Amazon.com (NASDAQ: AMZN)
Отчет о прибылях за 3 квартал 2024 года
31 октября 2024 года, 17:00 по восточному времени
Содержание:
Подготовленные замечания
Вопросы и ответы
Участники вызова
Подготовленные замечания:
Оператор
Спасибо, что остаетесь с нами. Добрый день всем и добро пожаловать на телефонную конференцию по результатам финансового квартала Amazon.com за третий квартал 2024 года. В настоящее время все участники находятся в режиме только прослушивания. После презентации мы проведем сессию вопросов и ответов.
Сегодняшний вызов записывается. И для открывающих замечаний я передам слово вице-президенту по инвестициям, господину Дэйву Филдсу. Спасибо, сэр.
Прошу продолжить.
Дэвид Филдс -- Вице-президент по инвестициям
Здравствуйте, и добро пожаловать на нашу телефонную конференцию по результатам финансового квартала Q3 2024. Сегодня с нами для ответов на ваши вопросы будут Энди Джэсси, наш генеральный директор, и Брайан Олсавски, наш финансовый директор. Слушая сегодняшнюю телефонную конференцию, мы рекомендуем держать перед собой наше пресс-релиз, включающий в себя наши финансовые результаты, а также метрики и комментарии по кварталу. Обратите внимание, если не указано иное, все сравнения в этом вызове будут проводиться с нашими результатами за аналогичный период 2023 года.
Наши комментарии и ответы на ваши вопросы отражают взгляды руководства на сегодняшний день, 31 октября 2024 года, и будут включать в себя прогнозные заявления. Фактические результаты могут отличаться значительно. Дополнительную информацию о факторах, которые могут потенциально повлиять на наши финансовые результаты, можно найти в сегодняшнем пресс-релизе и в наших отчетах в SEC, включая наш последний годовой отчет на форме 10-K и последующие отчеты. Во время этого вызова мы можем обсуждать определенные финансовые показатели, не включенные в GAAP.
Не упустите этот второй шанс на потенциально прибыльную возможность
Когда-нибудь чувствовали, что упустили возможность купить самые успешные акции? Тогда вам захочется услышать это.
В редких случаях наша команда экспертов аналитиков выдает рекомендацию по акциям Double Down для компаний, которые, по их мнению, готовы к взлету. Если вы беспокоитесь, что уже пропустили свой шанс инвестировать, сейчас самое лучшее время купить, пока не поздно. И цифры говорят сами за себя:
Amazon: если вы вложили $1,000, когда мы удвоили ставку в 2010 году, у вас было бы $21,706!*
Apple: если вы вложили $1,000, когда мы удвоили ставку в 2008 году, у вас было бы $43,529!*
Netflix: если вы вложили $1,000, когда мы удвоили ставку в 2004 году, у вас было бы $406,486!*
Прямо сейчас мы отправляем предупреждения Double Down для трех невероятных компаний, и возможно, в ближайшем будущем не будет другой такой возможности.
Смотреть 3 акции Double Down
*Доходы от Stock Advisor на 28 октября 2024 года
В нашем пресс-релизе, слайды, сопровождающие эту веб-трансляцию, и в наших отчетах в SEC, каждый из которых размещен на нашем сайте IR, вы найдете дополнительные раскрытия относительно этих финансовых показателей, включая сопоставления этих показателей с аналогичными показателями GAAP. Наш прогноз включает тенденции заказов, которые мы видели до настоящего момента, и то, что мы считаем соответствующими предположениями на сегодняшний день. Наши результаты непредсказуемы и могут быть существенно затронуты многими факторами, включая колебания валютных курсов, изменения в глобальных экономических и геополитических условиях, спрос и расходы потребителей, включая влияние страхов перед рецессией, инфляцию, процентные ставки, ограничения регионального рынка труда, мировые события, темпы роста интернета, онлайн-коммерции, облачных услуг и новых и развивающихся технологий, а также различные факторы, подробно описанные в наших отчетах в SEC. Наш прогноз предполагает, среди прочего, что мы не заключим никаких дополнительных сделок по приобретению бизнеса, реструктуризацию или правовые урегулирования.
Невозможно точно предсказать спрос на наши товары и услуги, и поэтому наши фактические результаты могут существенно отличаться от нашего прогноза. И теперь я передам слово Энди.
Эндрю Р. Джесси -- Президент и Генеральный директор
Спасибо, Дэйв. Сегодня мы сообщаем о выручке в размере $158,9 миллиарда, что на 11% больше по сравнению с прошлым годом за вычетом влияния от валютных курсов. Операционная прибыль составила $17,4 миллиарда, что на 56% больше по сравнению с прошлым годом, а свободный денежный поток за последние 12 месяцев, скорректированный с учетом лизинга оборудования, составил $46,1 миллиарда, что на 128% больше или $25,9 миллиарда по сравнению с прошлым годом. Как всегда, мы сосредоточены на улучшении жизни и удобства наших клиентов, думая долгосрочно о том, как мы можем продолжать помогать клиентам и строить успешный бизнес, который превзойдет нас всех.
В нашем бизнесе магазинов мы видим рост продаж на 9% по сравнению с прошлым годом в североамериканском сегменте и на 12% по сравнению с прошлым годом в международном сегменте. Наша команда продолжает сосредотачиваться на тех входных данных, которые имеют для клиентов наибольшее значение: широкий выбор, низкие цены, быстрая и бесплатная доставка, а также ряд привлекательных преимуществ для участников Prime, включая наши недавние добавления неограниченной доставки продуктов питания от Whole Foods Market, Amazon Fresh и местных партнеров по продуктам питания за $9,99 в месяц и сэкономленные расходы на топливо в размере $0,10 за галлон на заправочных станциях BP Amoco и ampm в США. В то время как потребители бережно относятся к своим расходам, мы продолжаем снижать цены и отправляем товары еще быстрее, и мы видим, что это находит отклик у клиентов, поскольку наш рост по количеству единиц продолжает быть крепким и превосходит даже наш рост по выручке. В последние несколько месяцев мы провели наш самый крупный и наиболее успешный Prime Day и Prime Big Deal Days и помогли клиентам сэкономить более $5 миллиардов на более чем 50 миллионах предложений.
