Инвестиционная компания "АКБФ" понизила прогнозную стоимость акций "ОГК-2" с 0,602 руб. до 0,3886 руб. за штуку, что при этом предполагает потенциал роста 36% от текущего уровня и рекомендацию "покупать", сообщается в материале аналитиков.
"Финансовая устойчивость компании остается на достойном уровне: чистый долг к EBITDA по итогам 2023 года составил 1,2х, а стоимость долга ожидается стабильной в 2025 году. Однако в 2026 году прогнозируется его рост на фоне вероятной стагнации ключевой ставки Банка России, - отмечают эксперты. - Долгосрочные прогнозы также учитывают рост налоговой нагрузки и увеличение капитальных инвестиций в отрасли. Тем не менее текущий показатель CAPEX к выручке для "ОГК-2" оценивается на относительно низком уровне в 11%".
Дивидендные выплаты за 2024 год прогнозируются на уровне 0,3 руб. на акцию, однако рынок не ожидает выплат от компании в текущем периоде, обращают внимание аналитики "АКБФ".
"Дополнительным фактором для снижения привлекательности акций стало решение "ОГК-2", как и других компаний энергохолдинга, отказаться от раскрытия отчетности по МСФО и РСБУ. Это вынудило нас повысить дисконт на инвестиционные риски с 25% до 30%", - указывают в инвесткомпании.
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
