Международные курорты MGM (NYSE: MGM)
Телефонная конференция по финансовым результатам за 3 квартал 2024 года
30 октября 2024 года, 17:00 по восточному времени
Содержание:
Подготовленные высказывания
Вопросы и ответы
Участники вызова
Подготовленные высказывания:
Оператор
Добрый день и добро пожаловать на телефонную конференцию по финансовым результатам за третий квартал 2024 года Международных курортов MGM. Присоединяются к звонку сегодня от компании: Билл Хорнбакл, генеральный директор и президент; Кори Сандерс, главный операционный директор; Джонатан Халкьярд, главный финансовый директор и казначей; Кеннет Фэн, исполнительный директор и президент MGM China Holdings; Хуберт Ван, главный операционный директор и президент MGM China Holdings; и Эндрю Чапман, директор по взаимоотношениям с инвесторами. [Инструкции оператора] Обратите внимание, что эта конференция записывается. Теперь я хотел бы передать слово Эндрю Чапману.
Пожалуйста, продолжайте.
Эндрю Чапман -- Директор по взаимоотношениям с инвесторами
Добрый вечер и добро пожаловать на телефонную конференцию по финансовым результатам за третий квартал 2024 года Международных курортов MGM. Этот звонок транслируется в прямом эфире в Интернете на investors.mgmresorts.com, мы также предоставили наше пресс-релиз на форме 8-K в SEC. На этом звонке мы будем делать прогнозы, подпадающие под условия безопасного порта федеральных ценных бумаг. Фактические результаты могут существенно отличаться от тех, которые рассматриваются в этих заявлениях.
Дополнительная информация о факторах, которые могут привести к отличиям фактических результатов от этих прогнозов, содержится в сегодняшнем пресс-релизе и в наших периодических отчетах в SEC. За исключением случаев, предусмотренных законом, мы не несем обязательств обновлять эти заявления в связи с новой информацией или иными обстоятельствами. Во время звонка мы также обсудим финансовые показатели, не входящие в состав GAAP, при обсуждении нашей производительности. Вы можете найти сопоставление с финансовыми показателями GAAP в нашем пресс-релизе и презентации для инвесторов, которые доступны на нашем веб-сайте.
Стоит ли вложить $1,000 в MGM Resorts International прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции MGM Resorts International, обратите внимание на это:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов купить сейчас, и MGM Resorts International не входит в их число. 10 акций, которые попали в список, могут приносить огромные доходы в ближайшие годы.
Представьте, когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года...если бы вы вложили $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $865,595!*
Stock Advisor предоставляет инвесторам простой план успеха, включая руководство по построению портфеля, регулярные обновления от аналитиков и два новых акционных предложения каждый месяц. Сервис Stock Advisor увеличил доходность S&P 500 более чем в четыре раза с 2002 года*.
Смотрите 10 акций
*Возвраты Stock Advisor по состоянию на 28 октября 2024 года
Наконец, данная презентация записывается. Сейчас передам слово Джонатану Халкьярду.
Джонатан С. Халкьярд -- Главный финансовый директор
Спасибо, Эндрю. Добрый вечер и спасибо всем, кто присоединился сегодня. Я рад сообщить, что MGM Resorts показали рекордные чистые выручки за третий квартал и рекордную выручку и скорректированный показатель EBITDAR по объектам MGM China. Кроме того, мы увидели рекордные ADR в Лас-Вегасе и рекордное заселение в наших региональных курортах.
Эти выдающиеся результаты свидетельствуют о наших коллегах из MGM Resorts по всему миру, которые посвящены предоставлению выдающегося сервиса нашим гостям каждый день. Спасибо за ваше преданность, труд и стремление к операционному совершенству. Весь наш руководящий состав гордится тем, что мы продолжаем достигать вместе. Как команда, мы продолжаем повышать планку здесь, в Лас-Вегасе, и в наших региональных объектах.
На самом деле, MGM почти удвоила свой показатель EBITDAR в Лас-Вегасе с 2019 года и увеличила показатель EBITDAR в регионах почти на 20% за этот период. Мы улучшили наши объекты и операции для привлечения новых спортивных и развлекательных мероприятий. И в результате наш бизнес находится в более сильном положении, чем когда-либо. Перейдя к деталям наших результатов, в первую очередь в Лас-Вегасе.
Выручка выросла на 1%, в то время как скорректированный показатель EBITDAR по объектам увеличился на 2%. Мы выросли от месяца к месяцу за квартал, причем многие из наших ключевых показателей продемонстрировали силу, включая увеличение ADR на 3%, увеличение заселения на 250 базисных пунктов и рост в обработке слотов на 4%. В этом квартале объекты в Лас-Вегасе получили 37 миллионов долларов в качестве страхового возмещения за простой бизнеса, связанный с кибербезопасностью год назад. В четвертом квартале здесь, в Лас-Вегасе, мы рады стабильности спроса, которую мы видим.
Мы также готовимся ко второму году F1, который, хоть и не такой масштабный, как мероприятие прошлого года, все равно приносит значительные экономические выгоды MGM во время того, что исторически был одним из самых медленных уик-эндов года, больше нет. В рамках нашей операционной модели наша команда сосредоточена на стимулировании органического роста через постоянный обзор расходов и стратегические инициативы ценообразования для клиентов. Эти мероприятия будут объединяться для дальнейшего укрепления нашей истории органического роста. Теперь перейдем к региональным объектам.
Мы увеличили выручку на 3%, в то время как скорректированный показатель EBITDAR по объектам увеличился на 2% за счет сильной обработки слотов и роста в оцененных днях, наших лучших показателей общего посещения объектов. Наши региональные объекты в этом квартале получили 15 миллионов долларов в качестве страхового возмещения за простой бизнеса. Мы считаем, что полученные в квартале страховые выплаты в размере 52 миллионов долларов представляют собой менее половины средств, которые мы в конечном итоге собираемся получить. В Макао MGM China достигла рекордного третьего квартала с увеличением чистой выручки на 14% по сравнению с прошлым годом и ростом скорректированного показателя EBITDAR по объектам на 5%, что привело к марже в 26%.
Наша доля рынка за квартал составила 15%. Учитывая наши выдающиеся результаты в этом году, MGM China объявила специальные дивиденды, принеся общие дивиденды для MGM Resorts примерно $200 миллионов в 2024 году. В цифровой сфере я очень доволен третьим квартальным показателем BetMGM. В течение Q3 мы снова добились прибыльности, рекордных результатов iGaming и увеличения на 70% числа новых депозиторов, стабилизируя свою долю рынка.
