Wex (NYSE: WEX)
Отчет о прибылях за 4 квартал 2024 года
06 февраля 2025 года, 10:00 утра по восточному времени
Содержание:
Подготовленные замечания
Вопросы и ответы
Участники звонка
Подготовленные замечания:
Оператор
Здравствуйте и добро пожаловать на звонок по поводу прибыли за четвертый квартал и за весь 2024 год. Все линии были переведены в режим молчания, чтобы предотвратить любой фоновый шум. После замечаний докладчиков будет сессия вопросов и ответов. [Инструкции оператора] Я хотел бы передать конференцию Стиву Элдеру, старшему вице-президенту по инвестиционным отношениям.
Вы можете начинать.
Стивен Алан Элдер -- Старший вице-президент, Глобальные инвестиционные отношения
Спасибо, оператор, и доброе утро всем. Сегодня со мной Мелисса Смит, наш председатель и генеральный директор; и Джагтар Нарула, наш финансовый директор. Пресс-релиз, который мы опубликовали вчерашним вечером, и презентацию, в которой мы расскажем о наших подготовленных замечаниях, можно найти на веб-сайте по инвестициям wexinc.com. Новинка этого квартала - мы также разместили дополнительные материалы, включающие детали о нашей производительности, чтобы помочь инвесторам понять наши результаты.
Копия пресс-релиза и дополнительных материалов были включены в форму 8-K, которую мы подали в SEC вчерашним вечером. Напоминаем, что мы будем обсуждать не-GAAP метрики, в частности скорректированную чистую прибыль, которую мы иногда называем ANI, скорректированную чистую прибыль на акцию, скорректированную операционную прибыль и соответствующую маржу, а также скорректированный свободный денежный поток во время нашего звонка. Пожалуйста, обратитесь к Приложению 1 пресс-релиза для объяснения и сопоставления этих не-GAAP метрик. Компания предоставляет прогноз по доходам на основе GAAP и прогноз прибыли на основе не-GAAP из-за неопределенности и неопределенного объема некоторых элементов, которые включены в отчетные доходы по GAAP.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в Wex прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Wex, обратите внимание на это:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выделила те, что они считают лучшими акциями для инвесторов для покупки сейчас, и Wex не входит в их число. 10 акций, которые были отобраны, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Помните, когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в то время по нашему рекомендации, у вас было бы $765,024!*
Сейчас стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 920%, что является превосходным показателем по сравнению с 176% для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших.
Узнайте больше
*Доходы Stock Advisor на 3 февраля 2025 года
Также хочу напомнить, что мы будем обсуждать прогнозные заявления в соответствии с Законом о реформе частных ценных бумаг 1995 года. Фактические результаты могут существенно отличаться от прогнозных заявлений в результате различных факторов, включая те, о которых говорится в нашем пресс-релизе и дополнительных материалах, и рисков, указанных в нашем последнем годовом отчете на форме 10-К, а также в наших последующих квартальных отчетах на форме 10-Q и других документах, представленных в SEC. Хотя мы можем обновлять прогнозные заявления в будущем, мы не несем никаких обязательств сделать это. Вы не должны полагаться на эти прогнозные заявления, которые все говорят только за сегодня.
С этим я передам слово Мелиссе.
Мелисса Д. Смит -- Председатель, Президент и Генеральный директор
Спасибо, Стив, и доброе утро всем. Мы благодарим вас за присоединение сегодня. Прежде чем мы погрузимся в наши результаты, я хочу подчеркнуть новый ресурс, который мы представили для инвесторов. Как упоминал Стив, мы разместили документ с дополнительными материалами в разделе IR нашего сайта и подали его в SEC вчера после закрытия рынка.
Этот документ объединяет ключевые квартальные отчеты и комментарии, предоставляя детали для лучшего понимания и анализа нашей производительности, позволяя нам сосредоточиться на стратегических и перспективных приоритетах этого звонка. Мы планируем предоставлять эти дополнительные материалы ежеквартально в будущем. Я призываю вас ознакомиться с документом в удобное для вас время. С этим давайте перейдем к нашим квартальным и годовым результатам.
