Авторы: Эми Лв и Пратима Десаи
ПЕКИН/ЛОНДОН (Рейтер) - Новые мощности по производству алюминия из бокситов, запущенные в следующем году, готовы смягчить тугие поставки и, возможно, остановить рекордное ценовое восстание материала, используемого для производства алюминия.
Повышение цен на алюминий за пределами Китая превратило крупнейшего производителя и потребителя в чистого экспортера в этом году с чистого импортера и подняло цены на алюминий, который используется в транспортной, строительной и упаковочной отраслях.
Прерывания в поставках бокситов из Гвинеи и Бразилии, а также приостановки производства в Австралии способствовали 70% росту цен на алюминий в этом году до рекордных 5 645 юаней ($779,77) за метрическую тонну на Шанхайской фьючерсной бирже. Цены на алюминий выросли примерно на 7% в этом году.
"Не кажется, что конец этой тугости алюминия близок, не немедленно", - сказал генеральный директор норвежского производителя алюминия Hydro Эйвинд Каллевик.
"Новые алюминиевые рефинерии, которые ожидаются запустить в Индонезии и Индии, добавят больше тонн на рынок".
Глобальные поставки алюминия в прошлом году составили 140 миллионов метрических тонн, согласно Геологическому исследовательскому управлению США, не изменившись по сравнению с предыдущим годом.
Больше поставок уже в пути.
В Китае более 13 миллионов тонн новой мощности должны быть запущены в следующем году, согласно информационному провайдеру Shanghai Metals Market (SMM).
В Индии Vedanta планирует инвестировать в завод с ежегодной мощностью 6 миллионов тонн алюминия к 2026 году. В Гвинее Emirates Global Aluminium планирует построить алюминиевый рефинерий на 2 миллиона тонн в год, запланированный к открытию в сентябре 2026 года.
А в Индонезии две государственные компании планируют удвоить мощность своего рефинерия в провинции Западный Калимантан до 2 миллионов тонн, но не указали временные рамки.
Тем временем, ожидается, что повышенные цены на алюминий и более высокие маржинальные прибыли дальше побудят использование китайской мощности, что добавит к поставкам. Мощность алюминия Китая в 102,7 миллионов тонн используется на уровне 83,6%, говорится в сообщении SMM.
"Производители алюминия показали сильное желание поддерживать высокий уровень производства в этом году, стимулированные щедрыми маржами", - заявили аналитики китайского государственного исследовательского дома Антайке.
"Но производство может быть затронуто, если тяжелое загрязнение в этом зимнем сезоне продлится долгое время, усугубляя тугие поставки".
ГРОЗЯЩИЙ ПЕРЕИЗБЫТОК
Экспорт алюминия Китая за январь-сентябрь вырос на 33% по сравнению с тем же периодом прошлого года до 123,57 миллионов тонн, принося среднюю цену $541 за тонну, примерно на 10% больше, чем цена на бирже Шанхая за тот же период.
Некоторые аналитики, видя надвигающийся избыток, прогнозируют более низкие цены на алюминий к 2025 году. UBS прогнозирует среднюю цену 3 600 юаней за тонну в 2025 году, в то время как Антайке оценивает ее в 4 000 юаней за тонну.
"Мы ожидаем, что китайский рынок алюминия войдет в избыток с февраля, и цена упадет в результате", - сказала Шарон Динг, руководитель отдела базовых материалов в UBS.
В Китае SMM ожидает, что рынок перейдет в избыток на 960 000 тонн в 2025 году с дефицита в 235 000 тонн в этом году, тогда как глобально UBS ожидает избыток на 890 000 тонн в 2025 году после дефицита в 920 000 тонн в 2024 году.
Избытки в 2025 году могут быть выше, если рост спроса замедлится из-за правительственного установленного предела в 45,5 миллиона тонн производства алюминия.
ВИСНЯЩИЕ ИЗ-ЗА ПРЕРЫВОВ
Дефициты алюминия в этом году обусловлены несколькими факторами.
Американский производитель алюминия Alcoa закрыл свой рефинерий Kwinana в Австралии с годовой мощностью 2,19 миллиона тонн во втором квартале.
В мае Rio Tinto объявила форс-мажор по алюминию из своих рефинерий в Квинсленде, Австралия. Ее рефинерий Yarwun может производить 3 миллиона тонн алюминия ежегодно. Компания не ответила на запрос Рейтер о обновлении информации.
"Некоторые крупные источники алюминия были потеряны в этом году, включая от Rio Tinto, которая не ожидается вернуться к нормальному производству до начала следующего года", - сказал аналитик Liberum Том Прайс.
На прошлой неделе Alcoa приостановила поставки бокситов из порта Журути в Бразилии из-за застрявшего судна, добавив нервозности на рынке, уже находящемся в состоянии тревоги из-за проблем с экспортом из Гвинеи.
Наводнение в Гвинее в начале этого года ограничило поставки бокситов, которые снова были нарушены таможенными органами, приостановив экспорт корпорации по производству алюминия в Гвинее (GAC), дочерней компании Emirates Global Aluminium (EGA).
($1 = 7,2393 китайских юаней)
(Репортаж Эми Лв из Пекина и Пратима Десаи из Лондона; Дополнительное сообщение от Неха Арора и Бернадетт Кристина; Редакция - Сонали Пол)
