным контрактам через одну из веток "Турецкого потока" пока продолжатся, а российский СПГ найдет путь на мировой рынок, минуя европейскую перевалку. Идея использования турецкого газового хаба для "обезличивания" российских газовых молекул, которые будут смешиваться с турецкими, азербайджанскими и "СПГ-молекулами" также позволит тем европейским странам, которые хотят продолжать торговать с Россией, получать необходимые объемы. (стр.1, "О спот, ты мир!", также "Российская газета" - стр.10, "Теряет связь с реальностью: Еврокомиссия предложила полностью отказаться от газа из РФ")
"Интергео" Михаила Прохорова может продать Голевскую ГРК, которая занималась освоением крупного медно-порфирового месторождения Ак-Суг в Туве, но лишилась лицензии в 2024 году. Покупателем может стать текущий держатель лицензии - структура "Ростеха". Такой сценарий вероятен, если компании "Интергео" не удастся вернуть права на лицензию в судах. По словам источника газеты, основные проблемы проекта связаны с необходимостью значительных инвестиций в инфраструктуру, включая ЛЭП и транспортную сеть, на что может потребоваться более 200 млрд рублей. По оценкам начальника аналитического отдела "Риком-Траста" Олега Абелева, для ввода месторождения на проектную мощность потребуются инвестиции примерно в $2-2,5 млрд, и окупаться проект может шесть-семь лет даже с участием государства. При текущих мировых ценах на медь проект может оказаться рентабельным при себестоимости не выше $5,5-6 тыс. за тонну. На Лондонской бирже металлов на 2 мая трехмесячный фьючерс на медь стоил $9,36 тыс. за тонну. Управляющий директор рейтингового агентства НКР Дмитрий Орехов считает, что слабый спрос со стороны китайского строительного сектора, замедление глобальной экономической активности, а также возможное увеличение предложения меди со стороны Африки, Азии, РФ и Южной Америки могут привести к падению цен в 2025 году до 7-8% по сравнению с прошлым годом. (стр.5, "Интергео" прощается с Ак-Суг")
Несмотря на санкции, Райффайзенбанк продолжает генерировать для группы Raiffeisen Bank International (RBI) более половины прибыли. По итогам первого квартала 2025 года эта доля составила 56% всей прибыли RBI. Это рекорд с начала 2022 года. Несмотря на заявления о сворачивании бизнеса в РФ на фоне давления европейских регуляторов, за три года активы Райффайзенбанка практически не сократились, число клиентов сохраняется на уровне 3,1 млн, а количество сотрудников сократилось за это время лишь на 10%. Банк с максимально ограниченным функционалом предложений для клиентов генерирует постоянно высокую прибыль для группы в первую очередь благодаря процентным доходам. Участники банковского рынка в неофициальной беседе объясняют это тем, что Райффайзенбанк "размещает гигантскую избыточную ликвидность в ЦБ под высокую ставку (21%) и получает высокий доход". Также многие банки, не отключенные от SWIFT, хорошо заработали на значительном (иногда в несколько раз) увеличении комиссий по операциям в сфере внешнеэкономической деятельности клиентов. "Высокие ставки по кредитам также принесли банкам большой доход", - отметил председатель совета Торгово-промышленной палаты России по финансово-промышленной и инвестиционной политике Владимир Гамза. Кроме того, Райффайзенбанк имеет мощный брокерский бизнес и управляет активами состоятельных клиентов, где хорошие комиссии с операций и портфелей. Еще одна статья доходов банка - это расчеты для юрлиц. Банк - чуть ли не основной канал для переводов средств на Запад, в том числе для сделок по покупке иностранных активов. (стр.5, "RBI не отпускает Россию", также газета "Ведомости" - "Доля Райффайзенбанка в прибыли австрийской группы остается выше 50%")
Минэкономразвития разработало правила возмещения затрат инвесторам посредством налогового вычета по соглашениям о защите и поощрении капиталовложений (СЗПК). В ведомстве газете сообщили, что к маю 2025 года заключено 81 соглашение на 4,5 трлн рублей и более половины этой суммы уже проинвестировано. Тем не менее возмещения затрат не было: механизм налогового вычета при СЗПК без "подзаконки" пока не действует, заявки же на компенсацию в форме субсидий за счет уплаченных налогов носят единичный характер и пока не удовлетворялись. (стр.2, "Соглашения предъявили к вычету")