Давайте начнем с результатов за год. Выручка в размере $2.6 миллиарда за год стала рекордной и выросла на 3% по сравнению с предыдущим годом, несмотря на неблагоприятный фактор в виде 3% от цен на топливо и курсов валют. Скорректированная чистая прибыль на акцию выросла на 3% по сравнению с прошлым годом. Исключая влияние снижения цен на топливо и разницы в курсах валют, выручка выросла на 6%, а скорректированная чистая прибыль на акцию увеличилась на 11% по сравнению с прошлым годом.
Теперь перейдем к результатам четвертого квартала. Мы достигли выручки в размере $637 миллионов за квартал, что на 4% меньше по сравнению с прошлым годом. Исключая влияние колебаний цен на топливо и курсов валют, выручка в 4 квартале осталась на уровне прошлого года. Скорректированная чистая прибыль на акцию составила $3.57, что на 6.5% меньше по сравнению с тем же кварталом прошлого года.
Исключая влияние колебаний цен на топливо и курсов валют, скорректированная чистая прибыль на акцию в 4 квартале выросла на 5%. Отойдя немного от наших отчетных результатов, я рад обсудить действия, которые мы недавно предприняли для ускорения роста. Я также поделюсь нашим видением, где находится бизнес сегодня и куда мы направляемся в ближайшие годы. С момента нашего основания мы помогаем клиентам и партнерам всех размеров упрощать ведение своего бизнеса, предоставляя им возможность оптимизировать операции и оптимизировать рабочие процессы, чтобы они могли сосредоточиться на самом важном.
С WEX клиенты развивают свой бизнес, экономят время и уверенно наращивают влияние. С общим объемом бизнес-трат на триллионы долларов, в сочетании с продолжающимся инновационным развитием технологий и неугасимым вниманием бизнеса к эффективности, мы находимся в захватывающем сегменте экономики с перспективами сильного роста. Более того, помимо сильного секторного ветра, WEX, в своей сути, является отличным бизнесом. У нас долгая траектория роста, исключительные маржи, и мы генерируем сильные денежные потоки.
Основу нашего бизнеса составляет внушительный набор технологических активов. Однако наш рост замедлился в последние кварталы. Конечно, макрофакторы, такие как цены на топливо, валютные курсы и рецессия в грузовом транспорте в нашем сегменте мобильности, негативно повлияли на наш рост. Мы также столкнулись с давлением от отдельных факторов, таких как пересмотр контракта с крупным клиентом в сфере путешествий и потеря клиента Medicare Advantage в сегменте льгот.
Хотя эти внешние факторы затруднили нашу ближайшую скорость роста, мы не должны пренебрегать факторами, которые находились под нашим контролем. Мы тщательно изучили причины, по которым последний результат не соответствует нашей цели. Одним из выводов из этого обзора является то, что наш портфель программных активов и возможностей по обработке платежей представляет собой неиспользуемый потенциал, где мы можем ускорить рост. Это особенно верно в сегменте корпоративных платежей, где мы испытали большую волатильность в росте.
Решая неиспользованный потенциал с увеличенными и целенаправленными инвестициями, мы считаем, что есть огромная возможность укрепить нашу конкурентоспособную позицию и ускорить наш рост выручки вперед. Мы также считаем, что, несмотря на наши значительные инвестиции в высокоэффективную организацию по продажам и маркетингу, размер рынков, на которые мы продаем, представляет собой возможность делать больше, и мы решаем это с новой энергией и дополнительными инвестициями. В результате мы уже начали добавлять дополнительные ресурсы по продажам и маркетингу в области, которые мы считаем как стратегические, так и имеющие высокий потенциал роста. Во всех сегментах срок окупаемости составляет два года или меньше, и имеется сильное соотношение LTV к CAC.