И второй год подряд мы продолжаем доставлять наши самые быстрые скорости для участников Prime по всему миру. Мы также продолжаем сосредотачиваться на снижении наших затрат на обслуживание и реализуем несколько инициатив, которые, по нашему мнению, окажут существенное долгосрочное воздействие в этой области. Во-первых, мы продолжаем верить, что есть еще больше выгод, наряду с тем, что мы уже захватили, в исходящей регионализации и ближе к конечным потребителям. Таким образом, мы существенно меняем способ входа товаров в нашу сеть обеспечения и последующего их распространения в наши региональные узлы обеспечения.
В последние несколько месяцев мы внесли сотни изменений в нашу входную сеть США и открыли более 15 зданий для входящих поставок. Хотя мы все еще находимся на ранних этапах этого перестройства, мы уже улучшили нашу способность распределить запасы по нашим центрам обработки на 25% по сравнению с прошлым годом, позволяя нам иметь больше необходимых товаров в центрах обработки, находящихся ближе к клиенту, чтобы мы могли собирать отправления и отправлять клиентам еще быстрее. По мере масштабирования и оптимизации этого нового дизайна мы ожидаем, что эти изменения дополнительно улучшат размещение запасов, предложат более быстрые сроки доставки, сэкономят транспортные расходы и позволят нам увеличить количество отправляемых единиц в коробке.
Во-вторых, мы продолжаем развертывать объекты доставки в день заказа, что является не только самым быстрым способом доставки продукции клиентам, но и одним из наших самых недорогих способов доставки. Более 40 миллионов клиентов в прошлом квартале получили свои заказы с бесплатной доставкой в тот же день, что на 25% больше по сравнению с прошлым годом. И, в-третьих, мы продолжаем инновации в области робототехники для ускорения доставки, снижения затрат на обслуживание и дальнейшего улучшения безопасности в нашей сети обеспечения. Недавно мы запустили наш дизайн центра обеспечения 12-го поколения с первым зданием, запущенным в Шривпорте, Луизиана.
Это первое учреждение, которое включает в себя наши новейшие изобретения в области робототехники для упрощения процессов складирования, подбора, упаковки и отправки. На сегодняшний день этот новый дизайн сокращает время обработки обеспечения на складе до 25%, увеличивает количество предметов, которые мы можем предложить для доставки в тот же день или на следующий день, и ожидается, что он улучшит показатель затрат на обслуживание на 25% во время пика в этом центре нового поколения. Хотя мы считаем, что у нас больше автоматизации и роб
Наш обширный охват, способность предлагать соответствующие предложения нашим клиентам, возможность привлечения клиентов от верхней воронки до момента покупки и ведущие возможности измерения результатов на каждом этапе обеспечивают всем брендам полноценную рекламу на всех уровнях масштаба. В разделе Спонсорские продукты мы наблюдаем значительный рост на очень большой базе, и мы видим дополнительные возможности в улучшении производительности для рекламодателей путем дальнейшего улучшения релевантности рекламы, которую мы показываем, и предоставления дополнительных средств управления оптимизацией. В то же время некоторые из наших новых предложений находятся в самом начале своего пути. Мы только начинаем наше первое трансляционное сезон для рекламы Prime Video, после очень успешного выступления на предварительных презентациях.
И мы продолжаем поддерживать бренды всех размеров с помощью наших генеративных инструментов на основе искусственного интеллекта по дисплею, видео и звуку, включая наш генератор видео, который использует одно изображение продукта для создания индивидуальных видео, созданных с помощью искусственного интеллекта. Несмотря на то, что мы сегодня генерируем много рекламных доходов, остается значительный потенциал роста. AWS вырос на 19,1% по сравнению с прошлым годом и теперь составляет годовой объем продаж в размере 110 миллиардов долларов. Мы видим значительное ускорение роста AWS в течение последних четырех кварталов.
С широчайшим функционалом, самой надежной безопасностью и операционной производительностью и самым глубоким партнерским сообществом AWS продолжает быть выбором партнера для клиента. Это можно видеть в каждой части бизнеса AWS. Мы видим, что больше предприятий увеличивают свое присутствие в облаке, что подтверждается частично недавними сделками с клиентами ANZ Banking Group, Booking.com, Capital One, Fast Retailing, Itau Unibanco, National Australia Bank, Sony, T-Mobile и Toyota. Можно обратить внимание на наше партнерство с NVIDIA под названием Project Ceiba, где NVIDIA выбрала инфраструктуру AWS для своего R&D суперкомпьютера, в том числе из-за ведущей операционной производительности и безопасности AWS.
Вы также можете увидеть, как AWS продолжает инновации в своих возможностях инфраструктуры. С такими доставками, как база данных Aurora, которая расширяет очень успешную реляционную базу данных AWS для поддержки миллионов записей в базе данных в секунду и управления петабайтами данных, сохраняя простоту работы с одной базой данных, или с нашими специальными экземплярами процессоров Graviton4, которые обеспечивают до почти 40% лучшую стоимость производительности по сравнению с другими ведущими процессорами x86. Компании сосредотачиваются на новых усилиях вновь, тратя энергию на модернизацию своей инфраструктуры с локальных серверов в облако. Эта модернизация позволяет компаниям экономить деньги, быстрее инновировать и получать больше продуктивности от своих ограниченных инженерных ресурсов.
Однако это также позволяет им организовать свои данные в правильной архитектуре и среде для генеративного искусственного интеллекта в масштабе. Гораздо сложнее добиться успеха и конкурентоспособности в генеративном искусственном интеллекте, если ваши данные не находятся в облаке. Команда AWS продолжает быстро продвигаться в обеспечении возможностей искусственного интеллекта для клиентов и в создании значительного бизнеса по искусственному интеллекту. За последние 18 месяцев AWS выпустила почти вдвое больше функций машинного обучения и генеративного искусственного интеллекта, чем другие ведущие облачные поставщики в совокупности.
Бизнес по искусственному интеллекту AWS является многомиллиардным бизнесом по годовой ставке доходов, который продолжает расти на трехзначный процент в годовом исчислении и растет более чем в три раза быстрее на данном этапе своего развития, чем сам AWS, и мы считали, что AWS рос довольно быстро. Мы говорим о нашем предложении по искусственному интеллекту как о трех макроуровнях стека, причем каждый уровень представляет собой огромную возможность и каждый быстро прогрессирует. На нижнем уровне, предназначенном для создателей моделей, мы были первым ведущим облачным поставщиком, предложившим графические процессоры NVIDIA H200 через наши экземпляры EC2 P5 e.