Я завершу, как всегда, несколькими замечаниями по нашему алгоритму свободного денежного потока. За первые девять месяцев года наши выручки выросли на 9%, генерируя $1.7 миллиарда долларов наличных от операций, при капитальных затратах примерно $750 миллионов долларов, что дает свободный денежный поток около $944 миллионов долларов. В будущем мы планируем построить на этом прочном фундаменте органический рост наших курортов, опираясь на наш долгосрочный опыт превосходства над эскалаторами нашей фиксированной аренды, дополнительную ценность от коммерческой игорной лицензии в Нью-Йорке, значительную генерацию стоимости от наших онлайн-операций, как в Северной Америке через BetMGM здесь, в США, так и во всем мире через MGM International Digital, фиксированную процентную ставку без ближайших погашений и относительно стабильные капиталовложения в обслуживание, все это дополнено возможным обратным выкупом наших акций. Билл, слово вам.
Уильям Джозеф Хорнбакл -- Президент и Генеральный директор
Спасибо, Джонатан, и добрый вечер всем. Я рад сообщить, что MGM находится в отличном положении сегодня благодаря стратегическим выборам, которые мы сделали за последнее десятилетие. Эти выборы преобразили MGM Resorts, давая нам крепкую финансовую базу и безграничные возможности для роста. Наши всемирно признанные бренды, привилегированные местоположения, возможности развития и развивающиеся цифровые платформы позволяют нам достигать большего количества клиентов в более широких рынках, чем любая другая компания в нашем секторе. Мы работаем в большом масштабе с 18 глобальными казино-объектами, более 75,000 сотрудниками по всему миру и общим рыночным потенциалом более $150 миллиардов,
Преимущества мультиканального подхода MGM становятся все более значимой возможностью с запуском в третьем квартале одного приложения, одного кошелька здесь, в Неваде. Наше сотрудничество с Marriott продолжает превосходить наши ожидания. Подарки Bonvoy способствуют увеличению трат в наших объектах. Мы также объявили на прошлой неделе о планах переименовать нашу башню Delano в Mandalay Bay в W Resort, который имеет значительное узнаваемое брендовое имя.
За последнее десятилетие Лас-Вегас стал крупным участником в спортивном мире. Хотя уже есть много крупных спортивных лиг в Америке, город продолжает развивать впечатляющий спортивный потенциал. Отличным примером была игра USC-LSU в сентябре, которая прошла на арене Allegiant Stadium перед аншлагом и продемонстрировала потенциал роста за пределами глобальных событий, таких как Super Bowl. Мы с нетерпением ждем переезда команды MLB, а также проведения финала NCAA Men's Final 4 через несколько лет, и стремимся к расширению NBA. Эти события будут продолжать привлекать больше посетителей в Лас-Вегас, а наше привилегированное расположение на проспекте Стрип позволит захватить большую долю рынка, обеспечивая органический рост. Мы уверены, что Лас-Вегас будет продолжать приносить прибыль в течение многих лет.
В регионах мы продолжаем иметь стабильные результаты по всему портфелю, поддерживаемые рациональной рекламной средой и стабильной экономической основой. Впереди нас ожидается, что наши региональные объекты останутся надежными источниками свободного денежного потока, поскольку практически все наши объекты являются лидерами рынка, расположены в богатых районах и функционируют с относительно низкими капиталовложениями. В Макао мы вновь отметили рекордный кварталный рост за счет устойчивого роста объемов массового рынка, наша исключительная производительность на Золотой неделе, которая завершилась с ростом объемов на 20% по сравнению с 2019 годом, подчеркивает восстановление региона после пандемии и устойчивость общей экономики и положительного импульса в Макао. Наша команда продолжает демонстрировать высокий уровень профессионализма, и мы уверены в нашей долгосрочной способности сохранять долю рынка на уровне около 15%.
Мы также инвестируем в несколько капитальных улучшений по всем нашим объектам с целью защиты нашего премиального положения на массовом рынке и привлечения органических посещений. Эти инициативы включают реновацию вилл в Макао и преобразование базовых номеров на Котай в люксы, увеличивая количество люксов на 25%. Кроме того, мы с нетерпением ждем запуска нашего нового шоу MGM 2049, запланированного на открытие к концу года. Оно создано и режиссировано Чжан Имоу, создателем церемонии открытия Олимпийских игр в Пекине в 2008 году.
Также в рамках наших обязательств перед правительством, мы рады новому поли музею в MGM Макао, который дополнит наши культурные негейминговые предложения и привлечет посетителей. В цифровой сфере, как и в нашем бизнесе на территории, мы всегда сосредоточены на улучшении опыта клиента. В этом квартале BetMGM запустил функцию одного аккаунта, одного кошелька в Неваде для футбола, и результаты были немедленными и значительными, что привело к удвоению новых депозиторов в этом штате. Мы также дальше интегрировали Angstrom, улучшив наши предложения по парлей, и в течение первых восьми недель сезона мы увидели увеличение на 200 базисных пунктов процента ставок как в традиционных парлеях, так и в парлеях на одну игру.
По мере приближения футбольного сезона мы внимательно отслеживаем эти все более обнадеживающие показатели, такие как новые депозиты, удержание и реактивация, чтобы обеспечить устойчивый рост и вовлеченность. На международном уровне в третьем квартале мы вступили в стратегическое партнерство с Grupo Globo, крупнейшей медиагруппой Латинской Америки, базирующейся в Бразилии. Это партнерство имеет значение, поскольку позволяет нам использовать юридическую технологию MGM Vegas и получить доступ к 70 миллионам людей, предоставляя ценные инсайты в потребительский рынок Бразилии. Это соответствует нашей общей стратегии по расширению нашего цифрового присутствия на глобальном уровне и вхождению на развивающиеся рынки.
Мы планируем запуск в январе '25 после получения лицензионного одобрения. В плане развития мы делаем значительные успехи в Осаке, стремясь завершить подготовку территории и начать основное строительство в середине следующего года. В Нью-Йорке мы продолжаем продвигать наши зонированные требования и планируем подать нашу RFA примерно также в середине-конце следующего года. Помимо этих достижений, мы активно ищем другие глобальные возможности для роста, включая ОАЭ и Таиланд.
Эти инициативы будут способствовать будущему росту и диверсификации нашего географического охвата и источников доходов. Наш моментум подкреплен крепким балансом, характеризующимся низким долгом и значительной ликвидностью, готовой к стратегическому развертыванию. С сильным пайплайном инициатив в коротком, среднем и долгосрочном периодах мы хорошо подготовлены для поддержания роста и достижения будущих успехов, возвращая прибыль акционерам. Конечно, ни одна из этих амбиций не могла бы стать реальностью без обязательств и преданности наших сотрудников в постоянном улучшении обслуживания и достижении операционного совершенства круглосуточно, семь дней в неделю. Я всегда помню о их усилиях и всегда благодарен за их преданность MGM Resorts и нашим гостям.
С этим, оператор, мы готовы принять вопросы.
Вопросы и ответы:
Оператор
[Инструкции оператора] Первый вопрос сегодня от Джо Греффа из JPMorgan. Пожалуйста, продолжайте.