Чтобы быть ясным, эти действия по ускорению роста происходят от нашего взгляда на то, что наши текущие отчетные темпы роста не соответствуют масштабу нашего амбициозного плана, возможностям нашей команды или возможностям перед нами. Это очень важный вопрос для меня лично. С этим в связи, мы корректируем нашу долгосрочную цель органического роста выручки с 8% до 12% до диапазона 5% до 10%, чтобы отразить обновленные рыночные представления. Кроме того, в результат
Мы считаем, что эти обновленные долгосрочные диапазоны учитывают текущее состояние и траекторию рынков, на которых мы работаем, а также отражают нашу возможность оставаться высококонкурентоспособными с нашими продуктовыми предложениями. Понимая, что нам потребуется некоторое время, чтобы наши инвестиции в продукт и продажи принесли плоды, мы ожидаем, что наши отчетные результаты будут ниже этих обновленных целей в этом году. Я расскажу вам о дополнительных инвестициях, которые мы совершаем для ускорения нашего роста, многие из которых уже полностью реализованы. Давайте обсудим детали этих инициатив по сегментам.
В области мобильности мы занимаем очень конкурентное положение с сильными защитными рвами. У нас есть закрытая сеть в США, охватывающая более 90% всех мест для заправки и 80% всех пунктов зарядки. Мы владеем всей технологической платформой, у нас есть WEX Bank в качестве интегрированного двигателя для обработки всех финансовых операций и соблюдения всех требований по выпуску. У нас также сильная доля рынка с широкими возможностями распространения.
Мы ожидаем дальнейшего роста по мере расширения наших решений глубже на рынок, мы также сосредоточены на новых продуктовых инициативах, которые, по нашему мнению, могут способствовать росту в этом сегменте со временем. 10-4 от WEX, который обслуживает независимых владельцев автопарков в нашем предложении Fleet Plus, предоставляющий расширенные сетевые возможности помимо топлива для местных автопарков, представляют собой два из наших самых захватывающих новых продуктов. Мы также ожидаем, что переход на электромобили предоставит нам возможности для улучшения наших экономических показателей в рамках нашей клиентской базы, учитывая, что переход к электромобилям займет продолжительное время. Кроме того, мы получили ценные знания из нашего опыта с Payzer.
Хотя этот актив оправдал ожидания, которые мы делились в прошлом году, мы считаем, что у него есть возможность внести еще больший вклад. За последний год мы получили более глубокие понимания потребностей клиентов, улучшили инструменты продаж и отточили наши стратегии перекрестной продажи и выхода на рынок для обеспечения эффективного и масштабируемого роста в 2025 году. Переходя к нашему сегменту льгот. В 2024 году мы столкнулись с замедлением роста, в значительной степени отражающим уровень индустрии в принятии HSA-совместимых планов.
Несмотря на эту общую тенденцию, наша крепкая портфель активов, включая управление льготами, потребительские льготные предложения и услуги по управлению HSA, позиционирует нас для лидирующего положения на рынке, пока мы продолжаем инвестировать в укрепление нашей конкурентоспособной позиции. Мы видим значительную возможность разблокировать следующую фазу роста путем выпуска новых продуктов и возможностей для привлечения большего количества потребителей и работодателей. Например, как ведущий учетчик по этим HSA, мы можем использовать наш обширный набор данных для создания более индивидуальной поддержки, помогая сотрудникам лучше понимать, использовать и вносить вклад в свои счета. Применяя передовые технологии, такие как искусственный интеллект, к нашим богатым данным, мы делаем потребителей более информированными в вопросах выбора льгот, что, в свою очередь, может стимулировать более высокое участие, большие уровни финансирования и более сильные результаты для работодателей, сотрудников и WEX.
Мы активно инвестируем в способы использования этих возможностей и уверены, что эти усилия ускорят рост с течением времени в этом сегменте. Теперь обратимся к сегменту корпоративных платежей. Это самый маленький из наших трех сегментов, и рост в 2024 году был ниже исторических тенденций, и мы ожидаем, что останется ниже в 2025 году. Это также сегмент с большим рыночным потенциалом, где у нас есть множество правильных активов для победы.
Признавая эту нестабильную производительность, я посвящу несколько минут взгляду в будущее наших ожиданий по росту. Во-первых, есть два ключевых решения, которые определяют доход этого сегмента. Первое решение - это наше предложение встроенных платежей, которое начало обслуживать отрасль путешествий и теперь использует свои возможности для поддержки широкого спектра отраслей, требующих интегрированного масштабируемого платежного решения. Уникальное сочетание WEX Bank и нашей технологической платформы обеспечивает безупречный опыт платежей "одной остановкой", с WEX, обрабатывающим все спектры управления картами, банковские услуги, соблюдение требований и расчеты.