Благодаря нашим инновациям в сети, таким как Elastic Fabric Adapter и Nitro, мы продолжаем предлагать выгодные сетевые характеристики. И хотя у нас глубокое партнерство с NVIDIA, мы также слышали от клиентов, что им нужна лучшая стоимость производительности для их рабочих нагрузок по искусственному интеллекту. При подходе клиентов к более высокому масштабу в их реализациях они быстро понимают, что искусственный интеллект может быть дорогим. Поэтому мы вложились в свой собственный кремний Trainium для обучения и Inferentia для вывода. Вторая версия Trainium, Trainium2, начинает набирать обороты в следующие несколько недель и будет очень привлекательной для клиентов по стоимости производительности.
Мы видим значительный интерес к этим микросхемам, и мы неоднократно обратились к нашим производственным партнерам, чтобы произвести гораздо больше, чем мы изначально планировали. Мы также продолжаем видеть все более частое стандартизирование модельных строителей на Amazon SageMaker, нашем сервисе, который значительно упрощает управление вашими данными по искусственному интеллекту, создание моделей, эксперименты и развертывание в производство. Эта команда продолжает добавлять функции с быстрым темпом, подчеркнутым уникальной возможностью SageMaker, называемой HyperPod, которая автоматически делит рабочие нагрузки на обучение на более чем 1 000 ускорителей искусственного интеллекта, предотвращает прерывания путем периодического сохранения контрольных точек и автоматического восстановления неисправных экземпляров с их последней сохраненной контрольной точки и экономит время на обучение до 40%.
На среднем уровне, где команды хотят использовать существующую базовую модель, настроенную с их данными, а затем иметь возможности для развертывания высококачественных генеративных приложений искусственного интеллекта, Amazon Bedrock имеет самый широкий выбор ведущих базовых моделей и наиболее привлекательные модули для ключевых возможностей, таких как оценка модели, ограждения, RAG и агенты.
Недавно мы добавили модель Claude 3.5 Sonnet от Anthropic, модели Llama 3.2 от Meta, модели Large 2 от Mistral и несколько стабильных моделей искусственного интеллекта. Мы также продолжаем видеть команды, использующие несколько типов моделей от разных поставщиков моделей и несколько размеров моделей в одном приложении. Для этого требуется оркестровка и согласование. И часть того, что делает Bedrock таким привлекательным для клиентов и почему у него так много тяги, заключается в том, что Bedrock делает это гораздо проще.
У клиентов есть много других запросов, доступ к еще большему количеству моделей, облегчение управления, дальнейшее оптимизирование затрат на вывод, и наша команда Bedrock усердно работает над этим. На уровне приложения или верхнем уровне мы продолжаем видеть сильное принятие Amazon Q, самого мощного генеративного искусственного интеллекта для разработки программного обеспечения и использования собственных данных. У Q самые высокие отчетные показатели принятия кода в отрасли для многолинейных предложений кода. Команда добавила множество возможностей за последние несколько месяцев, но очень практичный случай использования, который недавно был поделен, где Q Transform сэкономил командам Amazon 260 миллионов долларов и 4 500 лет разработчика на миграции более чем 30 000 приложений на новые версии Java JDK, вдохновил разработчиков и побудил их задавать, как еще мы можем помочь им с утомительными и болезненными преобразованиями.
Проведите несколько минут, прочитав форумы разработчиков о том, от чего они хотели бы избавиться, и вы поймете, чего они хотят, ожидайте более практически значимых изменений в игровом процессе от Q. Мы также широко используем генеративный искусственный интеллект в других бизнесах Amazon со сотнями приложений в разработке или запущенных для потребителей. Мы расширили Rufus, наш генеративный искусственный интеллект, помогающий при покупках, в Великобританию, Индию, Германию, Францию, Италию, Испанию и Канаду. И в США мы добавили больше персонализации, возможность лучше уточнить намерения клиента и информацию о ценах и сделках в реальном времени.
Мы недавно представили AI Shopping Guides для потребителей, которые упрощают исследование продуктов с помощью генеративного искусственного интеллекта для сопоставления ключевых факторов, которые следует учитывать в категории продуктов, с широким выбором Amazon, что облегчает клиентам нахождение подходящего продукта для своих потребностей. Для продавцов мы недавно запустили проект Amelia, помощника по искусственному интеллекту, который предлагает настраиваемые бизнес-инсайты для увеличения производительности и стимулирования роста продаж.
Мы продолжаем перестраивать мозг Алексы с новым набором базовых моделей, которые мы поделимся с клиентами в ближайшем будущем, и все более добавляем больше искусственного интеллекта во все наши устройства. Возьмите новую Kindle Scribe, которую мы только что объявили.
Опыт ведения заметок становится намного более мощным с новой встроенной блокнотом на основе искусственного интеллекта, который позволяет быстро резюмировать страницы заметок в краткие маркеры в скрипте, который легко можно поделиться. Говоря о продуктах Kindle, мы только что запустили полностью новую линейку Kindle, впервые проведя такое обновление портфеля. Помимо Scribe, в нее входит первый цветной Kindle, самый быстрый Kindle Paperwhite и новый карманный Kindle. Начальные продажи этих устройств значительно превзошли наши ожидания, и Kindle имеет отличный год, потому что клиенты читают больше, чем когда-либо.
В рамках Amazon у нас много событий в следующие несколько месяцев. Мы с нетерпением ждем возможности поделиться ими с клиентами, и огромная благодарность моим коллегам из Amazon по всему миру за их труд. И с этим я передаю слово Брайану для финансового обновления.
Брайан Т. Олсавски -- Старший вице-президент, Главный финансовый директор
Спасибо, Энди. Давайте начнем с наших основных финансовых результатов. Глобальный доход составил $158.9 миллиарда, увеличившись на 11% по сравнению с прошлым годом, за исключением неблагоприятного воздействия в 20 базисных пунктов от обмена валюты. Напомним, что наше руководство на третий квартал предполагало большее неблагоприятное воздействие примерно 90 базисных пунктов.