Правительство РФ готово наделить органы следствия и дознания правом без решения суда блокировать деньги на счетах граждан при подозрении, что они были похищены. Соответствующие нормы содержатся в двух законопроектах с поправками в Уголовно-процессуальный кодекс (УПК) и закон "О банках и банковской деятельности", внесенных правительством в Госдуму в конце прошлой недели. При этом средства могут блокироваться не более чем на десять дней и только та сумма, которая была украдена, а не весь счет. Глава Национального совета финансового рынка Андрей Емелин отметил, что предложенная в законопроектах блокировка средств на счете даст время следствию на то, чтобы наложить процессуальный арест на похищенные деньги. "Процедуры, предусмотренные сегодня в Уголовно-процессуальном кодексе, не дают возможности оперативно отреагировать на хищения средств в современных условиях. Собственно, и новый вариант хотя и наиболее оперативный из процессуально возможных, максимально эффективным будет в случае принятия еще более оперативных мер на стороне банков, чтобы эффективно бороться с мошенниками", - сказал он. Поэтому сегодня активно обсуждается еще один блок норм, согласно которым банк получателя подозрительных средств будет их замораживать по сигналу банка отправителя сразу при поступлении заявления о переводе без согласия. (стр.1, "С мошенниками сводят счеты")
Подмосковные операторы связи судятся с "Россетями" из-за изменения порядка оплаты размещения оптоволоконных кабелей на опорах электропередачи, так как расходы провайдеров после этого в среднем выросли в три раза. Юристы указывают, что суды чаще встают на сторону операторов связи, хотя "Россети" обосновывают свою позицию увеличением операционных расходов, которые связаны с дополнительной нагрузкой на опоры. В большинстве подобных споров суды встают на сторону операторов связи, отметила руководитель коммерческой практики адвокатского бюро "Плешаков, Ушкалов и партнеры" Жанна Колесникова. Суды учитывают то, что цена за один провод на опоре не соответствует собственной методике расчета тарифов за пользование объектами инфраструктуры "Россетей". "Сам тариф "Россетей" устанавливается за одну опору, в связи с чем устанавливать в договоре цену за каждый размещенный на опоре провод экономически необоснованно", - добавила эксперт. (стр.5, "Операторы ищут опору в суде")
6 мая в Минеральных Водах премьер-министр Михаил Мишустин провел совещание по развитию аэродромной инфраструктуры, прежде всего обсуждались вопросы привлечения внебюджетных средств в проекты модернизации аэропортов. Планируется, что 45% стоимости реконструкции 28 аэродромов в 2025-2030 годах будут обеспечены частными средствами - за счет использования механизма концессии. Однако сам механизм нуждается в донастройке: предлагается дифференцировать участие федерального центра в проекте в зависимости от пассажиропотока, а также решить проблему роста тарифной нагрузки на пассажиров. (стр.2, "Концессиям уточнили места на перроне")
Из-за нехватки номеров в российских отелях и роста цен на размещение в них в мае, когда спрос из-за длительных праздников достигает пиковых значений, туристы все активнее интересуются посуточной арендой жилья. По этой причине в текущем месяце в этом сегменте в целом по стране цены прибавили 11% год к году. Из самых популярных майских направлений заметнее всего рост наблюдается в Москве и Калининградской области - на 15-20% соответственно. Туристы делают выбор в пользу аренды жилья, поскольку такие варианты дешевле, чем проживание в отелях, отметил операционный директор департамента стратегического консалтинга Nikoliers Игорь Кокорев. (стр.5, "Туристы разошлись по домам")