Джозеф Грефф -- Аналитик
Я хотел бы начать с Лас-Вегаса. Очевидно, что здесь немного снизились показатели по объему азартных игр за столом. Можете ли вы сказать, что происходит? Или мы просто видим широкую нормализацию в этом сегменте? И когда мы думаем о будущем Лас-Вегаса, мы ожидаем, что этот тренд продолжится и мы смотрим на этот квартальный EBITDA примерно в $700 миллионов или немного меньше с маржами ближе к низким 30-м в отличие от средних 30-х, какие у вас были заявлены здесь в 3Q за исключением страховых выплат.
Джонатан С. Халкйард -- Финансовый директор
Спасибо, Джо. Это Джонатан, и я отвечу на ваш вопрос. Прежде всего, что касается наших ожиданий по маржинальности, мы по-прежнему считаем, что наши операции в Лас-Вегасе могут обеспечить маржи в средних 30-х на основе EBITDAR. Что касается вашего первого вопроса или первой части вашего вопроса, очевидно, что объем азартных игр за столом у нас снизился по сравнению с прошлым годом довольно существенно, и это было почти полностью из-за нашего баккаратного бизнеса премиум-класса.
И это то, как устроен этот бизнес, что время поездок наших крупнейших клиентов не всегда совпадает, конечно, по нашему выбору. И поэтому некоторые из них не вошли в этот третий квартал так, как мы ожидали, и, конечно, как это было в прошлом году. Затем у нас, конечно, есть колебания нашего процента удержания и это имеет некоторые флуктуации из года в год. Хотя я отмечу, что он был довольно нормальным в течение третьего квартала.
Так что я вижу это в основном как проблемы с временем. Нет ничего, что мы видим в бизнесе азартных игр за столом, что указало бы на какую-либо мягкость в будущем, мы по-прежнему считаем, что это крепкая часть нашего бизнеса.
Уильям Джозеф Хорнбакл -- Президент и исполнительный директор
И Джо, может быть пара моментов для наглядности. Наш валовый доход на остатке -- если исключить баккарат из уравнения, на остатке нашей базы данных и всех наших программ и программирования, я думаю, что за квартал он вырос на 12%. И это показывает, если исключить шесть или семь самых крупных игроков, где был существенный перекос между удержанием и их появлением. Это объясняет в значительной степени пропуск.
И, возможно, еще одна верхняя строка, 7 из наших 10 объектов имели увеличение выручки в целом за квартал. Я могу заверить вас, что это были верхние объекты, потому что баккарат этого не сделал. Но я думаю, что фундаментально, и вы думаете о некоторых вещах, о которых мы говорили ранее, ADR, объем слотов вверх, фундаментальные показатели по-прежнему сильные, и мы рады, что они продолжают развиваться.
Джозеф Грефф -- Аналитик
И просто, чтобы дать нам некоторое представление о составе баккарата в общем объеме азартных игр за столом. Если мы посмотрим на последние 12 месяцев или 2023 год, какой процент объема приходится на баккарат, и если мы посмотрим на маржи сегмента по этому поводу, как они сравниваются с остальным игорным сегментом или с общим портфелем Лас-Вегас Стрип?
Уильям Джозеф Хорнбакл -- Президент и исполнительный директор
Кори ищет точное число, но, возможно, я представлю это в перспективе. И мы не любим это делать, потому
Если посмотреть на данные по году, примерно 30% нашего падения приходится на баккару.
Джозеф Грефф -- Аналитик
Спасибо.
Оператор
Спасибо. Следующий вопрос от Шона Келли из Bank of America. Пожалуйста, продолжайте.
Шон Келли -- Аналитик
Привет, добрый вечер, всем. Спасибо за ответ. Билл или Джонатан, хотелось бы узнать немного больше о BetMGM. Так что, вы воодушевлены некоторыми KPI, которые вы видите до сих пор. Но можете ли вы рассказать нам, как именно вы оцениваете это в среднесрочной перспективе, особенно в контексте того, что мы видим, как некоторые другие операторы на рынке начали сосредотачиваться немного больше на стороне iCasino и добиваются успеха. Как вы видите развитие двух бизнес-линий, OSB против iGaming и как вы планируете распределять ресурсы на средний срок?
Уильям Джозеф Хорнбакл -- Президент и Генеральный директор
Да, я начну. Мы говорили, и по-прежнему верим в это, особенно с новой линейкой продуктов, поступающих в третий и четвертый кварталы для футбола, что 2024 год будет инвестиционным годом. Я думаю, новый продукт, и я выделяю наших друзей и Entain, которые в конечном итоге это для нас делают, сделал то, что ему нужно было сделать.
Это быстрее. Наши парлеи выросли на пару сотых процента, как я уже упоминал ранее. Наша удержание увеличилось, что, на наш взгляд, позитивно. Линия верхнего уровня -- самый верхний уровень GGR увеличился почти на 20% за квартал.
Итак, мы продолжаем желать инвестировать для роста верхней линии. Наш квант нашего iGaming-бизнеса существенен, и мы в конечном итоге могли бы выбрать другую стратегию. Помня и признавая, что для подготовки к этому запуску мы коммерчески обязались как к наземным, так и к спонсорским программам в третий и четвертый кварталы, что даже если бы мы захотели завтра остановиться, мы не могли бы просто так. Итак, мы изучаем это.
Нам нравится то, что мы видим в начале этих зеленых побегов. Мы думаем, что они имеют значение. Мы думаем, что они в конечном итоге принесут дивиденд в долгосрочной перспективе. И еще одна удивительная вещь для меня, iGaming, даже в таком штате, как Нью-Джерси, увеличился на двузначные цифры.
И это штат, который сказал, iGaming - я не знаю, 15 - я не могу вспомнить, как давно это было, но это был длительный период. Так что мы продолжаем видеть рост и там тоже. И наш бизнес существенен, что в тот момент, когда мы захотим изменить свою философию на то, что сделали другие, это будет доступно для нас. Но пока мы видим, что верхняя линия растет на 20%, я думаю, что до конца этого года мы будем в том режиме, в котором мы находимся.
Шон Келли -- Аналитик
Это полезно. И, возможно, мой последующий вопрос, продолжая в том же духе. Я думаю, что в целом показатели прибыли, учитывая инвестиционный год, предполагают потерю во второй половине, где, по-моему, должно быть похоже на то, что вы видели в первой. Очевидно, квартал был довольно хорошим.
Так что мы должны ожидать более крупного спада в четвертом квартале, учитывая, я думаю, время, когда некоторые из расходов попадают? И будет ли какие-то инвестиции в первом квартале или в начале следующего года в Бразилии?
Уильям Джозеф Хорнбакл -- Президент и Генеральный директор
Да. Что касается BetMGM, я думаю, что то, что мы сказали ранее в этом году, останется верным. Я думаю, что это хороший способ взглянуть на бизнес. И что касается - мы собираемся запустить большой рынок.