Глобальная операционная прибыль увеличилась на 56% по сравнению с прошлым годом и составила $17.4 миллиарда, наивысшая квартальная операционная прибыль за всю историю, превысившая предельное значение нашего руководства на $2.4 миллиарда. Мы продолжаем сосредотачиваться на оптимизации и управлении затратами таким образом, чтобы продолжать изобретать для клиентов экономичным способом. В третьем квартале выручка с сегмента Северной Америки составила $95.5 миллиарда, увеличившись на 9% по сравнению с прошлым годом. Выручка с международного сегмента составила $35.9 миллиарда, увеличившись на 12% по сравнению с прошлым годом.
Глобальное количество оплаченных единиц ускорилось на 12% по сравнению с прошлым годом, поскольку наши клиенты продолжают обращаться в Amazon за низкими ценами, широким выбором и удобной быстрой доставкой. Prime остается основным фактором роста. По сравнению с прошлым годом рост платных членств ускорился в третьем квартале как в США, так и в мире, помогаемый нашим десятым ежегодным мероприятием Prime Day в середине июля.
Клиенты наслаждаются еще более быстрой скоростью доставки, что также способствует сильному росту товаров, таких как повседневные необходимости. Сюда входят товары, такие как медицинские, красоты и средства личной гигиены, а также непродовольственные продукты. И хотя эти товары часто имеют более низкую среднюю цену продажи, рост выручки от повседневных необходимостей является положительным индикатором того, что клиенты обращаются к нам за большей частью своих повседневных потребностей. Мы видим, что когда клиенты приобретают такие товары у нас, они составляют более крупные корзины, чаще делают покупки и тратят больше на Amazon.
Мы продолжаем сосредотачиваться на сохранении острых цен и предложении широкого выбора, что дает клиентам возможности при принятии решений о покупке. Переход к прибыльности. Наши сегменты Северной Америки и международный уже в седьмой раз подряд продемонстрировали улучшение операционной маржи по сравнению с прошлым годом. Операционный доход с сегмента Северной Америки составил $5.7 миллиарда, увеличившись на $1.4 миллиарда по сравнению с прошлым годом.
Операционная маржа Северной Америки составила 5.9%, увеличившись на 100 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом. В третьем квартале мы продолжаем продвигаться в улучшении структуры затрат нашей сети выполнения, частично благодаря улучшенному размещению инвентаря. Это помогло нам повысить производительность в нашей транспортной сети и эффективность доставки за счет увеличения количества единиц в коробке. В международном сегменте операционный доход составил $1.3 миллиарда, увеличившись на $1.4 миллиарда по сравнению с прошлым годом.
Операционная маржа международного сегмента составила 3.6%, увеличившись на 390 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом. С начала года в каждом из трех кварталов мы сгенерировали операционную прибыль для международного сегмента и общим объемом $2.5 миллиарда на сегодняшний день. Мы видим укрепление в наших установленных странах, таких как Великобритания и Германия, поскольку продолжаем повышать эффективность для улучшения производительности на дорогах в нашей транспортной сети и лучшего выполнения в наших центрах выполнения.
Наши развивающиеся страны также растут по высокой скорости выручки, и они используют свои структуры затрат для стратегических инвестиций в преимущества Prime. Мы уверены, что наше внимание к входным данным, в сочетании с силой наших глобальных команд, будет продолжать способствовать улучшению со временем. Реклама продолжает оставаться важным фактором для прибыльности сегментов Северной Америки и международного. В этом квартале мы увидели сильный рост на увеличивающейся базе выручки от рекламы.
Мы видим много возможностей для дальнейшего расширения нашего предложения рекламы в областях, которые сегодня являются движущими силами роста, таких как спонсируемые продукты, а также более новые области роста, такие как реклама в Prime Video. Переходим к сегменту AWS. Выручка составила $27.5 миллиарда, увеличившись на 19.1% по сравнению с прошлым годом, за исключением воздействия обмена валюты. AWS теперь имеет годовой объем выручки в размере $110 миллиардов.
Бизнес продолжает развиваться, и мы видим возможность расширить наше основное облачное предложение и наши услуги искусственного интеллекта. Клиенты все больше понимают, что для получения истинной пользы от генеративного искусственного интеллекта им также нужно перейти в облако. Операционный доход AWS составил $10.4 миллиарда, увеличившись на $3.5 миллиарда по сравнению с прошлым годом в результате нашего постоянного управления затратами, включая ограниченный темп найма, акцент на повышение эффективности в нашей инфраструктуре и снижение затрат по всему бизнесу. Кроме того, мы увеличили предполагаемый срок службы наших серверов, начиная с 2024 года, что привело к приблизительно 200 базисным пунктам увеличения маржи AWS по сравнению с прошлым годом в третьем квартале.
Как мы уже говорили, мы ожидаем колебания операционной маржи AWS, частично обусловленные уровнем инвестиций, которые мы делаем в любой момент времени. Переходим к нашим капиталовложениям. Напомним, что мы определяем их как комбинацию наличных капитальных вложений плюс лизинг оборудования. Капиталовложения на данный момент составляют $51.9 миллиарда.
Мы планируем потратить примерно $75 миллиардов на капитальные вложения в 2024 году. Большая часть расходов направлена на поддержку растущей потребности в технологической инфраструктуре. Это в основном относится к AWS, поскольку мы инвестируем в поддержку спроса наших услуг искусственного интеллекта, а также в технологическую инфраструктуру для поддержки наших сегментов Северной Америки и международного. Кроме того, мы продолжаем инвестировать в нашу сеть выполнения и транспортировки для поддержки роста бизнеса, улучшения скорости доставки и снижения себестоимости обслуживания.
Сюда входят инвестиции в объекты доставки в тот же день, в нашу входящую сеть, а также в робототехнику и автоматизацию. Мы рады началу праздничного сезона, который начался в октябре с сильными днями большой сделки Prime. Мы готовы обслуживать клиентов на протяжении всего сезона, и я хочу поблагодарить наши команды по всему Amazon за проведение двух очень крупных мероприятий для членов Prime за последние четыре месяца и за подготовку к радости клиентов в этот праздничный сезон. С этим перейдем к вашим вопросам.
