(Bloomberg) Компания Palantir Technologies Inc. (PLTR) действительно сбивает с толку скептиков, поскольку ее акции продолжают расти, даже когда некоторые на Уолл-стрит сомневаются в ее чрезмерной оценке и устойчивости роста выручки компании.
Акции производителя программного обеспечения искусственного интеллекта выросли более чем на 250% в этом году, причем значительная часть прироста произошла после превзошедших ожидания отчетов за прошлую неделю. Победа Дональда Трампа на выборах также придала импульс, сами быки указывают на связи компании с Трампом и потенциал для увеличения продаж за счет продвижения искусственного интеллекта новой администрацией. Акции немного снизились в начале торгов в четверг.
Последний ралли поднял уже дорогую оценку Palantir еще выше. Акции торгуются примерно по 135 раз за прогнозируемую прибыль, что является огромным премиумом по сравнению с средним показателем компаний в индексе Nasdaq 100, составляющим около 27 раз. Они также являются самыми дорогими акциями в индексе S&P 500 по соотношению стоимости предприятия к выручке. Для некоторых прирост акций пошел слишком далеко, с двумя аналитиками, понизившими рейтинг акций на прошлой неделе.
Фундаменталы живы, но для того, чтобы удерживать цену акций Palantir, компании придется ускорить рост продаж до 40% в течение четырех лет подряд и торговать по 12 раз по оцененной выручке на 2028 год, пишет аналитик Jefferies Брент Тилл, отмечая, что это кажется маловероятным. Согласно данным, собранным Bloomberg, консенсусные прогнозы предполагают рост на 26% в этом году и на 24% в следующем году. Тилл снизил рейтинг акции до "продать", указав на ее неустойчивую оценку.
Аналитик Argus Research Джозеф Боннер выразил такое же мнение. Акции Palantir, которые утроили свою стоимость в этом году, могут опережать то, что могут поддержать фундаментальные показатели компании, пишет Боннер, понижая рейтинг акций до "удерживать".
Palantir специализируется на обслуживании небольшого сегмента организаций с высоко сложными информационными технологическими вызовами, что может привести к неравномерным результатам, которые рынок обычно наказывает в высокооцененных технологических акциях, добавил аналитик.
Двоякое отношение Уолл-стрит к акциям отражено в данных аналитиков, отслеживаемых Bloomberg. Из 20 фирм, оценивающих компанию, у половины рейтинг "удерживать" или эквивалент, в то время как три оценивают Palantir как "покупать", а 7 рекомендуют продавать. Средняя цель подразумевает 39% падение - огромный разрыв с текущей торговлей, который также может частично объясняться розничной базой инвесторов Palantir, которые являются одними из его крупнейших сторонников.
Есть и другие признаки того, что некоторые считают, что ралли пошел слишком далеко. Продавцы акций, делающие ставки против Palantir, потеряли более $3,6 миллиарда на бумаге в этом году, поскольку акции стремительно выросли, согласно данным от S3 Partners LLC. Но они удваивают ставки на падение акций, с данными, показывающими, что короткие позиции в процентном отношении к обороту акций Palantir выросли с 2,8% в начале сентября до 4,6% на этой неделе.
С другой стороны, решительная победа Трампа на выборах дала быкам новые основания для оптимизма по поводу компании, которая получает более половины своей выручки от правительственных контрактов.
Дэвид Люриа из DA Davidson, который имеет нейтральный рейтинг на акции, считает, что Palantir получит выгоду от близких связей с Трампом, учитывая, что генеральный директор и соучредитель Алекс Карп, соучредитель Джо Лонсдейл и председатель Питер Тиль - все очень хорошо связаны с этой администрацией.
Видение Palantir соответствует идеологии Трампа и его администрации, особенно в отношении ясного видения о продажах только в западные страны, - сказал Люриа в интервью, добавив, что компания является флагманом патриотических американских предприятий.
Аналитик Wedbush Securities Дэн Айвс - давний сторонник Palantir - считает, что компании удастся выиграть больше правительственных контрактов в связи с продвижением искусственного интеллекта новой администрацией. Мы ожидаем крупные инициативы по искусственному интеллекту в правительстве США, включая Министерство обороны, что также будет значительным стимулом, - написал он.
Тем не менее, даже целевая цена Дэна Айвса, которая является самой высокой на Уолл-стрит в размере $57, была превзойдена на прошлой неделе, подчеркивая скорость и масштаб последнего ралли Palantir, а также проблему для инвесторов в определении вершины.
Топовые технологические новости
ASML Holding NV, голландский производитель передовых чиппинговых машин, критически важных для глобальных цепочек поставок, подтвердил свой прогноз долгосрочной выручки, рассчитывая на взрывной рост спроса на полупроводники, стимулируемый искусственным интеллектом.
Китайские технологические акции, котирующиеся в Гонконге, продлили свое падение с максимума октября на около 20%, поскольку инвесторы сокращают позиции в связи с растущими геополитическими рисками и осторожностью к отчетности.
Квартальная выручка JD.com Inc. выросла на 5,1%, что свидетельствует о том, что китайские потребители осторожно начинают тратить снова, поскольку Пекин пытается оживить экономику.
Крупнейший производитель компьютерного сетевого оборудования Cisco Systems Inc. представил лучшие ожиданий квартальные результаты и оптимистичный прогноз на текущий период, но консервативный ежегодный прогноз вызвал сдержанную реакцию инвесторов.
Отчеты о прибылях в четверг
До открытия
Disney
NetEase
Bilibili
Veon
D-Wave Quantum
OneConnect
После закрытия
Applied Materials
Globant
При поддержке Тома Контилиано и Субрата Патнаика.
(Добавлено движение акций после открытия рынка во втором абзаце.)
2024 Bloomberg L.P.