Теперь, помня о нашем партнере, Globo вложился - это не стандартное спонсорское соглашение. Это действительно доля в компании. Они вложили рекламные доллары в акции. И таким образом, расходы на это, хотя для всех нас они имеют значение, будут обработаны и рассмотрены по-другому - не по-другому, но это будет частью того, что они делают в рамках бизнеса.
Мы предоставляем технологию. Они предоставляют медийную платформу. Итак, - но да, мы собираемся запуститься на новом рынке. И эта цифра будет в десятках миллионов на протяжении года.
Но мы - время покажет, где мы в конечном итоге окажемся. Там, вероятно, будет много конкуренции. Там уже много, много людей, которые работали в сером рынке. Мы любим Globo в качестве партнера и его масштаб.
Он фактически контролирует около 80% глазных яблок в Бразилии. И мы считаем, что наше предложение продукта будет существенным и значимым.
Шон Келли -- Аналитик
Большое спасибо.
Оператор
Спасибо. Следующий вопрос от Карло Сантарелли из Deutsche Bank. Пожалуйста, продолжайте.
Карло Сантарелли -- Аналитик
Привет всем. Добрый вечер. Билл, я просто хотел спросить о чем-то, что вы упомянули о $80 миллионном развороте по баккаре. Очевидно, что, глядя на четвертый квартал, у вас было огромное везение предположительно с высокими клиентами в 4-м квартале прошлого года, сравнение процентов, одно из самых трудных, которое я мог вспомнить в течение очень долгого времени.
Не могли бы вы, возможно, поставить некоторые параметры вокруг этого, будь то с точки зрения EBITDA, мы все можем сделать перспективу GGR, но, чтобы дать нам представление о том, как мы должны думать только об этом ветре в четвертом квартале?
Джонатан С. Халкйард -- Финансовый директор
Конечно, Карло, это Джонатан. Да, мы вспоминаем этот квартал для квартала 2023 года. Если память не изменяет, мы сделали примерно $860 миллионов или $870 миллионов EBITDAR. - Я думаю, простая математика показывает, что, вероятно, это выгодно повлияло на нас примерно на $70 миллионов за весь квартал.
Итак, мы, конечно, боремся за привлечение клиентов обратно в наши объекты, включая этих клиентов. И еще одно, что я бы упомянул, это то, что, глядя вперед, мы говорили о ноябре немного, но, когда мы смотрим вперед в декабре, мы видим очень здоровую групповую среду и довольно здоровую цену на отели - отели в нашей системе здесь, в Лас-Вегасе, тоже. Так что есть некоторые компенсации, но это было около $70 миллионов в прошлом году.
Уильям Джозеф Хорнбакл -- Президент и Генеральный директор
И я бы сказал, что будет полезно, что Formula 1, несмотря на медленный старт по номерам и некоторое из этого не может быть недогнано. Когда речь идет о гейминге, мы смотрим на равный, если не лучший теоретический вход в это событие. Теперь, как вы знаете, что угодно может произойти, но мы взволнованы, по крайней мере, на высоком уровне, что это событие продолжает генерировать для нас в терминах людей, приходящих.
Карло Сантарелли -- Аналитик
Отлично. И касательно третьего квартала, кажется, что контр-доходы, акции в сегменте игр где-то в диапазоне около 46% вашего игрового дохода за период. Это - это выше по сравнению с прошлым годом. Очевидно, есть движущие части.
Очевидно, у вас было хорошее сравнение по удержанию в третьем квартале прошлого года, что немного изменит этот процент. Но является ли это уровень реинвестиций в 44% - 46% окно, в котором вы находитесь за первые девять месяцев этого года, приемлемой ставкой на будущее, учитывая смесь, на которую вы расчитываете и количество ночей в отелях и, очевидно, максимизацию прибыли в бизнесе?
Джонатан С. Халкйард -- Финансовый директор
Да. Я бы сказал, что это довольно хороший уровень. У нас был хороший уровень казино-номеров в третьем квартале. И это - так что это отражается в контра-расходах, но я думаю, что это безопасный уровень на будущее.
Карло Сантарелли -- Аналитик
Спасибо, ребята.
Оператор
Спасибо. Следующий вопрос от Дэвида Каца из Jefferies. Пожалуйста, продолжайте.
Дэвид Кац -- Аналитик
Привет, добрый день. Спасибо за ответы на мои вопросы. Я хотел вернуться к вопросу о Entain. Поздравляю с прогрессом.
Я думаю, Билл, если я правильно понимаю, вы ранее говорили, что хотели бы когда-нибудь владеть всем этим. Я просто хотел понять, остается ли это в силе и как вы думаете о выкупе акций по сравнению с сохранением ресурсов для этого? Без дополнительных вопросов.
Уильям Джозеф Хорнбакл -- Президент и Генеральный директор
Да. Дэвид, я думаю, я услышал ваш вопрос, но по какой-то причине он был очень громким. Смотрите, наши отношения с Entain продолжают укрепляться. Я думаю, я уже говорил об этом на прошлом звонке, повторюсь и на этом звонке.
Мы считаем, что смена руководства была продуктивной, и я думаю, что в долгосрочной перспективе это будет хорошо как для их бизнеса, так и для нашего. Нам нравится продукт и направление, куда он движется, и то, что мы сделали. Итак, мы довольны нашим положением с ними. Всегда есть место для улучшений с обеих сторон.
Но на данный момент это наше положение, и это все, что я могу сказать об этом.
Оператор
Следующий вопрос от Стивена Грамблинга из Morgan Stanley. Пожалуйста, продолжайте.
Стивен Грамблинг -- Аналитик
Привет, спасибо. Я бы хотел сосредоточиться на операционных расходах. Я думаю, что, если мы исключим страховые выплаты, рост составил около 6% год к году в регионах, 3% в Вегасе. Было ли что-то необычное в этих цифрах в этом квартале? И какие факторы нужно учитывать при рассмотрении операционных расходов на следующий год для поддержания маржи?
Джонатан С. Халкйард -- Финансовый директор
Да, Стивен. Что касается расходов, в обоих случаях в Лас-Вегасе и в регионах было несколько необычных обстоятельств. В Лас-Вегасе у нас были расходы на взыскание около $20 млн больше, чем в прошлом году в третьем квартале. Это формальное упражнение, которое мы проводим, оценивая наши казино-долги.
Нет ничего, что указывало бы на какую-либо деградацию кредитного качества или платежеспособности наших клиентов казино. Просто так сложились обстоятельства. В регионах у нас было около $15 млн необычных расходов год к году. Они связаны с операционными проблемами, с которыми мы столкнулись в Атлантик-Сити в июле, а также с резервом по рабочему травматизму и т. д.
Так что около $15 млн в регионах. Что касается операционных расходов на следующий год, пока нет ничего, что я бы хотел отметить прямо сейчас. И еще одно. Я бы добавил еще одну вещь. Я бы добавил, что в Лас-Вегасе и в регионах количество сотрудников (FTE) оставалось на уровне прошлого года или даже снижалось на 1% год к году.