Мы делаем целенаправленные инвестиции для расширения наших возможностей по корпоративным картам, предоставляя клиентам большую гибкость в финансировании своих счетов и позволяя расширить выпуск и расчеты в местных валютах. Мы считаем, что эти усовершенствования позволяют нам расширяться как с существующими клиентами, так и увеличивать нашу конкурентоспособность и привлекать новый бизнес. В прошлом квартале мы подписали несколько новых клиентов и увеличили наше присутствие на рынке, чтобы ускорить привлечение клиентов для этого набора продуктов. С течением времени мы ожидаем, что наши инвестиции в наш продукт встроенных платежей принесут существенный рост нашей доли на рынке и объема транзакций.
Хотя чистые ставки за обмен по этому продукту, вероятно, будут продолжать снижаться по мере роста наших клиентов и объемов, наш масштаб, структура затрат и результирующая экономическая модель обеспечивают, что рост доходов останется высоко доходным для наших общих марж. Мы также планируем использовать многие из этих же технологических усовершенствований для улучшения портфеля программного обеспечения в нашем бизнесе прямых счетов payable. С этим продуктом мы предоставляем программное решение для средних корпораций, которые хотят цифровизировать свои платежи по AP. Поскольку это решение продается напрямую конечному клиенту, а не под брендами или оптом другим поставщикам, оно обладает более высокой ставкой нетто, чем то, что мы получаем от нашего предложения встроенных платежей.
Белое пятно для этого рынка значительно, и мы видим огромные возможности для роста. Кроме того, наши инвестиции в развитие продукта будут поддерживать и увеличивать рост, который уже достигнут этот продукт. Объемы покупок для этого продукта увеличились более чем на 100% с 2022 по 2024 год, хотя с относительно небольшой базы. Доходы, которые мы получили на наши инвестиции в продажи здесь, высоки и очень предсказуемы, и мы с нетерпением ждем сделать это более существенной частью истории WEX в ближайшие кварталы.
Наш набор корпоративных платежей, охватывающий встроенные и WEX-решения, использует объединенную инфраструктуру, которая позволяет нам иметь масштаб и экономическую модель, чтобы прибыльно развивать объем оптовых продаж, а также продавать высокомаржинальный бизнес WEX. Обладая возможностями как оптовой, так и розничной торговли, мы хорошо позиционированы в своей отрасли. Учитывая все это, мы ожидаем, что доходы от корпоративных платежей сократятся незначительно в 2025 году из-за валютных колебаний и единовременных препятствий, о которых мы уже говорили. Мы предполагаем, что снижение произойдет в первой половине 2025 года, за которым последует возвращение к росту во второй половине года.
В 2026 году мы ожидаем повторное ускорение роста, поскольку мы переступим через эти препятствия и продолжим наращивать импульс в области встроенных платежей и прямых AP. Объединяя все это по всем нашим трем сегментам, мы выявили несколько ключевых возможностей в нашем портфеле продуктов, где мы можем продолжать повышать наши возможности и достигать значимых результатов. Как я уже упоминал несколько моментов назад, процесс превращения этого в реальность уже находится в развитии, и мы с нетерпением ждем плодов внедрения этих новых решений на рынке. У нас есть внутренние таланты для создания этих продуктов, и мы всегда в поиске активов, которые, по нашему мнению, могли бы ускорить наши стратегические цели.
Другая сторона этого процесса ускорения роста связана с нашими инвестициями в стратегию выхода на рынок. Наше решение предоставляет исключительную ценность клиентам, как показывают наши завидные показатели удержания. В результате этого мы пришли к выводу, что у WEX есть возможность дополнительно усилить наш импульс роста, убедившись, что мы представляем наши решения перед большим количеством потенциальных клиентов и преобразуем их в клиентов WEX. Соответственно, мы усилит эти усилия, чтобы увеличить количество продаж и продвигать портфель программного обеспечения, команды и активы, которые мы усовершенствуем.