Вопросы и ответы:
Оператор
Спасибо. В настоящее время мы открываем звонок для вопросов. Мы просим каждого звонящего ограничить себя одним вопросом. [Инструкции оператора] Пожалуйста, подождите, пока мы опросим вопросы.
Спасибо. Первый вопрос поступает от Дага Анмута из J.P. Morgan. Прошу задать свой вопрос.
Даг Анмут -- Аналитик
Спасибо большое за возможность задать вопросы. Брайан, я надеюсь, что вы можете поговорить немного подробнее о факторах, влияющих на маржинальность AWS на уровне 38%. Я знаю, что вы упомянули 200 базисных пунктов, связанных с продлением срока службы, но как следует думать о устойчивости этого уровня в 30-х годах вперед? И, возможно, связанный с этим, увеличение капиталовложений, которое вы увидели в 3 квартале, вы дали полный годовой номер, который был полезен. Есть ли какие-либо предварительные выводы или мысли о том, как нам следует думать о 2025 году? Спасибо большое.
Брайан Т. Олсавски -- Старший вице-президент, Главный финансовый директор
Хорошо. Спасибо, Даг. Позвольте мне начать с AWS. Да, основные факторы увеличения маржи по сравнению с прошлым годом тройные.
Итак, первый - ускорение спроса на верхний уровень. Это помогает со всеми нашими эффективностями, нашими усилиями по контролю затрат. И, конечно же, то, что вы только что упомянули, я считаю, изменение - сделанное в этом году - срока службы наших серверов. Позвольте напомнить вам об этом.
Мы сделали изменение в 2024 году, чтобы продлить срок службы наших серверов. Это добавило около 200 базисных пунктов маржи по сравн
Да, я возьму на себя часть капитальных затрат. Как сказал Брайан в своем открывающем комментарии, мы планируем потратить около $75 миллиардов в 2024 году. Я подозреваю, что мы потратим больше на это в 2025 году. И большая часть этой суммы предназначена для AWS, и конкретно, увеличение расходов здесь действительно обусловлено генеративным искусственным интеллектом.
Как я упоминал в своих открывающих комментариях, наш бизнес по искусственному интеллекту - это миллиардный бизнес, который растет на трехзначные проценты ежегодно и растет в три раза быстрее на данном этапе своего развития, чем делал это AWS сам. Мы считали, что AWS рос довольно быстро. Итак, важно помнить о бизнесе AWS, что цикл жизни наличных средств таков, что чем быстрее растет спрос, тем быстрее нам приходится инвестировать капитал в центры обработки данных, сетевое оборудование и аппаратное обеспечение. И, конечно, в аппаратное обеспечение для искусственного интеллекта чипы или ускорители стоят дороже, чем аппаратное обеспечение для ЦП.
Итак, мы инвестируем все это заранее, до того как сможем монетизировать это с клиентами, использующими ресурсы. Но, конечно, многие из этих активов являются активами сроком службы на многие годы. Например, центры обработки данных - это активы сроком службы на 20-30 лет. Итак, я думаю, что мы доказали со временем, что можем генерировать достаточный операционный доход и свободный денежный поток, чтобы сделать этот бизнес с очень успешным возвратом на инвестированный капитал.
И мы ожидаем, что то же самое произойдет здесь с генеративным искусственным интеллектом. Это действительно необычно крупная, возможно, разовая возможность. И я думаю, что наши клиенты, бизнес и наши акционеры будут чувствовать себя хорошо на долгосрочной основе, что мы активно этим занимаемся.
Оператор
И наш следующий вопрос поступает от Росса Сандлера из Barclays. Прошу задать свой вопрос.
Росс Сандлер -- Аналитик
Энди, если я могу задать вам вопрос по вашему последнему ответу, вы говорили о том, что искусственный интеллект примерно такого же размера, но растет намного быстрее, чем ранний AWS. И если мы посмотрим назад на рынок, как в начале 2010-х, там была гиперконкуренция по ценам. Ваши маржинальные доходы тогда были ниже 15%, насколько я помню. И кажется, что многое из этого происходит сейчас в области искусственного интеллекта с этими новыми центрами обработки данных для искусственного интеллекта, где у вас конкурентоспособные цены и неоптимальное использование в целой отрасли.
Так что, по мере того как линия доходов вырастет от текущего уровня до десятков миллиардов долларов в следующие годы, как эти маржинальные доходы будут меняться от центров обработки данных для искусственного интеллекта по сравнению с вашей существующей маржой в районе 30% в AWS? Как быстро вы думаете, что удастся сократить этот разрыв и как это выглядит на новых рабочих нагрузках искусственного интеллекта по сравнению, возможно, с этими средними 30%, на которых работает базовый бизнес? Большое спасибо.
Эндрю Р. Джесси -- Президент и Генеральный директор
Да. Краткий контекст, Росс. Я думаю, одна из наименее понятных частей AWS, со временем, это огромная логистическая задача. Если вы подумаете, у нас есть около 35 регионов по всему миру, где у нас есть несколько центров обработки данных, и, вероятно, около 130 доступных зон для центров обработки данных, а затем у нас есть тысячи SKU, которые нам нужно разместить во всех этих установках.
И если вы разместите слишком мало из них, у вас возникают дефициты, что приводит к сбоям для клиентов. Поэтому большинство не оказываются слишком малыми, они оказываются слишком большими. И если у вас слишком много, экономика крайне неэффективна. И я думаю, что вы можете видеть по нашей экономике, что мы довольно хорошо справились со временем с управлением такими типами логистики и мощности.
Это означает, что нам пришлось разработать очень сложные модели для предвидения того, сколько мощности нам нужно, где, в каких SKU и единицах. Итак, я думаю, что пространство искусственного интеллекта, безусловно, на более ранней стадии, более жидкое и динамичное, чем наша не-ИИ часть AWS. Но также правда, что люди не приходят за 30 000 чипами в день. Они планируют заранее.
Итак, у нас есть очень значительные сигналы спроса, давая нам представление о том, сколько нам нужно. И я думаю, что одна из разниц, если вы смогли бы вникнуть в экономику различных поставщиков здесь, это то, насколько хорошо они управляют этим использованием и этой мощностью. Это имеет очень прямое воздействие на то, какие маржи у вас будут со временем и какая у вас также будет эффективность капитала со временем. И я думаю, что вы правы, Росс, что есть некоторое сходство в начальные дни здесь в области искусственного интеллекта, где предложения новые и люди очень в них заинтересованы.