Стивен Грамблинг -- Аналитик
Это полезно. Касательно BetMGM, чтобы прояснить, я думаю, вы сказали 20% рост выручки или может быть это был GGR. Можете ли вы уточнить, каким было разделение между iGaming и OSP?
Уильям Джозеф Хорнбакл -- Президент и Генеральный директор
Да, подождите секунду. Позвольте мне дать вам цифру. Это было очень незначительно. Спорт составил немного больше 20%, а iGaming почти на том же уровне.
Они действительно равны, что интересно.
Стивен Грамблинг -- Аналитик
Отлично, полезно. Спасибо.
Оператор
Следующий вопрос от Дэна Политцера из Wells Fargo. Пожалуйста, продолжайте.
Дэн Политцер -- Аналитик
Привет, добрый день всем, и спасибо за ответ на мой вопрос. У меня есть цифровой вопрос, скорее о прямом цифровом бизнесе. Билл, вы, кажется, ранее говорили о вложении около $1 млрд в этот проект. Где мы находимся сегодня относительно этой цифры? Я думаю, вы сотрудничали с LeoVegas, некоторыми провайдерами прямого эфира, Grupo Globo.
И наряду с этим, когда мы можем ожидать начала получения прибыли? Спасибо.
Уильям Джозеф Хорнбакл -- Президент и Генеральный директор
Да, мы -- что касается чистого капитала, мы все вложились. Мы не предполагаем дополнительных инвестиций в BetMGM. Мы не предвидим больше приобретений в рамках MGM Interactive, внутри компании, которую мы называем LeoVegas и некоторые другие проекты, о которых мы вам рассказывали. И смотрите, у нас под запуском три рынка сейчас: Великобритания, Нидерланды и скоро Бразилия.
Я думаю, что к концу следующего года все это проявится, если не произойдет что-то еще значительное, я думаю, когда мы выйдем из 2025 года, мы станем значительным игроком во всех направлениях, ведущими в 2026 год. И я думаю, что для нас, чтобы подумать о 2026 году и далее о $400 млн, $500 млн денежного потока и даже больше, это не выходит за рамки разумного. Как я уже упоминал ранее, мы могли бы сегодня повернуть рычаг на некоторые из них и направить половину этой суммы вперед, я думаю. Так что это разумное ожидание.
Дэн Политцер -- Аналитик
Понял. И перейдем к Макао. Вы потеряли немного доли в этом квартале. Думаю, это был второй квартал подряд.
Каким образом следует оценивать, возможно ли влияние Londoner, который, насколько я понимаю, находится на стадии восстановления. И в связи с этим, очевидно, введены некоторые стимулы на рынке. Когда мы можем ожидать, что это будет измеримо или увидим какое-либо влияние?
Уильям Джозеф Хорнбакл -- Президент и Генеральный директор
Кенни или Хуберт, можете ли вы взять это на себя, пожалуйста?
Кеннет Фэнг -- Президент, Исполнительный директор, MGM China
Хорошо. Это Кенни. Я думаю, что Londoner открылся в сентябре. Мы, как все знают, географически, Котай MGM -- это четыре или пять раз меньше по сравнению со Стрипом Лас-Вегаса.
MGM Котай всегда стремится стать местом назначения для этого региона. Мы верим, что больше новых продуктов, большее количество продуктов на рынке и MGM Котай получит выгоду. И как только открылся Londoner, все мы получили выгоду.
Хуберт Ванг -- Президент и Главный операционный директор, MGM China
Я думаю, что -- это Хуберт. Мы рассчитываем, что наша доли на рынке стабилизируется на уровне около среднего уровня подростков. Это то, что мы сообщали улице ранее. Мы уверены, что можем достичь этой цифры.
Я думаю, что в следующем году, особенно во второй половине года, когда все проекты будут завершены для создания дополнительного дохода, мы будем в хорошей форме, возможно, с некоторым потенциалом вверх с этими продуктами, которые появятся на рынке во второй половине следующего года.
Дэн Политцер -- Аналитик
И еще какой-либо комментарий о стимуле и когда мы можем ожидать его на рынке? Это все, что у меня есть.
Кеннет Фэнг -- Президент, Исполнительный директор, MGM China
Я имею в виду, экономику Китая, как мы все знаем, мы по-прежнему верим, что стимул имеет значение, они все еще разворачиваются. Как Макао является очень особым сегментом общего регионального экономического пространства, особенно для MGM, мы очень фокусируемся на премиальный масс-рынок, как из посещений, так и из GGR, можно увидеть, насколько они стойки. Поэтому мы хотим видеть, если будут предприняты дополнительные меры, подобные стимулам, определенно, мы все будем иметь выгоды в долгосрочной перспективе.
Дэн Политцер -- Аналитик
Большое спасибо.
Оператор
Спасибо. Следующий вопрос от Brandt Montour из Barclays. Пожалуйста, продолжайте.
Брандт Монтура -- Аналитик
Отлично. Добрый вечер. Спасибо за возможность задать вопрос. Первый вопрос касается Лас-Вегаса.
Просто любопытно, когда вы смотрите на третий квартал по месяцам, вы заметили ли какие-либо различия в течение месяца июля, августа, сентября, предполагая, что погода, возможно, оказала влияние на два из этих месяцев, но, опять же, размышляя над этим вопросом, но исключив бизнес, на который вы указали, оставив только баккара и сосредотачившись на базе данных и более стабильной стороне. Вы видели какие-либо изменения в течение квартала? И как эта же тенденция переносится на октябрь?
Уильям Джозеф Хорнбакл -- Президент и исполнительный директор
Начну, и Джонатан может дополнить любые детали или вопросы, которые я упустил. Посмотрите, июль был -- я знаю, что вы видели это и знаете это из цифр, был довольно плохим для всего сообщества, включая нас. У нас было восемь дней подряд с температурой 120 градусов, усугубленных тем, что I-15 был относительно близок на три дня из-за опрокидывания грузовика с батареей и что им казалось, что им нечего с этим делать. Поэтому июль был существенно затронут, а затем квартал стал лучше.
Август был лучше. У нас был некий существенный бизнес с конвенциями. И сентябрь тоже прошел хорошо. В конечном итоге некоторые ключевые вещи, на которые мы надеялись, ADR, AC, заметные слоты, все это продолжало поддерживать нашу базу данных казино, чтобы это произошло.
Так что я не знаю, вы поняли --
Кори Ай Сандерс -- Главный операционный директор
Да. Еще одно, что я бы добавил, это то, что в июле было на два дня меньше выходных. Бой UFC в прошлом году был фактически в июне. Мы -- таким образом, в прошлом году это было в июле, в этом году это было в июне -- в конце июня.
