(Bloomberg) -- Решение ОПЕК+ отложить возобновление поставок до апреля заставляет трейдеров опционами быть наиболее пессимистичными за месяцы. Соевые бобы находятся под пристальным вниманием после публикации последних оценок предложения и спроса Департаментом сельского хозяйства США во вторник. И торговля призраком природного газа в США перевернулась, сигнализируя о ранних ставках на переизбыток рынка к концу зимы.
Вот пять заметных диаграмм для рассмотрения на мировых товарных рынках по мере начала недели.
Нефть
Трейдеры опционами на нефть марки Brent наиболее медвежьи за месяцы после того, как страны ОПЕК+ согласились вновь отложить возврат нефтяного вывода, остановленного с 2022 года. В лучшем случае отсрочка, по-видимому, лишь замедлит любые падения цен в период сезонно низкого спроса в первом квартале. С фьючерсами, застрявшими в широком диапазоне торговли $10-$15 и приближающимися праздниками, волатильность опционов также страдает, поскольку трейдеры сторонятся ставок на крупные изменения.
Соевые бобы
Торговцы зерновыми будут внимательно следить за инсайтами в отношении южноамериканских запасов сои с ежемесячным отчетом WASDE Департамента сельского хозяйства США. Обильные дожди в ключевых производящих регионах Бразилии подстегнули ожидания рекордного урожая на следующий год от ведущего поставщика, что добавится к богатому урожаю в США. Такой прогноз уже оказывает давление на цены на масличное сырье, используемое во всем, начиная от корма для кур до топлива для грузовиков.
Алюминий
Алюминиевые заводы в Китае сокращают производство в ответ на взлет цен на сырье, необходимое для производства легкого металла, что повышает издержки для крупнейшей производящей страны. Цена алюминия в этом году выросла более чем вдвое, даже после того, как ценовые падения на прошлой неделе сбили ее с исторических максимумов, благодаря ряду нарушений от Ямайки до Гвинеи и от Австралии до Китая. Ралли алюминия расходится с более умеренным ростом алюминия, где фьючерсы выросли примерно на 9% в этом году на Лондонской металлобирже.
Природный газ
Торговля призраком стала отрицательной. Разница между фьючерсами на природный газ в марте и апреле перевернулась на прошлой неделе, отметив самую раннюю точку для такого сезонного поворота за девять лет. Очень наблюдаемая торговля, названная призраком из-за ее волатильности, в основном представляет собой ставку на то, насколько тесны будут поставки к концу североамериканской зимы.
Солнечная энергия
Солнечная отрасль США входит в затяжной цикл, с ожидаемым уровнем установок, который в основном останется плоским до конца десятилетия, даже без учета изменений от избранного президента Дональда Трампа. После периода френетического роста установки в этом году снизятся на 1,8% до 40,5 гигаватт, согласно Wood Mackenzie и Ассоциации промышленности солнечной энергии. Ожидается, что расширение в следующие пять лет останется практически неизменным, с среднегодовым ростом около 2%.
--При содействии Уилла Уэйда, Винни Чжу и Дугласа Александра.
2024 Bloomberg L.P.