Это движется очень быстро, и маржинальные доходы ниже, чем то, что они, я думаю, будут со временем. То же самое было верно с AWS. Если вы посмотрите на наши маржи примерно в то время, на которое вы ссылаетесь, в 2010 году, они были довольно отличны от того, что они сейчас. Я думаю, по мере того как рынок зреет со временем, здесь будут очень здоровые маржи в области генеративного искусственного интеллекта.
Оператор
Следующий вопрос поступает от Брайана Новака из Morgan Stanley. Прошу задать свой вопрос.
Брайан Новак -- Аналитик
Спасибо за ваши вопросы. Привет, Энди. У меня два. Первый, мне кажется, мы много говорим о ваших целях и своего рода Северных Светилах для внутренней прибыльности.
Можете ли вы рассказать нам немного о том, как вы думаете о факторах международной прибыльности розничной торговли отсюда и как вы концептуально думаете, куда могут пойти маржи и что их туда толкает? И второй вопрос, я хотел бы поговорить побольше о робототехнике, о которой вы упомянули. Я знаю, что вы инвестируете в робототехнику уже довольно много лет. Где вы сейчас на этом пути? И как вы думаете о следующих крупнейших областях инвестиций в робототехнику в сети складов? Спасибо.
Брайан Т. Олсавски -- Старший вице-президент, Главный финансовый директор
Спасибо. Это Брайан. Позвольте мне взять первую часть этого вопроса о прибыльности международного сегмента. Если посмотреть на тенденции, мы видим квартал к кварталу, безусловно, колебания в операционной прибыли в международном сегменте.
Но мы начинаем видеть четкие тенденции, которые движутся в сторону положительной динамики и выше нуля. И за каждый из последних семи кварталов, как я упоминал, у нас был год к году рост операционной маржи. И в последнем квартале операционный доход вырос на $1,4 миллиарда по сравнению с предыдущим годом. Так что, действительно, это многие из тех же факторов, которые вы видите в Северной Америке, более низкая стоимость обслуживания, больший вклад от рекламы, улучшенный выбор, более быстрые сроки доставки, которые помогают стимулировать спрос потребителей.
И если мы еще раз вернемся назад, международный сегмент действительно представляет собой смесь наших устоявшихся стран, где мы работаем уже давно, Великобритания, Европа и Япония - извините, Европа и Япония, и ряд развивающихся стран, включая 10 новых стран, которые мы запустили за последние семь лет. Так что, под капотом тут многое скрыто, и в каждой стране есть свои особенности. Каждая из них находится на разных этапах от запуска до принятия клиентами, от масштабирования к прибыльности, чтобы затем становиться стабильно прибыльной. Так что, я думаю, наши ожидания в каждой из этих стран соответствуют тем, что мы видим в Северной Америке.
И мы намерены со временем нацеливаться на маржи Северной Америки, которые сами по себе не являются статичными. Так что, мы довольны результатами. Рады видеть число выше нуля во многих из последних кварталов, но действительно история на странах по одной стране, над которой мы усердно работаем. Что касается робототехники, то что я могу сказать, даже если мы считаем, что у нас есть более расширенные и продвинутые возможности автоматизации и робототехники в нашей сети обслуживания, чем у других конкурентов, это еще рано в отношении того, что мы собираемся делать с автоматизацией, робототехникой в нашей сети обслуживания.
Мы только на стадии, когда начинаем внедрять. У нас было около пяти или шести очень значительных новых возможностей в области складской робототехники в областях складирования, подборки, упаковки и отправки, которые мы наконец-то внедрили в одном объекте, чтобы получить полный рабочий процесс. Это объект в Шривпорте, Луизиана, который был запущен всего несколько недель назад. И как я упомянул в своих открывающих комментариях, мы видим очень обнадеживающие результаты там.
И, конечно же, причина, по которой мы пытаемся увеличить использование робототехники и автоматизации в нашей сети логистики, заключается в том, что это позволяет нам быстрее отправлять товары, более эффективно отправлять и создавать более безопасные условия для наших сотрудников в области выполнения заказов, чем это есть сегодня. Я думаю, что команда очень дисциплинированно работает в этом направлении, и я упоминал об этом в своем годовом письме акционерам, что они очень вдумчиво определили, какие основные строительные блоки вам нужны, которые вы затем можете использовать во множестве различных комбинаций для создания дополнительных возможностей в области автоматизации/робототехники в будущем, чтобы мы могли двигаться еще быстрее с новым поколением возможностей в области робототехники? И эта команда вложила в это средства, и уже работает над следующим поколением. И последнее, что я добавлю, это то, что мы действительно верим, что искусственный интеллект сыграет большую роль в нашей сети робототехники. У нас идет ряд инициатив в этой области.
Мы недавно приняли несколько членов из чрезвычайно сильной организации по робототехнике и искусственному интеллекту. И я думаю, что это станет очень центральной частью нашей деятельности в будущем.
Оператор
И следующий вопрос от Эрика Шеридана из Goldman Sachs. Прошу задать свой вопрос.
Эрик Шеридан -- Аналитик
Спасибо за ваш вопрос. Может быть, двухчастный, если можно. Рассмотрим результаты в сфере торговли, здесь выделяется явная тенденция в отношении средней цены продажи и роста объемов продаж. Можете ли вы рассказать немного о том, что вы видите в поведении потребителей и их склонности к приему либо более низких цен, либо скидок в поведении потребителей? И вторая часть вопроса, можете ли вы рассказать немного о стратегических инициативах, которые вы разрабатываете на долгосрочную перспективу в области увеличения продаж более низких цен и потенциального перехода к более расходным товарам и базе потребительских привычек на платформе? Спасибо большое.
Эндрю Р. Джасси -- Президент и генеральный директор
Эрик, спасибо за ваш вопрос. Да, вы правы. Объем продаж в третьем квартале был сильным, 12% по всему миру. Это довольно схоже как в Северной Америке, так и за рубежом.