Минтруд предлагает дополнить Трудовой кодекс описанием признаков трудовых отношений, чтобы добиться единообразной практики признания их таковыми в судах по жалобам работников. Сейчас, по оценкам министерства, теневой рынок труда в РФ обеспечивает занятость 9,6 млн человек. Впрочем, как отметила руководитель практики трудового права BGP Litigation Анна Иванова, эти же критерии уже были сформулированы в рекомендациях Международной организации труда еще в 2006 году. Насколько закрепление их именно в ТК окажет влияние на судебную практику, сказать сложно. (стр.2, "Судиться с работодателем подано")
ВЕДОМОСТИ:
Переизбыток никеля на мировом рынке в текущем году вырастет на 11% в годовом выражении и достигнет 198 тыс. т, говорится в ежегодном обзоре International Nickel Study Group. Рынок никеля останется в условиях избыточного предложения из-за неопределенности в глобальной торговле и переизбытка производственных мощностей. Согласно прогнозу, в этом году производство металла увеличится на 6% до 3,74 млн т. Потребление вырастет также на 6% до 3,54 млн т. Несмотря на ожидаемое снижение средней цены на никель в 2025 году, выручка "Норникеля" в этом году вырастет на 15% благодаря распродаже накопленных запасов металлов, считает ведущий аналитик ИК "Велес капитал" Василий Данилов. EBITDA компании, по его прогнозу, вырастет на 10,4%, а скорректированный FCF достигнет $2,2 млрд благодаря высвобождению оборотного капитала и снижению капзатрат. Из-за сохраняющегося профицита никеля, вызванного ростом производства в Индонезии, где уже производится более половины мирового объема металла, цены на никель остаются под давлением, отметил аналитик "Финама" Алексей Калачев. В то же время снижение цен сдерживает активность производителей и ведет к остановке нерентабельных проектов, что в перспективе может восстановить баланс на рынке, указывает эксперт. По его оценке, для бизнеса "Норникеля" остается комфортной цена на никель в диапазоне $15 тыс.-17 тыс./т. ("Профицит никеля на мировом рынке в 2025 году вырастет на 11%")
Предложенные Минфином корректировки параметров федерального бюджета в основном связаны с изменением цен на нефть и исходят из логики бюджетного правила, сообщил журналистам глава министерства Антон Силуанов в ходе брифинга. "Самое главное в этих корректировках - то, что мы придерживались бюджетного правила: объем расходов увеличился на уровень прироста ненефтегазовых доходов. Такой прирост составил 829 млрд рублей. На эту сумму мы и увеличили наши плановые расходы", - отметил он. Рост затрат связан в основном с высокими процентными ставками, которые влияют на субсидирование процентных расходов по льготным кредитам, в первую очередь по льготной ипотеке. Также возросшие затраты касаются силового блока и ряда других первоочередных задач. Характер изменений формально соответствует логике бюджетного правила: дополнительные расходы финансируются за счет дополнительных ненефтегазовых доходов, а расширенный нефтегазовый дефицит из-за более низких цен на нефть "самофинансируется" за счет продаж валюты и золота из ФНБ, отметила руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ "Финам" Ольга Беленькая. Если все это соблюдается, то изменения должны быть в целом нейтральны для инфляции. При этом инфляционные риски связаны с возможным резким ослаблением рубля вследствие низких цен на нефть, а также с более высоким уровнем ненефтегазового дефицита. Кроме того, в перспективе возможны такие способы повышения доходов бюджета, которые могут иметь проинфляционное влияние, например увеличение пошлин, утильсбора, корректировка параметров нефтегазового демпфера. Фискальная политика осталась прежней и точно соответствует действующему бюджетному правилу, подчеркнул главный аналитик УК ПСБ Александр Головцов. Вероятно, при текущей ситуации с нефтью и рублем возможно было немного отойти от правила в сторону консерватизма. Сдерживание бюджетных расходов ускорит переход к смягчению ДКП и увеличит его масштабы. ("Минфин объяснил логику изменения параметров федерального бюджета в 2025 году", также "Российская газета" - стр.9, "Силуанов рассказал об изменениях в бюджете России из-за снижения цен на нефть")
