Акции МКПАО "Озон" привлекательны с фундаментальной точки зрения, отмечается в материале экспертов аналитической компании "Эйлер" Николая Ковалева и Федора Терехина.
"Озон" представил сильные финансовые результаты за 2К26: оборот, выручка и EBITDA выросли на 37-48% г/г, - пишут аналитики. - Рентабельность по EBITDA достигла пика в 4,6% - это уже почти верхняя граница стратегического диапазона руководства в 3-5% от оборота. Годовые планы компании, которые в базовом сценарии выглядели бы консервативно, по решению менеджмента остаются прежними и отражают плохо прогнозируемые операционные риски".
Компания не наблюдает аномального поведения ни селлеров, ни покупателей, а из превентивных мер риск-менеджмента выделяются мотивация продаж со склада продавца (FBS), децентрализация логистики и страхование запасов партнеров маркеплейса, отмечают эксперты.
Акции "Озона" с начала года упали на 30% против коррекции индекса Мосбиржи на 16%, констатируют стратеги "Эйлера". По их оценке, мультипликатор EV/EBITDA на следующие 12 месяцев равен 4х и является привлекательным с фундаментальной точки зрения.
"Озон" показал лидирующие темпы роста среди компаний, ориентированных на внутренние секторы, динамичный темп улучшения рентабельности, а также проводит выкуп акций и запустил распределение дивидендов", - отмечают Ковалев и Терехин.
Они подтверждают рекомендацию "покупать" для акций эмитента и прогнозную цену на уровне 7000 рублей на горизонте 12 месяцев, что соответствует потенциалу роста на 134%.
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