Хотя эти инвестиции повлияют на нашу краткосрочную прибыльность, как вы увидите в нашем прогнозе на 2025 год, мы уверены, что в течение двухлетнего периода они принесут сильные доходы и подготовят нас к ускорению роста в 2026 году, обеспечивая рост в соответствии с нашими обновленными долгосрочными целями. Прежде чем передать слово Джагтару, я хочу еще раз подчеркнуть мое уверенность в траектории WEX. У нас есть значительные ветры перемен в бизнесе благодаря крепким отраслям рынка, на которых WEX работает. Я также верю, что у нас есть правильные инициативы на месте во всей организации, чтобы обеспечить сильные результаты в долгосрочной перспективе.
По всему предприятию мы сосредоточены на победе в новом бизнесе, удержании и росте
Влияние валютных курсов и снижение цен на топливо снизили рост выручки на 4,2% по сравнению с прошлым годом. Выручка немного превысила середину диапазона прогноза, предоставленного нами в прошлом квартале. Скорректированная прибыль на акцию составила 3,57 доллара, что на 6,5% ниже по сравнению с прошлым годом, включая снижение на 12% из-за понижения цен на топливо и валютных курсов. Скорректированная прибыль на акцию также немного превысила середину диапазона прогноза, предоставленного нами в октябре.
В сегменте мобильности наша выручка снизилась на 1,4% в четвертом квартале. Это включает неблагоприятное влияние на 7,6% из-за цен на топливо и валютных курсов. Снижение объемов продаж, на которое мы указали в прошлом квартале, продолжилось с начала этого квартала, но улучшилось по сравнению с третьим кварталом. Наш показатель обработки платежей в размере 1,36% увеличился примерно на 10 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом, в основном из-за ценовых инициатив, о которых мы обсуждали весь год.
Также была некоторая польза от наших показателей обработки платежей из-за снижения цен на топливо, что было частично скомпенсировано снижением процентных ставок. В нашем сегменте выгод общий объем выручки составил 186,9 миллиона долларов, что на 4,9% выше по сравнению с прошлым годом. Снижение темпа роста с первой половины этого года связано с завершением сделки по приобретению Ascensus, закрытой 1 сентября 2023 года. Рост числа учетных записей SaaS составил 2,5%, что соответствует недавним тенденциям в отрасли при учете потери клиента Medicare Advantage в начале года.
Это последний квартал, когда это будет проблемой. Доходы от управления доверительными инвестициями, представляющие собой проценты, которые мы получаем с остатков наличности наших клиентов-доверителей, выросли на 17,9% и составили почти 210 миллионов долларов за весь год. Несмотря на то, что ФРС снизила процентные ставки в конце прошлого года, эта статья доходов от процентов оставалась довольно стабильной, поскольку около 80% инвестиций в депозиты сделано в фиксированные процентные инструменты. Обратимся к нашему сегменту корпоративных платежей.
Выручка составила 104,3 миллиона долларов, что на 22,7% ниже по сравнению с прошлым годом, что соответствует нашим ожиданиям. В этом квартале сегментов было несколько движущих факторов. Во-первых, объем покупок снизился по сравнению с прошлым годом, в значительной степени из-за переговоров по контракту, о которых мы говорили в предыдущих кварталах, которые продвигались в соответствии с нашими ожиданиями. Во-вторых, у двух крупных клиентов были временные сокращения объемов в четвертом квартале, которые в целом соответствовали ожиданиям.
В обоих случаях годовые объемы увеличились, а в четвертом квартале снизились. Мы уверены в ценности нашего предложения и нашем конкурентном положении с клиентами. Фактически, недавно мы подписали продление контракта с одним из них. Однако следует отметить, что объемы могут колебаться от квартала к кварталу.
В-третьих, прошлый год получил пользу в виде корректировки в размере приблизительно 8 миллионов долларов за поощрения, которые мы получили от программ, что не повторилось в этом году. Наконец, хочу отметить на позитивной ноте, что наш объем непосредственных покупок, включая наши решения по автоматизации AP, вырос более чем на 25% с IV квартала 2023 года по IV квартал 2024 года. Это одна из ключевых областей, о которой говорила Мелисса ранее, где мы планируем вложить больше в будущем. Позвольте мне перейти к балансовому отчету.
