Авторы: Си Ю и Клэр Джим
ГОНКОНГ (Рейтер) - Китайская компания Country Garden представила предварительные условия предложения по реструктуризации иностранного долга некоторым кредиторам в конце прошлого месяца и снизила прогноз по свободному денежному потоку, сообщили источники. Это недавно борющийся с проблемами застройщик недвижимости надеется избежать ликвидации.
Компания изменила прогноз по свободному денежному потоку в предложении, сообщили два источника, имеющие прямое знание о плане, и еще один человек, знакомый с ситуацией. Прогноз является стандартной частью процесса реструктуризации долга для демонстрации способности фирмы к погашению.
Прогноз показывает, что Country Garden ожидает более слабый свободный денежный поток в следующие годы по сравнению с оценками, которые она делилась с некоторыми иностранными кредиторами ранее в этом году, сообщили два источника.
Детали прогноза по свободному денежному потоку пока неизвестны. Источники отказались раскрывать свои имена, поскольку не имеют права говорить с СМИ.
После публикации истории Рейтер, представитель Country Garden заявил, что компания "недавно представила предварительный черновик" плана реструктуризации долга крупным группам кредиторов.
"Компания находится в дальнейших переговорах с группой кредиторов-банкиров и временной группой обладателей облигаций в долларах США по условиям плана реструктуризации", - сказал представитель в заявлении.
Country Garden отметила, что детали плана не могут быть раскрыты из-за конфиденциальности и добавила, что надеется как можно скорее достичь соглашений с крупными группами кредиторов.
Она не прокомментировала пересмотр прогноза по свободному денежному потоку.
Раньше крупнейший застройщик Китая, Country Garden не выплатил $11 миллиардов по иностранным облигациям в конце прошлого года и сражается с петицией о ликвидации в Гонконге. Следующее заседание суда назначено на 20 января 2025 года.
Пересмотр прогноза по свободному денежному потоку Country Garden произошел после введения правительством ряда мер за последний год для оживления рынка недвижимости, который падал в последние годы, поскольку застройщики поддавались горе долга.
Цены на новое жилье в Китае снизились больше всего за год в октябре с 2015 года, а инвестиции в недвижимость сократились на 10,3% за первые 10 месяцев 2024 года, показали официальные данные в пятницу, что говорит о том, что поддерживающие меры пока мало повлияли.
Министерство финансов на прошлой неделе ввело новые налоговые льготы для дальнейшего снижения стоимости покупки жилья и стимулирования спроса - своего рода последнее усилие в поддержке. Китай также снизил базовые кредитные ставки на 25 базисных пунктов в октябре, чтобы стимулировать спрос.
РЕСТРУКТУРИЗАЦИОННЫЙ КАДР
На слушании в июле Country Garden сообщила Гонконгскому Высокому Суду, что ожидает опубликовать термин-шиты для реструктуризации своего иностранного долга кредиторам в сентябре и планирует запросить одобрение суда на этот договор в начале следующего года. Компания пропустила сентябрьский срок.
Если Country Garden сможет получить поддержку своих ключевых кредиторов для предложения по реструктуризации до январского судебного заседания, это упрощенной путь для компании запросить у суда дополнительное время для внедрения плана реструктуризации.
PJT Partners, финансовый консультант, представляющий основную группу иностранных обладателей облигаций Country Garden в переговорах по реструктуризации долга, отказался комментировать.
Ever Credit Limited, дочерняя компания котируемой на Гонконгской бирже Kingboard Holdings, подала петицию о ликвидации против Country Garden в феврале из-за невыплаты 205 миллионов долларов по кредиту.
Country Garden и некоторые из ее иностранных кредиторов в последние недели активно обсуждали реструктуризационный кадр, который включает потенциальные сокращения, которые должны будут принять обладатели облигаций, и конвертацию долга в акции, по словам одного из источников.
Торги ее акциями приостановлены с апреля в ожидании публикации полугодовых результатов за 2023 год и результатов за первое полугодие 2024 года. В обменном файле в этом месяце Country Garden сообщила, что контрактные продажи на октябрь снизились на 31% до около 4,33 миллиарда юаней (598 миллионов долларов).
Многие китайские застройщики недвижимости не исполнили своих обязательств с середины 2021 года, что привело к миллионам незавершенных домов по всей стране.
Некоторые сталкиваются с судебными разбирательствами о ликвидации от кредиторов, последним из которых стал контролируемый государством Sino-Ocean Group. Суды вынесли решение о ликвидации нескольких компаний, включая гиганта отрасли China Evergrande Group.
($1 = 7,2363 китайских юаней)
(Сообщение Си Ю и Клэр Джим, дополнительные материалы от Скотта Мердока из Сиднея; Редакция Сумит Чаттерджи, Нил Фаллик и Мураликумар Анантараман)