Что касается факторов потребителей, мы видим продолжение многих вещей, о которых мы говорили в последние несколько кварталов. Потребители ищут сделки и обращают внимание на цены. Это хорошо сочетается с нашими акциями Prime, которые были хорошо восприняты и позволили нашим членам Prime сэкономить миллиарды долларов. Это также привело к ускорению роста платных членов Prime в квартале, что имеет огромное значение для нас.
Многие из наших лучших предложений и доставок ориентированы на членство в Prime, и это лучшее предложение в рознице. Со всеми преимуществами, которые вы получаете за абонентскую плату, так что все эти признаки положительны. Если посмотреть на разделение между ростом выручки и ростом объемов продаж, вы видите некоторое влияние продуктов с более низкими ценами продажи, которые мы продаем, а также некоторого перехода потребителей на более дешевые товары. Но мы считаем это действительно положительным, видя рост в категориях повседневных необходимостей, которые действительно зависят от скорости.
Поэтому, чтобы продавать эти товары потребителям, вам нужна быстрая доставка. И когда это происходит, это приводит к более прочным отношениям с потребителями, увеличению заказов, формированию более крупных корзин, что помогает нашим экономическим показателям доставки, и повторные заказы становятся сильнее. Так что все эти признаки положительны, и мы готовы принять любое краткосрочное снижение средней цены продажи, потому что на что мы в первую очередь сосредоточены, это свободный денежный поток. И мы видим возможность разблокировать целые новые элементы потребительских расходов.
Брайан Т. Олсавски -- Старший вице-президент, главный финансовый директор
И я просто добавлю, Эрик, относительно стратегии с более низкими ценами продажи. Существует выражение, которое мы использовали много раз за последние годы, что легко снизить цены, но намного сложнее иметь возможность позволить себе снижать цены. И то же самое вероятно справедливо и для товаров с более низкими ценами продажи. Легко выбрать их для поставки, но намного сложнее иметь возможность экономически обеспечивать их.
И поэтому одной из причин, по которой мы были настолько маниакально нацелены на снижение издержек обслуживания в последние несколько лет, является то, что по мере снижения издержек обслуживания мы открываем возможности для большего количества товаров, особенно товаров с более низкими ценами продажи, которые мы можем поставлять экономически. И когда вы добавляете к этому более широкий ассортимент, ускоренную скорость и то, что мы можем делать, чтобы получить товары и узлы обработки ближе к нашим конечным клиентам, то, что мы можем сделать, расширяя нашу сеть доставки в тот же день, что позволяет нам отправлять в тот же день, но также является одним из наших наименее затратных способов доставки, это просто позволяет нам обслуживать гораздо больше миссий покупок клиентов. И это то, что мы видим в нашем бизнесе прямо сейчас. Но, я думаю, есть много возможностей продолжить расширение этого.
Оператор
Следующий вопрос от Колина Себастьяна из Baird. Прошу задать свой вопрос.
Колин Себастьян -- Аналитик
Отлично. Спасибо, ребята. Добрый вечер. Вопрос о онлайн-магазинах.
Доля продукции третьих сторон немного сократилась в третьем квартале, что необычно. Интересно, есть ли какие-то конкретные факторы, которые повлияли на этот сдвиг. И во-вторых, вы добились значительного прогресса с агентами искусственного интеллекта на AWS, а также для продавцов и Rufus для покупателей. Я задаюсь вопросом, с учетом всей имеющейся информации и использования технологии агентов, можете ли вы предоставить какой-либо прогноз о том, как может выглядеть следующее поколение Алексы и какие у вас есть возможности увеличить доходы?
Спасибо.
Эндрю Р. Джасси -- Президент и генеральный директор
Конечно, Колин. Спасибо за ваш вопрос. На первый вопрос, продавцы третьих сторон, да, процент платных единиц составил 60% в третьем квартале. И если вы посмотрите на последние два года, суть в том, что это было 59%, увеличиваясь до 60%, увеличиваясь до 61% практически каждый второй квартал.
Так что мы видим, что это все еще находится в тесном диапазоне между 59% и 61%. Но мы видим влияние товаров первой необходимости. Спрос на товары третьих сторон все еще высок, и объемы продаж сильные. Просто товары повседневного спроса склонны больше к продажам от первого лица, чем от третьих лиц.
Дэвид Филдес -- Вице-президент, Инвестиционные отношения
А по вашему второму вопросу, Колин, о Алексе, я думаю, у нас есть действительно большое количество устройств Алексы в домах людей, офисах, автомобилях и гостиничных номерах. У нас около 0,5 миллиарда устройств с несколькими сотнями миллионов активных точек. И когда мы впервые занимались Алексой, у нас было видение, что это будет лучший персональный помощник в мире, и люди считали это довольно безумной идеей. И я думаю, если посмотреть на то, что произошло в области генеративного искусственного интеллекта за последние пару лет, вы пропустите поезд, если не поверите, что это произойдет.
Это, безусловно, произойдет. Так что у нас есть широкий охват, где, на наш взгляд, если мы перестроим мозги Алексы с использованием моделей следующего поколения, что мы собираемся сделать, у нас есть возможность стать лидером в этой области. И я думаю, что если вы посмотрите на многие приложения сегодня, которые используют генеративный искусственный интеллект, есть много успешных в области экономии затрат и производительности. И все больше приложений добиваются успеха в действительно влиянии на опыт потребителя и в том, чтобы быть действительно хорошими в обобщении больших объемов данных и отвечать на вопросы, но не так много, которые действительно хороши в том, чтобы действовать для клиентов.
И я думаю, что следующее поколение таких помощников и приложений генеративного искусственного интеллекта будут лучше не только в отвечании на вопросы и обобщении и индексировании и агрегации данных, но и в действиях для клиентов. И вы можете представить, что мы можем быть довольно хорошо в этом с Алексой.
Оператор
И наш последний вопрос от Джастина Поста из Bank of America. Прошу задать свой вопрос.
Джастин Пост -- Аналитик
Отлично, спасибо. Может быть пара вопросов. Просто о облаке, есть ли у вас ограничения по мощности, и могут ли новые чипы Trainium или NVIDIA даже ускорить рост продаж? И во-вторых, я знаю, что существует конкуренция со стороны некоторых традиционных розничных компаний, быстро растущих онлайн. Можете ли вы рассказать о преимуществах, которыми обладает Amazon благодаря центрам обработки заказов по сравнению с дистрибуцией через магазины?