Наш баланс остается крепким, и наш показатель плеча в 2,6 раза снова был в нижней части нашего долгосрочного диапазона от 2,5 до 3,5 раза. Это дает нам важную гибкость в оптимизации нашей капитальной структуры. В четвертом квартале мы вернули инвесторам 106 миллионов долларов, а также потратили дополнительно 40 миллионов долларов на выкуп акций в январе. Мы остаемся открытыми как к выкупу акций, так и к стратегическому M&A, и будем последовательно подходить ко всем нашим вариантам с учетом обеспечения наибольшей долгосрочной отдачи для наших акционеров.
Обратимся к прогнозам. Как упоминала Мелисса, в рамках этих мер по ускорению роста мы делаем значительные инвестиции в разработку новых продуктов и в продажи и маркетинг. Мы будем оплачивать часть этих увеличенных инвестиций за счет мер по повышению эффективности и временных мер экономии по всему бизнесу, но сумма дополнительных инвестиций, которые мы делаем, превысит эти меры по сокращению расходов. В результате вы должны увидеть приблизительный рост расходов на продажи и маркетинг на 25 миллионов долларов наряду с естественным ростом расходов в бизнесе.
Мелисса также упомянула, что мы корректируем наши долгосрочные органические цели выручки, которые ранее были в диапазоне от 8% до 12%, до более устойчивого диапазона от 5% до 10%. Кроме того, мы обновляем нашу долгосрочную цель по скорректированной прибыли на акцию в диапазоне от 10% до 15%. Эти диапазоны исключают влияние изменений цен на топливо, валютных курсов и процентных ставок, а также любые потенциальные приобретения. Мы считаем, что этот диапазон соответствует росту рынка сегментов и продуктов, в которых мы конкурируем.
Ожидаем, что 2025 год будет ниже этого пересмотренного долгосрочного диапазона, поскольку мы наращиваем инвестиции и сосредотачиваемся на наших новых инициативах по продуктам. Теперь перейдем к прогнозам по выручке и прибыли на 2025 год для первого квартала и на весь год. Начнем с первого квартала. Мы ожидаем отчет о выручке в диапазоне от 625 миллионов до 640 миллионов долларов.
Мы ожидаем, что скорректированная чистая прибыль на акцию составит от 3,35 до 3,50 доллара на разводненную акцию. На весь год мы ожидаем отчет о выручке в диапазоне от 2,6 миллиарда до 2,66 миллиарда долларов. Мы ожидаем, что скорректированная чистая прибыль на акцию составит от 14,65 до 15,25 доллара на разводненную акцию. В начале года в прогноз включено множество предположений, которые мы включили в наши дополнительные материалы.
В заключение, мы восторженно относимся к изменениям, которые мы вносим. Хотя мы ожидаем, что наш рост выручки и прибыли в ближайшей перспективе будет ниже долгосрочных амбиций, которые у нас есть для WEX, мы твердо уверены, что эти инвестиции помогут WEX реализовать свой полный потенциал, обеспечивая долгосрочную отдачу по мере их реализации. С этим оператором, пожалуйста, откройте линию для вопросов.
Вопросы и ответы:
Оператор
Спасибо. [Инструкции оператора] Спасибо. Ваш первый вопрос от Санджая Сакранаи с KBW. Ваша линия открыта.
Санджай Сакранаи -- Аналитик
Спасибо. Доброе утро. Я пытаюсь получить немного больше информации о изменении долгосрочного прогноза. Мелисса, может быть, вы могли бы немного подробнее описать по сегментам ваши новые ожидания по сегментам? И вы считаете, что в ближайшей перспективе, в пределах долгосрочного диапазона, вы можете достичь лучших результатов, чем ожидаете после этого года? Можете ли вы об этом поговорить?
Мелисса Д. Смит -- Председатель, Президент и Генеральный директор
Конечно. Конечно. Фактически, будучи прямой, когда мы устанавливали долгосрочное руководство по органическому росту от 8% до 12%, мы считали, что это было правильно в то время. И контекст рынка изменился, скажем так, в первую очередь в двух областях.
