(Блумберг) -- Акции Samsung Electronics Co. выстрелили вверх после того, как крупнейшая компания Южной Кореи объявила неожиданный план выкупа примерно на 10 триллионов вон ($7.2 миллиарда) своих собственных акций в течение следующего года.
Акции поднялись до 7,5% на торгах в Сеуле в понедельник, добавив к росту 7,2% в пятницу перед новостями. Акции по-прежнему упали примерно на 28% в этом году из-за опасений, что их бизнес по производству микросхем отстал на рынке искусственного интеллекта.
Аналитики ожидают, что выкуп акций станет катализатором для акций, в то время как некоторые отмечают, что это также может помочь основному семейству укрепить свое влияние. Акции конкурента SK Hynix Inc. выросли примерно на 23% в этом году благодаря энтузиазму инвесторов по поводу его чипов искусственного интеллекта.
Внезапный выкуп стал для нас приятным сюрпризом, и мы считаем, что руководство Samsung активно стремится предотвратить дальнейшее снижение цен акций, - написал аналитик JPMorgan Chase & Co. Джеи Квон в исследовательской заметке. Мы считаем, что реструктуризация и стратегия/план действий для восстановления технологического лидерства будут более критичны для цены акций в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
В первой фазе плана, объявленного в пятницу, Samsung выкупит примерно на 3 триллиона вон акций до февраля 2025 года, все из которых будут аннулированы. Совет директоров будет обсуждать, как наилучшим образом использовать оставшиеся 7 триллионов вон.
Санхьен Парк из Clepsydra Capital отмечает, что выкуп поможет основному семейству укрепить контроль над компанией путем сокращения количества акций, находящихся вне пределов компании. Он также отмечает, что это может помочь им в вопросах обеспечения.
Члены семьи заложили акции группы в качестве обеспечения для уплаты налогов на наследство по частям. Некоторые из семьи также заложили акции для получения займов у финансовых учреждений, займы, которые несут риски маржинальных вызовов, когда цены акций падают ниже определенного уровня.
Местные столы шумят с прошлой недели о возможном короткосрочном подъеме цен акций Samsung для решения проблем с обеспечением семьи, - написал Парк в заметке на Smartkarma. Акции, вероятно, удобно удержатся выше зоны опасности маржинального вызова в 53 000 вон на некоторое время.
Samsung также продолжает бороться, чтобы догнать Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. по субподрядному производству чипов, а также отразить жесткую конкуренцию на медленных рынках смартфонов и другой потребительской электроники. Хотя недавно было заявлено, что были сделаны значительные успехи в области чипов памяти искусственного интеллекта, некоторые наблюдатели считают, что скоро будут предприняты изменения в управлении.
Мы предполагаем возможность перестановки в управлении в конце ноября, с потенциалом для значительных изменений в чиповых операциях, - написал аналитик Citigroup Inc. Питер Ли в отчете. Эти шаги, наряду с выкупом, должны быть хорошо восприняты рынком.
План обратного выкупа приходит на фоне продолжающегося стремления правительства Южной Кореи и регуляторов рынка повысить низкие оценки акций нации. Samsung запустил программы обратного выкупа на 9,3 триллиона вон в 2017 году и на 11,3 триллиона вон в 2015 году.
-- С содействием Джона Ченга.
(Добавлены дополнительные контексты о залоговом обеспечении кредитов в седьмом параграфе)
2024 Bloomberg L.P.