Поэтому мы не получили выгоду от 4 июля. И в конце июля прошла довольно крупная международная футбольная игра, которую мы также пропустили. Затем, как мы подошли к августу, сентябрю и даже к тому, что мы видим в октябре, кажется, что все довольно нормально, очень похоже на то, каким был бизнес. И я думаю, что мы довольны тем, что видим.
Джонатан С. Халкьярд -- Финансовый директор
Да. Для октября наша заселенность здесь, в Лас-Вегасе, будет 97%. Доходы стабильны, и мы по-прежнему видим хороший рост оборота слотов, и наши региональные объекты фактически имеют довольно сильный октябрь.
Брандт Монтура -- Аналитик
Это все действительно полезно. И затем еще один вопрос по Лас-Вегасу. Опять же, просто немного подробнее, очевидно, не запрашивая -- прося не подсказки или что-либо еще, но просто ваши впечатления, глядя вперед до '25 года для бизнеса, в котором у вас есть видимость, объединение конвенций, какова скорость, которую вы видите до сих пор за весь год? И есть ли какие-то кварталы, где есть календарные изменения или изменения, о которых нам стоит помнить для моделирования?
Джонатан С. Халкьярд -- Финансовый директор
Да. Я думаю, что когда мы широко смотрим на 2025 год, мы действительно видим общий рост денежных ставок в Лас-Вегасе. И пара ключевых календарных событий, я уверен, что вы знаете это. Супербоул в прошлом феврале, который повлияет на нас год к году, вероятно, в размере от 60 до 70 миллионов долларов в месяц феврале.
Единственное, что я отметил бы, когда мы смотрим на '25 год в целом, это то, что мы начнем, на самом деле уже начали, незначительное обновление стандартных номеров отеля MGM Grand. Это 4 000 стандартных номеров, это фантастическое имущество. Пора это сделать. И это повлияет на наши результаты, хотя мы, конечно же, сделаем все возможное, чтобы перенаправить этот спрос в наши другие объекты в городе.
Но это, вероятно, единственные два больших события 2025 года, на которые я бы обратил внимание.
Брандт Монтура -- Аналитик
Действительно полезно. Спасибо всем.
Оператор
Спасибо. Следующий вопрос от Джона Декри из CBRE. Пожалуйста, продолжайте.
Джон Декри -- Аналитик
Здравствуйте, спасибо, что ответили на мои вопросы. Возможно, один, я предполагаю, связанный с управлением капиталом, чтобы продолжить комментарии о некоторых капитальных затратах на рост, которые вы делаете. Для некоторых крупных проектов в прошлом Парк MGM был довольно крупным в полном обновлении. Но есть ли возможность использовать ваших партнеров по REIT и сделать что-то более существенное или, учитывая то, насколько хорошо растет Лас-Вегас, монетизировать некоторые из ваших капитальных улучшений? Является ли это соображением в финансовой стратегии?
Уильям Джозеф Хорнбакл -- Президент и исполнительный директор
Джон, я думаю, вы зашумели на -- каких партнерах? Мы не расслышали этого.
Джон Декри -- Аналитик
Ваших партнерах по REIT. Есть планы на расширение в Bellagio, крупное обновление номеров в MGM Grand, финансирование от них или монетизация некоторых из ваших капитальных затрат на рост -- это соображение в финансовой стратегии?
Джонатан С. Халкьярд -- Финансовый директор
Да, это очень хороший вопрос. Мы рады, что уточнили. VICI и Blackstone - отличные наши партнеры. Мы рассматриваем это как вариант финансирования.
Я думаю, что, не говоря за них, но думаю, что они будут готовы помочь нам в этом случае, если мы почувствуем, что это имеет смысл с точки зрения стоимости капитала. Я думаю, что мы, вероятно, бы не пошли этим путем для финансирования реновации объекта. Но в случае, если мы рассмотрели бы расширение одного из наших бизнесов в Лас-Вегасе или региональных рынках, это абсолютно то, что мы бы рассмотрели.
Джон Декри -- Аналитик
Это полезно, Джонатан. И, возможно, о партнерстве с Marriott. В предыдущих кварталах вы давали нам некоторые данные о метриках, которые вы видели, и ключевых показателях производительности и как хорошо это идет. И когда вы смотрите на '25 год, если что-то изменилось по мере продвижения в партнерстве, видите ли вы продолжающееся расширение или использование этого? Итак, просто хотелось бы услышать ваши обновленные мысли о том, как идет это партнерство и что вы видите.
Уильям Джозеф Хорнбакл -- Президент и исполнительный директор
Я начну. Так что на прошлой неделе мы провели 2 500 номерных ночей в день, что является абсолютным рекордом. Мы, вероятно, движемся на 20% выше наших собственных ожиданий на год. Групповой бизнес продолжает поступать, и это интересные группы.
Я думаю, что я упоминал об этом на последнем звонке, но -- это не -- огромные группы, которые мы знали из-за бизнеса, в котором мы уже находимся, но это средние группы от 200 до 300 номеров, средний запад, на что мы не сосредотачивались, и я думаю, что это будет действительно хорошая возможность для нас привлечь тех, кого мы, возможно, не видели бы и не смогли бы достичь. И затем использование, 70% наличными, 30% погашение, и нам это нравится, особенно из-за дополнительных расходов, которые эти люди приносят. Поэтому мы, я думаю, очень довольны тем, где мы находимся.
Кори Ай Сандерс -- Главный операционный директор
Я считаю, что потенциал, в частности, заключается в W и в том, что мы делаем в отеле Delano. Этот объект имел очень мало узнаваемости бренда, и мы не могли продавать его через канал Marriott. Так что теперь, с изменением этого имени, мы считаем, что это произойдет к началу года. Мы считаем, что у этого объекта есть потенциал для увеличения ADR и занятости.
Джон ДеКри -- Аналитик
Спасибо за это. Это полезно. Билл, Джонатан, большое спасибо за то, что вы отвечали на все вопросы.
Оператор
Спасибо. Следующий вопрос от Барри Джонаса из Truist. Пожалуйста, продолжайте.
Барри Джонас -- Аналитик
Я просто хотел убедиться по поводу F1, вы все еще рассматриваете это около $30 миллионов годового отрицательного влияния на EBITDA, или что-то изменилось с момента звонка за Q2?
Уильям Джозеф Хорнбакл -- Президент и исполнительный директор
Нет. Мы все еще смотрим на то же число. То, что мы не можем повторить, это когда это было объявлено в прошлом году, оно быстро продалось, особенно наши отели. И поэтому плечо на этом типе доходности, мы продавали номера в отеле Bellagio за $2,000 в ночь.
Так что, действительно, это Большая Тройка будет нести эту нагрузку. Другое, это строительство клуба Фаунтин спереди, которое некоторые из вас, возможно, видели или испытали, это невероятно. Сказав это, в прошлом году он капитализировался, в этом году его нужно списать. Итак, объединив эти две вещи вместе, если мы не очень повезет в казино и все могут произойти, мы считаем, что это число останется.