Какие у вас мысли по этому поводу? Спасибо.
Эндрю Р. Дж Ну, на облаке, Джастин, то, что я скажу вам, это то, что я считаю, что у нас есть больше спроса, чем мы могли бы удовлетворить, если бы у нас было еще больше мощности сегодня. Я думаю, что практически у всех сегодня меньше мощности, чем спроса, и это в основном чипы, где компании могли бы использовать больше поставок. Итак, мы растем очень быстро и создали довольно крупный бизнес здесь, в области искусственного интеллекта. И это только начало, но я действительно верю, что темпы роста здесь имеют шанс улучшиться со временем, по мере увеличения мощности. И я думаю, что одной из причин, по которой я упомянул в своих открытых замечаниях, что у нас очень глубокое партнерство с NVIDIA. Мы обычно являемся их главным партнером по большинству их новых чипов. Мы были первыми, кто предложил H200 в экземплярах EC2. И я ожидаю, что у нас будет партнерство на очень долгое время, которое имеет значение. Также правда то, что для клиентов, начинающих масштабировать свои реализации по стороне вывода, особенно, они быстро понимают, что это может быть дорого. И вот почему мы стремимся создать Trainium и Inferentia, которые являются нашими собственными кремниями. И вторая версия Trainium, Trainium2 начнет наращиваться в ближайшие несколько недель. И я думаю, что это будет очень привлекательно для клиентов с точки зрения соотношения цена-производительность. И у нас есть много интереса со стороны клиентов. Мы несколько раз обращались к нашим производственным партнерам, чтобы произвести гораздо больше Trainium, чем мы ожидали. Часть этого, безусловно, связана с тем, что у нас очень большой спрос, и мы хотим больше мощности и поставок, чтобы предоставить их. Но многое также связано с тем, что клиенты в восторге от соотношения цены и производительности, которое они считают, что получат в Trainium. Так что, я считаю, что это очень значительная возможность для нас в пространстве AWS, и это будет очень значительная возможность для клиентов. Я думаю, что в розничной торговле я бы начал с того, что мы всегда считали, что конкуренция очень положительна и очень здорова. Это хорошо для потребителей, хорошо для бизнеса. Это действительно отлично для инноваций. И если посмотреть на розничное пространство, это очень большой сегмент рынка. Я имею в виду, у нас довольно крупный розничный бизнес, и все же мы занимаем всего около 1% долю рынка сегмента розничной торговли по всему миру. И все еще около 80% -85% этой доли рынка находится в физических магазинах. Итак, если вы верите, что эта доля рынка изменится в следующие 10-20 лет, как мы верим, то здесь есть много возможностей не только для нас, но и для нескольких игроков. Не будет только одного успешного игрока. Я действительно считаю, что у нас есть некоторые элементы нашего опыта клиента, которые действительно необычны и отличаются от других. Я думаю, что у нас есть значительно более широкий выбор, чем у практически всех игроков, которых вы, вероятно, видели и слышали. У нас низкие цены с очень значительными сделками, которые мы заключаем с нашими партнерами по продаже от третьих лиц вокруг ключевых праздничных событий для покупок. И у нас очень значительные преимущества и скорость доставки клиентам. И в каждом тестировании и анализе, который мы проводим, мы продолжаем видеть, что чем быстрее мы можем обещать клиентам, что мы можем доставить им их товары, тем чаще они покупают и тем чаще они фактически используют Amazon для своих потребностей в шопинге. Итак, это довольно разные вещи. Я также думаю, что у нас есть способ приоритизации клиентов, который, я считаю, необычен. Наша ориентация, наше ДНК и наша основа в Amazon начинаются с клиентом, и все движется обратно оттуда. На любом совещании внутри Amazon мы всегда спрашиваем себя, чего хотят клиенты. Что говорят клиенты? Что им не нравится в опыте? Что можно улучшить? И эта ориентация на клиента очень важна не только в том, как вы заботитесь о клиентах, но и потому что мир постоянно меняется. И технологии меняются очень быстро. Итак, если у вас есть сочетание сильной технической пригодности, склонности и страсти к изобретению, а также ориентации на клиента, где все, что вы делаете, исходит из нее, я думаю, у вас есть возможность продолжать строить большое доверие в бизнесе на долгий период времени. Дэвид Филдес -- Вице-президент, Инвестиционные отношения Спасибо, что присоединились к нам сегодня по звонку и за ваши вопросы. Запись будет доступна на нашем сайте по инвестиционным отношениям как минимум три месяца. Мы благодарим вас за интерес к Amazon и с нетерпением ждем новой беседы с вами в следующем квартале. Оператор [Завершение связи оператора] Продолжительность: 0 минут Дэвид Филдес -- Вице-президент, Инвестиционные отношения Эндрю Р. Джесси -- Президент и Генеральный директор Брайан Т. Олсавски -- Старший вице-президент, Главный финансовый директор Дуг Анмут -- Аналитик Брайан Олсавски -- Старший вице-президент, Главный финансовый директор Энди Джесси -- Президент и Генеральный директор Росс Сандлер -- Аналитик Брайан Новак -- Аналитик Эрик Шеридан -- Аналитик Колин Себастьян -- Аналитик Дейв Филдес -- Вице-президент, Инвестиционные отношения Джастин Пост -- Аналитик Дополнительный анализ AMZN Все транскрипты звонков об операционной деятельности Эта статья является транскриптом этого телефонного разговора, подготовленным The Motley Fool. Хотя мы стремимся к нашему лучшему, в этом транскрипте могут быть ошибки, пропуски или неточности. Как и во всех наших статьях, The Motley Fool не несет никакой ответственности за ваше использование этого контента, и мы настоятельно рекомендуем вам провести собственное исследование, включая прослушивание звонка самостоятельно и чтение отчетов SEC компании. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями и положениями для получения дополнительной информации, включая наши обязательные прописные отказы от ответственности. Джон Макки, бывший генеральный директор Whole Foods Market, дочерней компании Amazon, является членом совета директоров The Motley Fool. The Motley Fool имеет позиции в Amazon и рекомендует его. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности. Amazon.com (AMZN) Транскрипт звонка по финансовым результатам за 3 квартал 2024 года был изначально опубликован The Motley FoolУчастники звонка: