(Блумберг) -- Инфляция превысила верхнюю границу допустимого диапазона центральных банков в Бразилии и ускорилась гораздо сильнее ожидаемого в Чили, поскольку взлетающие цены на энергоносители дают повод для беспокойства у регуляторов.
Официальные данные, опубликованные в пятницу, показали, что потребительские цены в Бразилии выросли на 4,76% в октябре по сравнению с предыдущим годом, превысив 4,5% верхний предел целевого диапазона центрального банка. Стоимость жизни в Чили показала самый крупный месячный рост с марта прошлого года, а годовая инфляция ускорилась до 4,7%.
Цены на энергоносители были ключевым фактором, способствующим инфляции в обеих странах: они выросли на 3,7% в Чили и подняли стоимость жилья в Бразилии на 1,49%.
Фьючерсы на процентные ставки выросли в обеих странах, поскольку инвесторы ставят на то, что регуляторы станут более жесткими после данных по инфляции. Некоторые аналитики из Чили заявили, что отчет о ценах уменьшает вероятность еще одного снижения процентных ставок в следующем месяце. В Бразилии трейдеры закрепили ставки на то, что центральный банк ускорит темп ужесточения денежной политики на третьем подряд заседании в декабре.
Что говорят аналитики Bloomberg Economics
Более быстрая базовая инфляция в октябре может вызвать беспокойство в Центробанке Бразилии и усилить ставки на 75 базисных пунктов в декабре. Эти данные увеличивают вероятность того, что ЦБ не выполнит целевой показатель инфляции к 2024 году - последнему году, в котором оценивается соответствие на календарной основе, поскольку глава банка Роберто Кампос Нето завершает свои полномочия.
Адриана Дупита, экономист по Бразилии и Аргентине
Нажмите здесь для получения полного отчета
В Бразилии усиливаются усилия по усмирению инфляции из-за исторической засухи, которая также разрушает урожай. Ранее в этом году регуляторы увеличили тарифы на электроэнергию, чтобы компенсировать низкие уровни воды на гидроэлектростанциях.
В октябре стоимость продуктов питания и напитков также увеличилась на 1,06%, а личные расходы выросли на 0,7%, согласно данным национального статистического агентства. В поклоннической стейк-стране Бразилии цены на мясо выросли почти на 6%, что аналитики связывают с снижением производства из-за засухи.
Центробанк Бразилии удвоил темп ужесточения денежной политики, повысив ключевую процентную ставку на полпроцента в среду. В заявлении регуляторы написали, что риски для их сценариев по инфляции носят угрожающий характер, указав на факторы, включая устойчивую экономическую активность и растущие прогнозы цен на потребительские товары.
Регуляторы также обеспокоены ростом государственных расходов и расширением фискального разрыва при президенте Луисе Инасио Луле да Силва. Эти опасения отразились на реале, который с начала года упал более чем на 15% по отношению к доллару.
Больше Осторожности
В Чили октябрьское показатель инфляции оказался неожиданным и высоким, отметил Хорхе Селаиве, главный экономист Scotiabank Chile, в заметке, добавив, что данные усложняют сценарий снижения процентных ставок в декабре.
Правительство заявило, что тарифы на электроэнергию вырастут примерно на 23% в октябре в рамках ряда поэтапных увеличений, утвержденных законодателями в начале этого года. Счета за энергоносители, которые были заморожены с периода социальных волнений, начавшихся в конце 2019 года, ранее увеличились на 12% в июле.
Дополнительно усложняя ситуацию, стоимость продуктов питания и безалкогольных напитков выросла на 2,2% в прошлом месяце, согласно национальному статистическому институту.
Центральные банкиры предупредили на этой неделе, что они не могут исключать более устойчивую инфляцию по мере удорожания счетов за энергоносители и усиления глобальной экономической неопределенности.
Что говорят аналитики Bloomberg Economics
Вместе с ухудшением активности в сентябре и увеличением волатильности после выборов в США, цифры усложняют перспективы денежной политики. Мы ожидаем более осторожного подхода со стороны регуляторов, которые захотят увидеть снижение инфляции перед тем, как дальше снижать процентные ставки.
Фелипе Эрнандес, экономист по Латинской Америке
Нажмите здесь для получения полного отчета
Центральный банк Чили снизил ставки до 5,25% в прошлом месяце, продлив общее снижение ставок с середины 2023 года до 6 процентных пунктов. Однако экономическая активность снизилась в августе и сентябре, заставив правительство отойти от своей оценки роста на 2024 год, поскольку восстановление страны теряет темп.
-- С содействием Джованны Серафим.
(Повторная подача информации для добавления данных по Чили, добавление комментариев экономистов, начиная с пятого абзаца)
2024 Bloomberg L.P.