Барри Джонас -- Аналитик
Понял. Понял. И еще на подхвате. Я хотел узнать, есть ли какие-либо обновления по некоторым другим международным возможностям развития, на которые вы смотрите, будь то ОАЭ или Таиланд?
Уильям Джозеф Хорнбакл -- Президент и исполнительный директор
В Таиланде я сделал свою третью поездку. Мы продолжим отслеживать это. Мы сказали, что сделаем это совместно с MGM China Holdings. Пэнси и я только что сделали поездку туда.
Это продвигается в законодательстве, в конечном итоге, надеемся, что через их парламент. Мы надеемся, что к началу следующего года что-то будет объявлено. Нам нравится то, что мы слышим до сих пор по поводу налогов. Нам нравятся инвестиционные коэффициенты, которые мы слышим.
Очевидно, это отличное место для строительства относительно недорого по сравнению с другими рынками. Стоимость ведения бизнеса там чрезвычайно низкая. Так что с точки зрения операционной маржи, мы любим возможности, которые это может принести. Но я думаю, что мы все еще далеко от завершения этого процесса.
ОАЭ, мы продолжаем тщательно отслеживать. Очевидно, что есть еще несколько других возможностей, которые, вероятно, появятся. Нам нравится наше положение на острове Порто. Это началось серьезно, и строительство теперь начинает выходить на поверхность.
Они заливают фундаментальный бетон прямо сейчас. Итак, это проект на поздний '27 год. Итак, мы увидим, в конечном итоге, как только указы выйдут от эмирата, кто что хочет делать. Но мы сосредоточены на этом.
И мы бы очень хотели -- мы любим наш проект в Дубае. Я бы особенно любил это, очевидно, если бы там был гемблинг.
Барри Джонас -- Аналитик
Отлично. Спасибо.
Оператор
Спасибо. Следующий вопрос от Стива Вицынски из Stifel. Пожалуйста, продолжайте.
Стивен Вицынски -- Аналитик
Привет, парни. Добрый вечер. Итак, Билл, понятно, вы, конечно, не даете формальных прогнозов. Но если мы думаем о следующем году, можете ли вы, возможно, помочь нам подумать -- помочь нам подумать на высоком уровне о том, как вы думаете о ваших основных рынках? Попытаемся понять, считаете ли вы, что сможете увеличить EBITDA как в Вегасе, так и ваших региональных активах, учитывая некоторые факторы, о которых вы уже упомянули.
Уильям Джозеф Хорнбакл -- Президент и исполнительный директор
Мы предполагаем, что в 2025 году, особенно на этих двух рынках, мы можем улучшиться. Это будет огромно. Но я думаю, что одним из способов, которым мы собираемся это сделать и вернуть наши маржи на плаву, это то, что мы начали программу, ненавижу использовать слово программа, но мы начали инициативу, с помощью которой мы пытаемся получить $200 миллионов снизу. И мы думаем -- взяв во внимание очевидные места, откуда можно получить доход, мы считаем, что есть еще несколько вариантов для получения дохода сверху.
Итак, мы считаем, что это будет добавлено к марже больше всего. Мы думаем, что рынки продолжат расти на пару процентных пунктов. Вы слышали Джонатана. У нас есть некоторые противоветры.
У нас есть Супербол. У нас есть некоторые из вещей, о которых мы упомянули. Но планка, на которую все это было поставлено, и уровень, на котором мы находимся, мы считаем, что у нас есть место для роста и особенно в долгосрочной перспективе.
Стивен Вицынски -- Аналитик
Хорошо. Понял вас. И второй вопрос, если вернемся к Макао. Если мы посмотрим на третий квартал, маржа в Макао оказалась немного, возможно, немного ниже, чем мы ожидали.
Есть ли что-то, что вы отметили бы как давление на маржу в третьем квартале? И может быть, еще немного больше информации о текущей ситуации с продвижением, которое происходит сейчас там.
Уильям Джозеф Хорнбакл -- Президент и исполнительный директор
Да. Позвольте мне начать с того, что я упомянул шоу ранее, это не случайно, это сопровождается расходами. Это крупное шоу и это что-то, что нас всех довольно возбуждает, а также расходы, связанные с запуском музея, это удивительный музей, как только кто-нибудь увидит его.
Так что, хотя мы рады этому и, надеемся, выполним обещание, данное правительству, это сопровождается некоторыми расходами. Мне было сказано и убедили, что среда продвижения фактически уменьшена в контексте расходов на некоторые программы, которые проходили ранее в этом году. Так что Кенни и Хуберт, вы хотите поговорить об этом относительно расходов и как вы думаете об этом к '25 году?
Кеннет Фэн -- Президент, исполнительный директор, MGM China
Да. Хорошо. Спасибо, Билл. Это Кенни.
Как в третьем квартале, у нас были единовременные затраты на оплату труда и некоторые расходы, связанные с развлекательными мероприятиями, чтобы выполнить наши обязательства по концессии. Но мы все еще стремимся к марже эксплуатации среднего или высокого 20-х процентов. Но, как вы уже знаете, мы управляем нашим динамичным бизнесом. Рост выручки отрасли, сезонность, коэффициент удержания, факторы задержки, планирование событий, все это влияет на маржи.
Но мы очень дисциплинированы в игровых акциях и поощрениях. Мы ожидаем, что они будут по-прежнему стабильными. Но мы продолжаем сосредотачиваться на дополнительных долларах EBITDA. Это наше текущее положение.
Хуберт, что-то еще?
Хуберт Ванг -- Президент и главный операционный директор, MGM China
Да. Как я упоминал ранее, я думаю, что некоторые из проектов, над которыми мы в настоящее время работаем, такие как расширение нашей зоны высоких ставок в MGM Macau с -- конверсия -- реновация виллового продукта в MGM Macau и также конверсия люксов в MGM COTAI, я думаю, что это поставит нас в более выгодное конкурентное положение на этом рынке. Когда эти проекты завершатся и воплотятся в жизнь во второй половине следующего года, мы ожидаем, что маржа продолжит улучшаться.
Кеннет Фэн -- Президент, исполнительный директор, MGM China
Да. Я просто хочу добавить немного, особенно по стороне MGM Macau, как MGM Macau - это объект в возрасте 17 лет. С начала третьего квартала или середины этого года, мы начали несколько очень значимых проектов, таких как наш Вегас, наш мини-центр мероприятий, а также программы обновления игровых залов, а также несколько заведений F&B. Цель развития действительно заключается в том, чтобы все эти продукты отражали относительную тенденцию клиентов.
Поэтому все эти проекты, мы ожидаем завершить к середине следующего года. Так что после завершения всех этих проектов мы все верим, что мы продолжим лидировать на рынке Макао. Что касается стороны COTAI, наши вилловые проекты - не виллы, а проект по конвертации сьютов, мы планируем завершить к концу следующего года. Мы собираемся преобразовать около 160 стандартных номеров в примерно 60 сьютов.