Банк России в I квартале 2025 года выявил в три раза больше нелегальных участников рынка ценных бумаг, чем за аналогичный период годом ранее: 897 против 298 субъектов. По сравнению с IV кварталом 2024 года количество незаконных брокеров и УК выросло на 13%, следует из аналитического материала регулятора. Большинство таких мошенников предлагали торговлю с плечом, в том числе криптовалютой. Зона роста есть как для профсообщества в целом, так и для отдельных частных компаний, считает заместитель гендиректора по брокерскому бизнесу ФГ "Финам" Дмитрий Леснов. Нужно максимизировать распространение информации о мошенниках и, естественно, увеличивать осведомленность клиентов об опасности компаний, которые нелегально занимаются оказанием услуг в сфере финансов. ("Среди нелегальных проектов продолжают лидировать псевдоинвестиции" также "Российская газета" - стр.13, "ЦБ зафиксировал рост числа финансовых пирамид в России на 56%")
Акционеры VK одобрили допэмиссию, в ходе которой привлекут до 115 млрд рублей. Эти средства компания направит на снижение долговой нагрузки. Такое решение было принято на внеочередном общем собрании 30 апреля 2025 года, о чем и сообщила компания 6 мая. Участниками закрытой подписки станут закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ), пайщиками которых являются ключевые российские акционеры VK. Речь идет о ЗПИФ "Тривор" под управлением АО "АМ-инвест", а также ЗПИФ "Агана - социальные сети" под управлением ООО "Управляющая компания "Агана". По подсчетам старшего аналитика "БКС мир инвестиций" Марии Сухановой, допэмиссия увеличит число акций в обращении в 2,6 раза, но при этом снизит чистый долг в 2,9 раза (это произойдет в случае размещения всех объявленных акций). Допэмиссия должна позволить компании сократить долговой портфель примерно вдвое, отметил аналитик инвесткомпании "Велес капитал" Артем Михайлин. Он ожидает, что компания таким способом погасит наиболее дорогой долг, часть из которого с плавающей ставкой, и за счет этого заметно снизится нагрузка на денежный поток. Долговая нагрузка в 2025 году останется высокой, но в 2026 году может прийти к целевому уровню в 2-3 EBITDA, прогнозирует Суханова. ("VK привлечет 115 млрд рублей от инвесторов на покрытие части долга")
Средняя стоимость 1 кв. м жилья на вторичном рынке Москвы (без учета элитного сегмента) по итогам апреля этого года составила 284,5 тыс. рублей, подсчитала компания "Инком-недвижимость". По ее данным, цены на готовые квартиры выросли всего на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем и на 0,6% за год. В "Циане" считают, что вторичка в апреле в среднем стоила 370,7 тыс. рублей за 1 кв.м. Это на 1,1% больше, чем было в марте, и на 4,1% - чем год назад. Несмотря на разницу в цифрах, эксперты считают, что в реальном выражении столичное жилье дешевеет, учитывая годовую инфляцию. Минэкономразвития на 28 апреля оценивало ее в 10,34%. Но главной причиной стагнации на рынке готовых квартир Московского региона остается дорогая ипотека, которая сдерживает спрос, считают эксперты. По их словам, сейчас практически все сделки проходят с использованием наличных средств, но таких покупателей немного. Как вариант - альтернативные сделки. В итоге из-за низкого спроса накапливается предложение. На этом фоне часть собственников в последние месяцы снизили цены, отметил ведущий аналитик "Этажей" Александр Иванов. Вторичка начнет дорожать более серьезными темпами только в случае существенного снижения ключевой ставки, удешевления жилищных кредитов и падения ставок по вкладам до 10%, считает директор направления "вторичный рынок" "Инком-недвижимости" Сергей Шлома. Тогда, по его мнению, на рынок вернутся ипотечные покупатели, а банковские вкладчики начнут искать новые инструменты для вложений. Но это произойдет не скоро. Более того, как отмечают эксперты, в ближайшие месяцы стагнация в сегменте готовых квартир усилится в связи со снижением покупательской активности из-за майских праздников и начала сезона отпусков. ("Цены на вторичное жилье фактически перестали расти из-за дорогой ипотеки")
