Успешный год для Crocs (NASDAQ: CROX) внезапно завершился после того, как компания представила разочаровывающий прогноз. Даже после крупной коррекции, акции компании по производству повседневной обуви все еще выросли на почти 20% за год. Давайте рассмотрим последний отчет и прогноз Crocs, чтобы понять, является ли это возможностью для покупки.
HeyDude остается проблемой
Последние несколько лет были как сказка о двух брендах у Crocs, с собственным брендом процветающим, в то время как приобретенный в 2022 году бренд HeyDude показал неудовлетворительные результаты.
Начните свои утра эффективнее!Пробуждайтесь с новостями о завтраке в своем почтовом ящике каждый будний день. Подпишитесь бесплатно
HeyDude снова стал основной проблемой для компании, когда она снизила свой прогноз, говоря, что потребуется больше времени, чем планировалось, чтобы вернуть бренд на плавучий курс.
Для третьего квартала выручка от HeyDude упала на 17,4% до $204 миллионов. Прямые продажи потребителям (DTC) снизились на 9,3% до $91 миллионов, а сопоставимые продажи DTC упали на 22,2%.
Оптовая выручка упала на 22,9% до $113 миллионов. Компания прогнозирует снижение продаж бренда на 4-6% в четвертом квартале и на 14,5% за год, что хуже, чем прогнозировалось снижение на 8-10% ранее.
Компания намерена развивать основу своих моделей обуви Wendy и Wally, а также добавлять новые модели. Она продолжает стабилизировать ситуацию в Северной Америке, сосредотачиваясь на своей основной, молодой женской аудитории.
Бренд Crocs продолжает демонстрировать силу, с ростом выручки на 7,4% до $858 миллионов. Выручка Crocs DTC выросла на 7,7%, с сопоставимой выручкой DTC на 4,8%. Оптовая выручка увеличилась на 7,1%. Международный рост возглавлял список, с резким ростом продаж на 15,5% до $367 миллионов, в то время как выручка в Северной Америке немного увеличилась на 2,1% до $491 миллиона.
Хотя Китай недавно стал сложным рынком для многих брендов из-за экономики страны, бренд Crocs показал более чем 20% рост в этой стране. Также была отмечена сила в Австралии, Франции и Германии. Взглядывая на следующий год, компания ожидает, что Китай и Индия станут хорошими двигателями роста.
В целом, выручка Crocs выросла на 1,6% до $1,06 миллиарда. Прямые продажи увеличились на 4,4%, в то время как оптовая выручка упала на 1,4%. Скорректированная прибыль на акцию (EPS) выросла на 10,8% до $3,60. Это было облегчено тем, что компания выкупила 1,1 миллиона акций за квартал.
Скорректированные валовые маржи были стабильными, увеличившись на 220 базисных пунктов до 59,6%. Тем не менее, компания столкнулась с ростом операционных расходов, с расходами на продажи, общие и административные расходы увеличились на 19,4%. По балансу, запасы сократились до $367 миллионов с $490 миллионов годом ранее. Компания уменьшила свой чистый долг до $1,24 миллиарда с $1,81 миллиарда год назад.
Crocs прогнозирует, что выручка в четвертом квартале останется на прежнем уровне или немного увеличится, что составит чуть более $960 миллионов, и скорректированный EPS будет в диапазоне от $2,20 до $2,28. Эти цифры значительно ниже прогнозов, ожидающих EPS в размере $2,72 при выручке в $1 миллиард.
Сможет ли акция Crocs восстановиться?
Торгуя по впереди идущему коэффициенту цены к прибыли (P/E) всего 8 раз прогнозам аналитиков на следующий год, акции Crocs дешевы. На данный момент практически все прибыли компании идут от ее основного бренда, с незначительным вкладом от HeyDude.
Приобретение HeyDude оказалось явной ошибкой от Crocs. Бренд значительно уступил ожиданиям. Компании необходимо исправить ситуацию или отказаться от него на данном этапе. Тем не менее, основной бренд Crocs показал очень хорошие результаты. Он успешно расширяется за пределы страны, представляя новые модели и инновации с франшизами Echo и InMotion.
Если бы не HeyDude, акции, скорее всего, торговались бы по более высокому уровню, учитывая стабильный рост выручки и маржи бренда Crocs. Поэтому я бы купил акции на текущих уровнях, так как считаю, что бизнес бренда Crocs по сути стоит дороже, чем текущая оценка акций.
Не упустите этот второй шанс на потенциально прибыльную возможность
Чувствуете, что упустили возможность приобрести самые успешные акции? Тогда вам стоит это услышать.
Иногда наша команда экспертов аналитиков выдает рекомендацию по двойному увеличению ставки на акции компаний, которые, по их мнению, готовы к взлету. Если вас беспокоит, что вы уже упустили свой шанс инвестировать, сейчас лучшее время купить, пока не поздно. И цифры говорят сами за себя:
Amazon: если бы вы инвестировали $1,000, когда мы удвоили ставку в 2010 году, у вас было бы $20,993!*
Apple: если бы вы инвестировали $1,000, когда мы удвоили ставку в 2008 году, у вас было бы $42,736!*
Netflix: если бы вы инвестировали $1,000, когда мы удвоили ставку в 2004 году, у вас было бы $407,720!*
Прямо сейчас мы выдаем предупреждения о двойном увеличении ставки для трех невероятных компаний, и, возможно, еще долго не будет такого шанса.
Смотрите 3 акции с двойным увеличением ставки
*Доходы Stock Advisor на 28 октября 2024 года
Геоффри Сейлер имеет позиции в Crocs. The Motley Fool рекомендует Crocs. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Акции Crocs падают из-за предупреждения о выручке. Следует ли инвесторам покупать акции на дне? Изначально опубликовано The Motley Fool
