(Bloomberg) -- Акции увидели свое первое последовательное снижение за шесть недель, поскольку трейдеры взвешивают перспективы более медленного темпа сокращения ставок Федеральной Резервной системы. Облигации стабилизировались после резкой продажи, поднявшей базовые доходности по ставкам к максимуму с июля.
Уолл-стрит сократила ставки на агрессивное смягчение политики, поскольку экономика США остается крепкой, и чиновники ФРС на этой неделе прозвучали осторожно относительно темпов будущих сокращений ставок. Растущие цены на нефть и перспектива увеличения финансовых дефицитов после предстоящих президентских выборов только усиливают опасения рынков. С конца прошлой недели трейдеры сократили ожидаемые сокращения ФРС до сентября 2025 года более чем на 10 базисных пунктов.
Конечно, повышение доходности не обязательно негативно сказывается на акциях. Давайте смотреть правде в глаза, рынок акций продвигался вперед, поскольку эти доходности по облигациям растут уже целый месяц, - сказал Мэтт Мэли из Miller Tabak + Co. Однако, учитывая насколько дорог рынок сегодня, эти повышенные доходности могут вызвать некоторые проблемы для рынка акций в ближайшее время.
Между тем, экспозиция к S&P 500 достигла уровней, которые предшествовали снижению на 10% в прошлом, по данным стратегов Citigroup Inc. Длинные позиции на фьючерсах, связанные с базовым индексом, находятся на самом высоком уровне с середины 2023 года и выглядят особенно перегруженными, сообщает команда под руководством Криса Монтагу в заметке.
S&P 500 упал на 0,4%. Nasdaq 100 снизился на 0,4%. Промышленный индекс Dow Jones упал на 0,4%. Индекс Russell 2000 малых фирм снизился на 0,4%. Компания Texas Instruments Inc., получающая почти три четверти своих доходов от промышленных и автомобильных микросхем, представит результаты третьего квартала после закрытия рынка.
Доходность 10-летних облигаций снизилась на два базисных пункта до 4,17%. Цены на нефть росли, поскольку трейдеры продолжали отслеживать напряженность на Ближнем Востоке между Израилем и Ираном. Золото оставалось близко к рекордно высокому уровню.
Цепь сильнее чем ожидалось данных отправила американскую версию Индекса экономических сюрпризов Citigroup на самый высокий уровень с апреля. Индекс измеряет разницу между фактическими показателями и ожиданиями аналитиков.
Большинство чиновников ФРС, выступавших ранее на этой неделе, сигнализировали, что они предпочитают более медленный темп снижения ставок. Политики на своем заседании в прошлом месяце начали снижать процентные ставки впервые с начала пандемии. Они сократили свой базовый показатель на полпроцента, до диапазона от 4,75% до 5%, поскольку возникли опасения, что ситуация на рынке труда ухудшается и инфляция остывает близко к цели Федеральной резервной системы в 2%.
Мы можем указать на несколько причин роста глобальных долгосрочных ставок, но одна из возможностей заключается в том, что рынки явно выражают недовольство политикой центральных банков по смягчению до тех пор, пока мы не увидим устойчивого снижения инфляции, - сказал Питер Буквар, автор The Boock Report. Я остаюсь медвежьим на длинной стороне и бычьим на короткой стороне.
Между тем, американские компании получают лучшую акционерную награду за последние пять лет за превзойдение ожиданий по прибыли, которые были снижены к началу отчетного сезона.
Компании S&P 500, представившие результаты третьего квартала лучше, чем ожидалось, превосходили базовый индекс на медиану 1,74% в день отчета о результатах, по данным, подготовленным Bloomberg Intelligence. Это самый сильный показатель в записях BI, начиная с 2019 года.
В то же время компании, не укладывающиеся в ожидания, отставали от S&P 500 на медиану 1,5%, что является менее тяжелым отставанием, чем 1,7%, испытанное во втором квартале, показали данные.
Корпоративные моменты:
Verizon Communications Inc. сообщила о выручке за третий квартал, не соответствующей ожиданиям аналитиков, подавленной неактивными продажами аппаратного обеспечения, такого как мобильные телефоны.
3M Co. увеличила нижний предел своего прогноза прибыли на 2024 год и сообщила о прибыли за третий квартал, превысившей ожидания аналитиков, поскольку стратегия повышения производительности приобретает ход.
General Motors Co. сигнализировала о крепком спросе в США на свои наиболее маржинальные транспортные средства, даже при ослаблении более широкого рынка, представив лучшие, чем ожидалось, результаты за последний квартал и повысив нижний предел прогноза прибыли на весь год.
Продажи General Electric Co. оказались ниже ожиданий уличных аналитиков в прошлом квартале, сдерживая энтузиазм по поводу улучшенного прогноза прибыли, поскольку производитель двигателей для самолетов борется с ограничениями в цепи поставок, которые тормозят поставки.
Компания Kimberly-Clark Corp., владелец бренда Scott туалетной бумаги, снизила прогноз органических продаж на весь год после сообщения о результатов ниже ожиданий.
Philip Morris International Inc. прогнозирует прибыль выше ожидаемой на текущий год, ссылаясь на взрывной спрос на свои никотиновые пакеты Zyn в США.
Lockheed Martin Corp. повысила прогноз второй раз в этом году после того, как продажи ее ракет и радаров оказались выше ожидаемых в третьем квартале.
Zions Bancorp сообщила о скорректированной чистой процентной прибыли за третий квартал, которая превысила ожидания.
Главный исполнительный директор ASML Holding NV Христоф Фуке предполагает, что давление со стороны США на дальнейшее ограничение продаж полупроводниковой технологии в Китай, крупнейший рынок для голландского производителя чиповых машин, будет усиливаться.
Ключевые события на этой неделе:
Решение Канады по ставкам, среда
Доверие потребителей Еврозоны, среда
Продажи существующих домов в США, среда
Отчеты Boeing, Tesla, Deutsche Bank, среда
Доклад Бежевой книги Федеральной резервной системы, среда
Продажи новых домов в США, заявки на пособие по безработице, PMI производства и услуг S&P Global, четверг
Отчеты UPS, Barclays, четверг
Выступление Бет Хаммак из Федеральной резервной системы, четверг
Прочные товары США, потребительское настроение университета Мичигана, пятница
Некоторые основные движения на рынках:
Акции
S&P 500 упал на 0,4% по состоянию на 9:53 утра по Нью-Йорку
Nasdaq 100 снизился на 0,4%
Промышленный индекс Dow Jones упал на 0,4%
Индекс Stoxx Europe 600 упал на 0,3%
Индекс MSCI World упал на 0,5%
Индекс Russell 2000 упал на 0,4%
Валюты
Индекс доллара Bloomberg Dollar практически не изменился
Евро упало на 0,1% до $1,0803
Фунт стерлингов упал на 0,2% до $1,2954
Японская иена практически не изменилась и составила 150,82 за доллар
Криптовалюты
Bitcoin упал на 1,6% до $66,617.38
Ether упал на 2,6% до $2,606.02
Облигации
Доходность 10-летних облигаций снизилась на два базисных пункта до 4,17%
Доходность 10-летних облигаций Германии практически не изменилась и составила 2,29%
Доходность 10-летних облигаций Великобритании практически не изменилась и составила 4,14%
Товары
Нефть марки West Texas Intermediate выросла на 0,9% до $71.19 за баррель
Золото выросло на 0,8% до $2,740.71 за унцию
Этот материал был подготовлен с помощью Bloomberg Automation.
2024 Bloomberg L.P.