Рекрутинговый холдинг HeadHunter консолидировал 100% HR-tech компании Edstein, которая разрабатывает систему для обучения и оценки персонала (LMS-система). В декабре 2024 года рекрутинговый сервис увеличил свою долю в ООО "Эдштейн" (юрлицо бренда Edstein) с 25% до 100%. Помимо того, в январе 2025 года структуры HeadHunter увеличили долю владения в еще одном HR-стартапе - Skillaz - с 25% до 90,72%. HeadHunter хочет закрывать все HR-потребности российских компаний, в том числе рынок корпоративного обучения, считает сооснователь ShareAI, бывший директор по стратегии и анализу Mail.ru Group Александр Горный. Руководитель скаутинга и партнерств MTS StartUp Hub Денис Шорин предполагает, что Edstein была приобретена в первую очередь как технологическая база и собранная команда под дальнейшее развитие. "Наличие конкурентов на рынке говорит о его зрелости и потенциале, но также требует от Edstein постоянного развития и улучшения своего продукта, чтобы оставаться конкурентоспособной. Инвестиции HeadHunter должны помочь в этом. И, судя по убыткам стартапа в последние годы, HeadHunter готова инвестировать", - отметил основатель аналитической платформы Dsight Арсений Даббах. ("HeadHunter выкупила 100% HR-tech компании Edstein и интегрировала ее в Skillaz")
РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА:
Минпромторг предлагает увеличить срок действия записи о продукте в реестре российской промышленной продукции с трех до пяти лет. Как ожидается, это сделает регулирование отрасли более стабильным и снизит издержки. В то же время отраслевые ассоциации полагают, что это может повлечь снижение темпов локализации. "Предполагаемые корректировки повлияют на перевод планирования локализации производства компаний электронной промышленности с 3-летнего цикла на 5-летний, что может привести к снижению темпа локализации или смещения активных действий в этом направлении вправо, ближе к периоду прохождения новой процедуры в Торгово-промышленной палате (ТПП). Остается актуальным вопрос проверки соответствия внутри периода действий полученных заключений, а также соблюдения соответствия требованиям по локализации представленных при прохождении процедуры в ТПП образцов и серийно выпускаемой продукции, снижения уровня локализации в серии допускать нельзя", - отметила исполнительный директор АКРП-Консорциум дизайн-центров Вера Смирнова. (стр.1, "Эксперты прокомментировали предложение Минпромторга скорректировать правила реестра отечественной продукции")
По сравнению с мартом число лотов от застройщика в готовых домах увеличилось на 30%, подсчитал сервис "Яндекс Недвижимость". "В последние месяцы мы наблюдаем рост предложения на первичном рынке. Особенно активно на рынок выходят квартиры в сданных новостройках: они продаются по договорам купли-продажи, но на деле - это все те же новые квартиры от застройщика", - отметил коммерческий директор "Яндекс Недвижимости" Евгений Белокуров. Объем нераспроданных квартир у застройщиков растет, текущего спроса на первичном рынке безусловно недостаточно, чтобы распродавать все до сдачи, добавил директор компании "Жилфонд" Александр Чернокульский. Рынок переходит в стадию, когда застройщики продают чаще готовые квартиры в сданных домах. (стр.9, "Готовые квартиры становятся дешевле строящихся. Почему застройщики делают скидки")
За год картофель в рознице подорожал в 2,8 раза. Всему виной неурожай прошлого года, а также увеличение себестоимости и недостаток хранилищ. Сейчас основная часть картофеля в магазинах импортная. Цены пойдут на спад с поступлением нового урожая, который в этом году обещает быть лучше. Традиционно после высоких цен, связанных со снижением сбора культуры, аграрии расширяют площади посевов, отметил исполнительный директор ассоциации "Руспродсоюз" Дмитрий Востриков. Снижению цен будут способствовать также добровольные соглашения с сетями о фиксации предельно допустимых розничных цен и прямые поставки фермерской продукции в магазины, добавили в Минсельхозе. (стр.13, "Цены на картофель бьют рекорды из-за неурожая в прошлом году")
Обзор подготовлен с использованием Системы комплексного анализа новостей - СКАН, www.scan-interfax.ru.