Акции Bank of America (BAC) выросли более чем на 46% за последний год, повторив успех своих отраслевых коллег благодаря благоприятным условиям в банковском секторе. Несмотря на значительный рост, акции готовы продолжить восхождение. Результаты четвертого квартала банковского гиганта превзошли ожидания Уолл-стрит как по выручке, так и прибыли, благодаря рекордному доходу от процентов, успешным инвестиционным банкинговым операциям и росту потребительских расходов.
Инвестиции с уверенностью:
Следуйте за лучшими аналитиками Уолл-стрит от TipRanks, чтобы узнать их успех и средний доход.
Присоединяйтесь к тысячам инвесторов, основывающих свои решения на данных, соберите свой интеллектуальный портфель для персонализированных аналитических данных.
Исходя из текущего момента, я считаю, что акции BAC готовы не только вернуть свои позиции 2021 года, но и подняться на уровни, не виденные с времен Великого финансового кризиса. Соответственно, я оптимистично настроен по отношению к акциям BAC.
Отличные результаты 4-го квартала укрепляют доверие Уолл-стрит
Доверие Уолл-стрит к акциям BAC заметно укрепилось за последние кварталы, с 4-м кварталом, ставшим третьим кварталом подряд с превышением прогнозов по прибыли на акцию и четвертым кварталом подряд с превышением прогнозов по выручке. Банковский гигант сообщил о выручке в 25,3 млрд долларов в 4-м квартале, что на 15% выше год к году и превысило ожидания на 170 млн долларов, и о прибыли на акцию в размере 0,83 доллара, увеличившейся на 134% год к году и превысившей прогноз на 0,05 доллара. Эти показатели были обусловлены рядом ключевых факторов, включая рост доходов от процентов, увеличение торговых доходов и отличные результаты в инвестиционном банкинге, что стало общими темами в отрасли в последнее время благодаря благоприятным условиям.
В частности, доходы от процентов выросли до 14,4 млрд долларов, увеличившись на 3% год к году, благодаря переоценке активов по фиксированной ставке, росту кредитов и благоприятным тенденциям в депозитах. Доходы в инвестиционном банкинге выросли на гораздо более внушительные 44%, поддержанные восстановлением деятельности по слияниям и поглощениям и укреплением на рынках акций и долгового капитала. Кроме того, доходы от продаж и торговли выросли на 10% год к году, причем торговля фиксированным доходом получила пользу от повышенной волатильности и разницы в кредитных спредах.
На стороне потребителей BAC добавил более 213 тыс. чистых новых потребительских счетов в течение квартала, что является шестым годом подряд роста квартальных показателей. Также остаются устойчивыми тенденции расходов, совокупные расходы по кредитным и дебетовым картам увеличились на 5% год к году, достигнув 241 млрд долларов. В целом эти цифры четко показывают способность BAC захватывать долю рынка в разнообразных направлениях своего бизнеса, даже если некоторые инвесторы часто характеризуют его как медленный банк.
Благоприятные банковские условия поддерживают моментум BAC
Просматривая 2025 год, руководство BAC нарисовало оптимистичную картину, поддерживая доводы о продолжении момента. Конкретно, компания ожидает дальнейшего роста NII, прогнозируя увеличение на 6-7% по сравнению с уровнем 2024 года. Доверие руководства кажется укрепленным продолжением роста вкладов, расширением кредитов и выгодными преимуществами от переоценки старых активов по фиксированной ставке.
Общая обстановка в потребительском банковском секторе также выглядит многообещающей. Как известно из различных агентств, периодически сообщающих по этому поводу, потребительские расходы в США остаются здоровыми, поддерживаемые низкой безработицей и стабильным ростом заработной платы. Особенно на коммерческой стороне спрос на кредиты находится на восходящей траектории, и в 4-м квартале произошел рост кредитов на 20 млрд долларов из-за увеличенного оптимизма среди корпоративных клиентов.
Привлекательная оценка может подтолкнуть BAC к рекордным пикам
Как упомянуто во вступлении, я считаю, что акции BAC имеют потенциал вернуть свои позиции 2021 года и достичь уровней, не виденных с времен Великого финансового кризиса. Для наглядности, максимальная цена акций BAC составляла 53,87 доллара, и с текущими торговыми ценами около 46,53 доллара и видимым недооцененным статусом, возвращение к этим пикам спустя 19 лет кажется вполне вероятным.
Чтобы объяснить, почему я считаю BAC недооцененной, рассмотрим торговлю акциями по коэффициенту 12,7 к ожидаемым доходам на текущий финансовый год. Я считаю это очень привлекательным множителем, учитывая его основу на 15% роста прибыли на акцию за год. Тем временем Уолл-стрит ожидает дополнительного 18% роста прибыли на акцию в 2026 году из-за благоприятных рыночных условий и мощного операционного рычага, что означает, что инвесторам не следует утрачивать веру в один из самых крупных банков Америки, даже в среднесрочной перспективе.
Покупка, продажа или удержание акций Bank of America?
Аналитики Уолл-стрит остаются весьма оптимистичными после отчета BAC за 4-й квартал. Банковский гигант получил семнадцать рейтингов Buy и два рейтинга Hold за последние три месяца, что привело к рейтингу Strong Buy. Кроме того, целевая цена акций BAC составляет 52,94 доллара, что подразумевает почти 14% потенциала роста от текущих уровней цен около 46 долларов за акцию.
Узнайте больше рейтингов аналитиков BAC
Если вы не можете решить, какого аналитика предпочесть при торговле акциями BAC, наиболее прибыльным аналитиком, оценивающим акции (за год) является Стивен Чубак из Wolfe Research. Его средний доход составляет 15,10% на один рейтинг и успех на уровне 65%.
Сигналы моментума BAC указывают на преодоление моментов после Великого финансового кризиса
В заключение, я считаю, что Bank of America занимает привилегированное положение для дальнейшего роста и продолжения восходящего тренда, поскольку последние результаты 4-го квартала показали огромную внутреннюю силу по множеству ключевых показателей. Компания наблюдала сильный рост доходов от процентов и успешные инвестиционные банковские операции, пользуясь благоприятными тенденциями в потребительском и коммерческом банковском секторах.
С учетом прогноза дальнейшего роста клиентов руководством и относительно привлекательной оценки акций, BAC, вероятно, вернется к своим пиковым значениям 2021 года и, возможно, превзойдет уровни до Великого финансового кризиса. Более того, изменяющийся политический ландшафт в США, включая повторное избрание Дональда Трампа президентом США, кажется благоприятным для крупных корпораций, таких как BAC. Таким образом, я вижу перспективы для BAC как чрезвычайно благоприятные и рекомендую акции, особенно для средне-долгосрочных портфелей.
Раскрытие