2024 год был тяжелым для Dollar General (NYSE: DG).
В год, когда индекс S&P 500 вырос на 23%, акции дисконтного ритейлера упали на 44%. Прибыль Dollar General снизилась из-за слабых темпов потребительского спроса и инфляции, конкуренции со стороны Walmart и операционных неудач.
Однако это создает возможность для инвесторов, так как Dollar General был победителем на фондовом рынке на протяжении всей своей истории. Компания имеет больше магазинов, чем любой другой ритейлер в США. У нее есть план реструктуризации, чтобы восстановиться после прошлогоднего плохого выступления, и акции сейчас стоят копейки. Давайте рассмотрим ближе три причины купить акции Dollar General прямо сейчас.
1. Акции выглядят как хорошая сделка
В настоящее время акции Dollar General оцениваются как компания без роста в условиях секулярного спада.
Акции торгуются по коэффициенту цена/прибыль 12. Это основано на прибыли, которая временно снизилась за последний год, так как прибыльность упала из-за преодолимых вызовов и макроэкономических условий, которые изменятся.
Оценка Dollar General сравнивается с S&P 500 в 28, а ритейлерами, такими как Walmart в 40 и Costco в 56.
Несмотря на недавние слабости, у Dollar General по-прежнему есть ряд конкурентных преимуществ, включая наличие магазина в пределах пяти миль от 75% населения США. С более чем 20 000 магазинами малого формата ни одна другая сеть не может конкурировать с его удобством. Его экономии масштаба дают ему преимущество перед независимыми сетями и создают барьеры для других сетей дисконтов.
Хотя снижение прибыли вызывает беспокойство, инвесторы не должны терять из виду фундаментальную силу его бизнес-модели и исторические конкурентные преимущества, которые давали компании.
2. План реструктуризации обещает
Для возвращения бизнеса на правильный путь компания объявила о своем плане Возвращение к Основам, сосредотачиваясь на широком спектре факторов. Сюда входит улучшенное управление запасами и повышенный уровень товарного наличия. Также уделяется приоритет поддержанию полностью заполненной зоны кассы и ликвидации 1 000 сток-кодов (SKU) для снижения трудозатрат и запасов.
Для улучшения операционных марж компания закрывает временные складские помещения.
Хотя чистая прибыль продолжала снижаться в третьем квартале, компания вернулась к росту одинаковых продаж на уровне 1,3%, что свидетельствует о том, что изменения помогают улучшить результаты. Рост одинаковых магазинов также показывает, что базовый спрос остается сильным, несмотря на его проблемы со стороны затрат.
Компания также экспериментирует в других областях, включая пилотный проект доставки в тот же день. Она тестирует доставку на дом через приложение DG с поставщиком услуг третьей стороны в 75 магазинах. Компания в настоящее время предлагает доставку через DoorDash из 16 000 магазинов и стремится сравнять это с приложением DG. Она также продолжает видеть рост бизнеса от магазинов, которые она реконструирует.
Наконец, инфляция затухает, и макроэкономические ветры, которые обременили ритейлера, кажется, уходят.
3. Потенциал роста
Акции Dollar General также кажутся дешевыми, потому что компания еще не завершила свое развитие. В отличие от многих ритейлеров, которые перестали открывать магазины, включая Walmart, компания продолжает быстро расширяться, показывая достаточно места на рынке дисконтов.
Для финансового года 2024 компания планирует открыть 730 новых магазинов, в дополнение к 1 620 реконструкциям. Она намерена увеличить количество проектов по недвижимости в 2025 году, с примерно 575 новыми магазинами в США, до 15 новых магазинов в Мексике и реконструкцией около 4 250 магазинов.
Это усиление должно помочь увеличить выручку и увеличить прибыль, при условии, что компания сможет сохранить свои маржи на уровне, что не должно быть сложно, учитывая, что они уже снизились.
На данный момент планка у акций Dollar General низка, поэтому для их восстановления не потребуется много. Если компания сможет вернуться к росту прибыли, вернется и доверие инвесторов, и акции почти удвоятся, просто вернув прошлогодние потери. Потенциал повышения цены намного превышает риски падения с этим розничным активом.
Следует ли вам инвестировать $1 000 в акции Dollar General прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Dollar General, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что, по их мнению, является 10 лучшими акциями для инвесторов к покупке сейчас, и Dollar General не был среди них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Подумайте о том, когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1 000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $735 852!*
Теперь стоит отметить, что средний общий доходStock Advisor составляет903%, что является превосходящим рынок результатом по сравнению с176% для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последнем топ-10 списке.
Узнать больше
*Доходы Stock Advisor на 27 января 2025 года
Джереми Боуман не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в Costco Wholesale, DoorDash и Walmart, и рекомендует их. The Motley Fool располагает политикой конфиденциальности.
3 причины купить акции Dollar General, как будто завтра не наступит были опубликованы оригинально The Motley Fool