Компания Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) является значительным участником на рынке полупроводников уже много лет, проектируя чипы для всего, начиная от ПК и заканчивая центрами обработки данных. В то время как многие другие акции полупроводников получили приличный рост цен на свои акции благодаря искусственному интеллекту (ИИ), AMD пока отстает. Цена акций компании уменьшилась почти на 8% за последние три года, в то время как конкурент Nvidia вырос более чем на 414%, на момент написания статьи.
Означает ли спад цены акций AMD, плюс ее растущее положение на рынке чипов для искусственного интеллекта, что сейчас стоит покупать акции? Давайте внимательнее рассмотрим и посмотрим, представляется ли ответ сам собой.
Делая успехи в области искусственного интеллекта, но не достаточно далеко
По некоторым показателям AMD показывает хорошие результаты. Продажи компании выросли на 18% в третьем квартале (закончился 28 сентября), а разбавленная прибыль на акцию в соответствии с общепринятыми стандартами бухгалтерского учета (GAAP) выросла на 161% до $0,47.
AMD играет вторую скрипку по сравнению с мощными GPU Nvidia, но ее процессоры все еще достаточно популярны, чтобы генерировать значительные продажи. Выручка AMD от центров обработки данных выросла на 122% по сравнению с прошлым годом и составила $3,5 миллиарда за последний квартал, а руководство оценивает, что продажи центров обработки данных за весь год превысят $5 миллиардов.
Сегмент центров обработки данных AMD растет быстрыми темпами, поскольку компании инвестируют огромные суммы в создание более продвинутых центров обработки искусственного интеллекта. Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг считает, что компании потратят $2 трлн в следующие пять лет. Хотя AMD явно извлекает пользу из этой тенденции в области ИИ, ей далеко до позиции Nvidia.
По оценкам, Nvidia контролирует от 70% до 95% рынка ускорителей искусственного интеллекта, и у AMD нет больших шансов догнать конкурента. Несмотря на впечатляющий рост продаж центров обработки данных, AMD будет долгое время находиться в тени Nvidia, что делает аргументы в пользу покупки ее акций менее убедительными, чем у Nvidia.
Замедление сегментов по премиальной цене
У AMD четыре бизнес-сегмента, из которых два растут (ИИ и процессоры для клиентов), а два нет (игровые и встроенные процессоры). Выручка от игр сократилась на 69% по сравнению с прошлым годом в третьем квартале и составила $462 миллиона, а продажи встроенных процессоров снизились на 25% до $927 миллионов.
Хотя ИИ является явным привлекательным моментом для многих потенциальных инвесторов в AMD, не очень хорошо видеть, что половина сегментов выручки компании испытывает падение.
Еще одним минусом для AMD является то, что ее акции дорогие. У нее коэффициент цены к прибыли составляет 112, в то время как у Nvidia – 55 и около 30 у S&P 500.
Рынок искусственного интеллекта сейчас полон акций, которые дороги, в основном из-за недавних быстрых ростов цен на акции. Но к сожалению, AMD не участвовала в этих приростах. Если вы собираетесь платить премию за акцию, она должна обладать значительными технологическими преимуществами перед конкурентами или лидирующим положением на своем рынке. У AMD нет ни того, ни другого.
Лучше воздержаться от покупки
Я понимаю, почему акции AMD могут быть на списке потенциальных покупок для многих технологических инвесторов. Компания явно извлекает пользу от роста инфраструктуры искусственного интеллекта со стороны некоторых своих клиентов. Но я не считаю, что ее акции сейчас стоит покупать, потому что AMD не кажется имеющей шансы занять лидирующие позиции в области обработки искусственного интеллекта.
Компания значительно отстает от Nvidia по доле рынка обработки искусственного интеллекта, и ее акции торгуются с довольно высокой премией. Поэтому, вероятно, лучше добавить эту акцию в список наблюдения на данный момент и посмотреть, улучшится ли ее ситуация.
Не упустите этот второй шанс на потенциально прибыльную возможность
Чувствовали ли вы когда-нибудь, что упустили возможность приобрести самые успешные акции? Тогда вам стоит услышать это.
Иногда наша команда экспертов-аналитиков делает рекомендацию о двойном увеличении акций для компаний, которые, по их мнению, собираются взлететь. Если вы беспокоитесь, что уже упустили свой шанс инвестировать, сейчас лучшее время купить, пока не поздно. И цифры говорят сами за себя:
Nvidia:если вы инвестировали $1,000, когда мы удвоили ставку в 2009 году, у вас было бы $352,417!*
Apple: если вы инвестировали $1,000, когда мы удвоили ставку в 2008 году, у вас было бы $44,855!*
Netflix: если вы инвестировали $1,000, когда мы удвоили ставку в 2004 году, у вас было бы $451,759!*
Прямо сейчас мы делаем оповещения о двойном увеличении для трех невероятных компаний, и возможно, скоро не будет больше такого шанса.
Узнайте о 3 акциях с двойным увеличением
*Доходность Stock Advisor на 6 января 2025 года
Крис Нигер не имеет позиции ни в одной из упомянутых компаний. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует покупать акции Advanced Micro Devices и Nvidia. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Стоит ли покупать акции AMD? была изначально опубликована The Motley Fool