Общий доход: $1.2 миллиарда за 3 квартал 2024 года.
Откорректированный показатель прибыли до вычета процентов, налогов, амортизации и амортизационных отчислений (EBITDA): $449 миллионов, что является седьмым кварталом подряд с положительным откорректированным EBITDA.
Чистая прибыль: $75 миллионов, повлиявшая на $121 миллион в предналоговых убытках на портфеле инвестиций в криптовалюты.
Доход от транзакций: $573 миллиона, снижение на 27% по сравнению с предыдущим кварталом.
Объем торговли: $185 миллиардов, снижение на 18% по сравнению с предыдущим кварталом.
Доход от подписки и услуг: $556 миллионов, снижение на 7% по сравнению с предыдущим кварталом.
Доход от стейблкоинов: Увеличение на 3% в 3 квартале 2024 года.
Общие операционные расходы: $1 миллиард, снижение на 6% по сравнению с предыдущим кварталом.
Ресурсы в долларах США: $8.2 миллиарда, увеличение на 5% по сравнению с предыдущим кварталом.
Программа обратного выкупа акций: Авторизована на сумму до $1 миллиарда без срока действия.
Внимание! GuruFocus выявил 5 предупреждающих знаков с COIN.
Дата выпуска: 30 октября 2024 года
Для полного текста отчета о прибылях обратитесь к полному тексту отчета о прибылях.
Положительные моменты
Компания Coinbase Global Inc (NASDAQ:COIN) достигла седьмого квартала подряд с положительным откорректированным EBITDA и четвертого квартала подряд с положительной чистой прибылью.
Компания успешно диверсифицировала источники дохода, доход от подписки и услуг на пути превзойти $2 миллиарда в 2024 году, по сравнению с $1.4 миллиарда в 2023 году.
Усилия по международному расширению оказались плодотворными, с доходами в четырех новых рынках, превышающими их прямые операционные расходы.
У компании Coinbase Global Inc (NASDAQ:COIN) крепкий баланс с $8.2 миллиарда, обеспечивающий финансовую гибкость и позволяющий авторизацию обратного выкупа акций на $1 миллиард.
Компания делает значительные шаги в повышении полезности в крипто-сфере с инновациями, такими как стейблкоины, умные кошельки и решения Layer 2, такие как Base.
Негативные моменты
Компания Coinbase Global Inc (NASDAQ:COIN) столкнулась со снижением общего объема торгов, снижение на 18% по сравнению с предыдущим кварталом из-за низкой волатильности криптовалют и средних цен на активы.
Общий доход от транзакций сократился на 27% по сравнению с предыдущим кварталом в результате перехода к торговле стейблкоинами, которая не генерирует практически никаких комиссий.
Доход от подписки и услуг снизился на 7% по сравнению с предыдущим кварталом из-за снижения средних цен на криптовалюты.
Компания сталкивается с регуляторными вызовами, требующими дальнейших усилий для достижения ясности и справедливого обращения в регуляторной среде США.
Существует риск увеличения конкуренции на рынке деривативов, который является крайне конкурентоспособным и требует стратегических шагов для увеличения принятия и масштабирования.
Основные моменты вопросов и ответов
В: Рассмотрит ли Coinbase стратегию резерва в Bitcoin, Ethereum или других активах, как MicroStrategy? О: Алеся Хаас, главный финансовый директор, пояснила, что Coinbase действительно инвестирует в криптовалюты, с портфелем стоимостью примерно $1.3 миллиарда к концу 3 квартала. Этот портфель включает в себя Bitcoin, Ethereum и другие криптовалюты, составляющие примерно 25% их чистой денежной наличности. Однако Coinbase в первую очередь является операционной компанией, а не инвестиционной компанией, и поддерживает наличность для капитальных требований, возможностей слияний и поглощений и операционного хеджирования.
В: Как Base, Smart Wallet и cbBTC увеличивают доходы для Coinbase и каковы планы по принятию пользователей? О: Брайан Армстронг, генеральный директор, заявил, что Base зарабатывает доходы через сборы секвенсора, которые держатся на низком уровне для масштабирования. Smart Wallet упрощает внедрение, потенциально увеличивая прирост пользователей, в то время как cbBTC способствует использованию Base и привлекает больше активов на платформу. Base стало номер один среди решений Layer 2 по транзакциям и общей стоимости. Платформа разработчиков Coinbase (CDP) может стать AWS в криптосфере, помогая интегрировать криптовалюты в различные приложения.
В: Есть ли планы по выплате дивидендов акционерам в будущем? О: Алеся Хаас упомянула, что хотя планов по выплате дивидендов нет, Coinbase авторизовала программу обратного выкупа акций на $1 миллиард в качестве способа возврата капитала акционерам. Упор остается на инвестировании в бизнес, включая новые продукты, международное расширение и масштабирование бизнеса по кредитованию.
В: Как Coinbase видит свою долю других криптовалютных активов, особенно альткоинов, и любые изменения в объеме торговли? О: Алеся Хаас отметила, что объем торговли, особенно альткоинами, часто коррелирует с волатильностью. После одобрения ETF объем торговли Bitcoin и Ethereum увеличился, что повлияло на объем торговли альткоинами. Однако доля Coinbase в объеме торговли фиат-крипто в США осталась стабильной.
В: Какие последствия может иметь более дружественная регуляторная среда в США на операции Coinbase? О: Пол Гривал, главный юрист, подчеркнул, что ясность и справедливое обращение, а не приспособление, критичны. Более дружественная регуляторная среда может разблокировать инновации, увеличить доверие к торговле и позволить листинг криптовалютных ценных бумаг. Это также положительно повлияет на региональные регуляции и позволит развитию в областях, таких как стейблкоины, стейкинг и интеграция криптовалют в различные платформы.
Для полного текста отчета о прибылях обратитесь к полному тексту отчета о прибылях.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
