(Блумберг) -- Клифф Эснесс из AQR Capital Management говорит, что квантовая фирма активно внедряет искусственный интеллект, включая в основные части процесса инвестирования, которые раньше были в области сооснователя.
Технология используется для объединения и взвешивания различных инвестиционных факторов, определяющих выбор акций, тем самым управляя гайками и болтами метода выделения, где раньше Эснесс принимал окончательное решение, сказал он в интервью на телевидении Bloomberg во вторник.
Теперь AI приходит за мной, -- сказал он. Оказывается, он надоедливо лучше меня.
Фирма из Гринвича, штат Коннектикут, управляющая примерно $116 миллиардов, также использует искусственный интеллект для генерации сигналов торговли из текста и увеличения производительности путем ускорения кодирования, например, сказал он в интервью. Это большое заявление уверенности от кванта, который когда-то сомневался, окажутся ли модные новые тенденции, такие как большие данные, когда-либо влиять на основы бизнеса.
Подобные AQR обычно покупают и продают акции на основе факторов, или характеристик акций, которые по статистическим моделям считаются предсказывающими относительную производительность. Сочетание этих факторов и определение того, насколько важен каждый из них, -- это уже другая наука, как хорошо знает Эснесс. В конце 2019 года он сказал, что настало время увеличить веса фактора стоимости, который выгоден для дешевых акций, -- только для того, чтобы эта стратегия снова провалилась по сравнению с ростовыми акциями во время пандемической суматохи.
В последние годы AQR написала научные статьи о применении машинного обучения -- подбренда AI, сосредоточенного на анализе узоров в данных -- в финансах. В то время как старомодные кванты склонны быть осторожными по поводу переобучения, или ошибочного принятия шума за долговременные узоры, Брайан Келли, руководитель направления машинного обучения фирмы, проповедует достоинства более сложных моделей, которые теперь можно строить с использованием новых техник.
Все это подчеркивает, как эпоха, основанная на искусственном интеллекте, приносит ощутимые победы для системных игроков -- и сдвиг от традиционного факторного инвестирования.
Искусственный интеллект, честно говоря, немного отталкивает нас от некоторых традиционных вещей, о которых мы говорили, и это было неприятно для меня, -- сказал Эснесс, который имеет докторскую степень по финансам от Университета Чикаго. Если данных ограничено, вам все равно нужны некоторые экономические априори. Если данных много, иногда вам это не нужно.
--С содействием Мэттью Миллера, Сонали Басак и Кэти Грейфелд.
2024 Bloomberg L.P.