Это даст нам большое конкурентное преимущество также на стороне COTAI.
Стивен Вицынски -- Аналитик
Хорошо, спасибо, ребята. Оцениваю это.
Оператор
Спасибо. Следующий вопрос сегодня от Чада Бейнона из Macquarie. Пожалуйста, продолжайте.
Чад Бейнон -- Аналитик
Добрый день. Спасибо за ответ на мой вопрос. Хотел спросить о спросе в Вегасе. Вы упомянули выгоду от Marriott.
Но, думаю, что я пытаюсь понять, каков состав гостей казино на данный момент? Вы видите ли какое-либо ухудшение в поведении основной группы посетителей в плане посещаемости. И, что более важно, к 2025 году, когда вы надеетесь на рост, следует ли ожидать снижения доли гостей казино в инвентаре и их замены большим количеством групп и деловых путешественников Marriott?
Кори Ай Сандерс -- Главный операционный директор
Спасибо, Чад. Это Кори. Я думаю, что то, что мы видим с гостями казино, довольно согласуется с тем, что мы видели в течение последних нескольких лет. Это довольно надежно.
Мы вполне прилично работаем с базой данных, используя нашу функциональность кросс-регионально. Мы не -- этот состав, на мой взгляд, нам нравится прямо сейчас. И я не предвижу, что он изменится настолько сильно в следующем году. По поводу Marriott, это действительно временная игра и, надеюсь, вытесняет некоторый пакетный бизнес, и это будет наша стратегия и на следующий год также.
Чад Бейнон -- Аналитик
Отлично. И, наверное, в целом по части кирпичей и строений, сферы розничной торговли, что-то изменилось в плане возможностей M&A, поскольку вы рассматриваете другие рынки, где модель "центр и спица" могла бы иметь смысл, или долгосрочного iGaming. Кажется, что существует ряд активов в крупных городах, которые потенциально могли бы подходить для портфеля.
Джонатан С. Холкьярд -- Финансовый директор
Спасибо, Чад. Это Джонатан. Наши критерии довольно жесткие в отношении дополнительных активов, которые мы могли бы приобрести. Мы действительно довольны нашим положением в Лас-Вегасе после отчуждения Mirage и приобретения Cosmopolitan.
Что касается региональных рынков, это должно быть рынок, на котором мы еще не присутствуем. Это должно быть объект значительного масштаба, чтобы действительно иметь значение для консолидированного предприятия и иметь качественный уровень, соответствующий нашему брендовому положению. Таким образом, список довольно сжат, но мы считаем, что мы хорошие операторы региональных объектов, и поэтому оставляем открытыми такие возможности. Это довольно узкий круг.
Чад Бейнон -- Аналитик
Большое спасибо. Оцениваю это.
Оператор
Это завершает нашу сессию вопросов и ответов. Я хотел бы передать конференцию обратно Биллу Хорнбаклу для заключительных замечаний.
Уильям Джозеф Хорнбакл -- Президент и исполнительный директор
Спасибо, оператор. Прежде чем мы закончим, хотел бы высказать несколько мыслей. И еще раз, я ценю время каждого вечером. Тенденции в Лас-Вегасе и регионах, как мы, надеюсь, указали, стабильны.
Они были стабильны на протяжении многих лет, и мы ожидаем, что это продолжится. Я думаю, в презентации вы увидите несколько графиков, которые должны продемонстрировать это. Макао продолжает хорошо себя показывать. Мы гордимся тем, что смогли сделать и всей перестройкой доли рынка.
И, очевидно, это продолжает приносить дивиденды. И в этом году мы надеемся - мы вывели $200 миллионов и ожидаем, что это продолжится. Наш цифровой бизнес, на наш взгляд, находится на пути к положительной прибыли как в США, так и за рубежом. И мы считаем, что между ними существует значительная возможность TAM по завершении всего этого.
И мы считаем, что это проявится в конце '25 года и после. Я думаю, что наш пайплайн развития непревзойден с объектами в Японии, Нью-Йорке и потенциально на УАЭ и в Таиланде. Я думаю, что это будут невероятные возможности со временем для компании. И снова, фундаментальные показатели, вопрос о том, достиг ли Лас-Вегас своего пика в '23 году.
Хотя '23 год был невероятным, фундаментальные показатели бизнеса остаются крепкими, будь то ADR, оборот игровых автоматов и т. д., мы чувствуем себя действительно, действительно уверенно в этом. И в Макао мы продолжаем устанавливать рекорды, несмотря на наш размер. Так что в целом, мы имеем исключительно хорошо диверсифицированное положение, и мы очень оптимистично смотрим на наше ближайшее, среднесрочное и долгосрочное будущее, и надеемся, что вы тоже. Так что мы благодарим вас за ваше время и желаем вам хорошего вечера.
Оператор
[Завершение оператора]
Продолжительность: 0 минут
Участники звонка:
Эндрю Чепман -- Директор по связям с инвесторами
Джонатан С. Холкьярд -- Финансовый директор
Уильям Джозеф Хорнбакл -- Президент и исполнительный директор
Джозеф Грефф -- Аналитик
Джонатан Холкьярд -- Финансовый директор
Билл Хорнбакл -- Президент и исполнительный директор
Джо Грефф -- Аналитик
Кори Ай Сандерс -- Главный операционный директор
Шон Келли -- Аналитик
Карло Сантарелли -- Аналитик
Дэвид Кац -- Аналитик
Стивен Грамблинг -- Аналитик
Дэн Политцер -- Аналитик
Кеннет Фэнг -- Президент, исполнительный директор, MGM China
Хуберт Уанг -- Президент и главный операционный директор, MGM China
Кен Фэнг -- Президент, исполнительный директор, MGM China
Брандт Монтур -- Аналитик
Кори Сандерс -- Главный операционный директор
Джон Декри -- Аналитик
Барри Джонас -- Аналитик
Стивен Вицынски -- Аналитик
Стив Вицынски -- Аналитик
Чад Бейнон -- Аналитик
Дополнительный анализ MGM
Все транскрипты телефонных конференций
Эта статья является транскрипцией телефонной конференции, подготовленной для The Motley Fool. Хотя мы стремимся к нашему Финансовому Благу, в этой транскрипции могут содержаться ошибки, упущения или неточности. Как и во всех наших статьях, The Motley Fool не несет ответственности за использование вами этого контента, и мы настоятельно рекомендуем вам провести собственное исследование, включая прослушивание конференции самостоятельно и чтение отчетов SEC компании. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования для получения дополнительной информации, включая наши Обязательные Заглавные Отказы от ответственности.
The Motley Fool не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Транскрипция телефонной конференции по финансовым результатам MGM Resorts International (MGM) за 3 квартал 2024 года была изначально опубликована The Motley Fool