Во-первых, в сфере путешествий мы видели большое проникновение в нашей базе клиентов в сфере путешествий и возврат к нормальному режиму в нашей базе клиентов в сфере путешествий, которая все еще составляет значительную часть корпоративных платежей. Так что мы считаем, что это стало более нормализованным. И во-вторых, что более важно, в сфере наших выгод было принято использование HSA, поскольку все больше компаний принимают планы потребительской направленности в здравоохранении. И рост HSA на рыночном уровне уменьшился, все еще растет, но с более низким темпом.
И наши кастодиальные продукты, от которых мы получали действительно большую пользу, были более широко использованы в нашем портфеле. Так что мы ожидаем, что в среднесрочной перспективе темп роста выгод будет более тесно связан с учетными записями, чем это было исторически. Итак, вот два основных фактора, которые заставляют нас пересмотреть наши долгосрочные цели роста и переустанавливать их в диапазоне от 5% до 10%. С точки зрения сегментов, чтобы ответить на этот вопрос, мы не видим существенных различий между различными сегментами и, следовательно, не предоставляем долгосрочные цели роста для отдельных сегментов.
Санджай Сакранаи -- Аналитик
Хорошо. И затронули ваш портфель программного обеспечения, в котором есть неиспользованный потенциал роста. И
Корпоративные платежи, конкретно, на них я сосредоточусь. Мы видим здесь возможность, в которой мы испытали наибольшую волатильность в росте прибыли, вот почему мы обращаем на это особое внимание. У нас есть две разные части нашего продуктового набора. Наш встроенный платежный продукт создан на основе классической возможности выпуска виртуальных карт мирового класса.
Мы работаем в масштабах. Мы недавно запустили новое предложение под названием гибкое финансирование, которое позволяет нашим клиентам максимизировать оборачиваемость оборотных средств. И мы действительно рады этому. Мы запустили его в Европе.
Мы находимся на стадии пилотного запуска в Соединенных Штатах. Мы подписали несколько новых клиентов в четвертом квартале 2024 года. Итак, они будут внедрены в течение 2025 года. Итак, мы рассматриваем нашу возможность участвовать в этой области.
Мы только что расширили возможности от туристических клиентов, чтобы охватить множество различных сегментов, где необходимо обеспечить платежи. На стороне AP мы действительно сосредоточились на улучшении удержания клиентов, и поэтому мы продолжим улучшать продукт, который у нас есть. У нас был большой успех, и Джагтар говорил о более чем 20% росте объема трат с нашим продуктом AP Direct в четвертом квартале. Итак, мы -- теперь, когда у нас уже есть некоторый опыт, мы можем увидеть результаты.
Мы нанимаем больше продавцов для этого продукта, который действительно ориентирован на средний рынок. И поэтому мы очень уверены в обоих этих предложениях и продолжаем развивать наши возможности в создании нашего сбыта в этой области.
Санджай Сакрани -- Аналитик
Могу я вклиниться еще раз? Я просто смотрю на страницу -- или слайд 17 в дополнительных слайдах, которые вы дали, и там говорится, что одноразовые статьи вносят свой вклад в 5% снижения ANI. Я был впечатлен, что некоторые из них вы смогли компенсировать. Джагтар, можете ли вы прокомментировать это. Что-то изменилось в этом отношении, потому что я знаю, что это связано с одноразовым изменением условий крупного клиента, но можете ли вы об этом рассказать.
Извините, если я неправильно понял.
Джагтар Нарула -- Финансовый директор
Да. Санджай, да, я думаю, вы правильно поняли. Это действительно относится к тому одноразовому изменению клиента. Мы подчеркнули здесь как влияние на выручку, так и влияние на прибыль на отдельной основе.
Очевидно, мы предпринимаем некоторые действия по снижению издержек, что отражается немного в базовом росте колонки прибыли на акцию. Я просто напомню вам, что это бизнес с высокой масштабируемостью. Так что влияние клиента было трудным, но это отражается в этой колонке.
Санджай Сакрани -- Аналитик
Понял. Спасибо.
Оператор
Следующий вопрос от Дэна Долева из Mizuho. Ваша линия свободна.
Дэн Долев -- Аналитик
Привет, ребята, спасибо за вопрос. Я очень ценю это. У меня есть вопрос и короткий последующий. Итак, в терминах -- Мелисса, в терминах макроэкономики, я полагаю, что в прошлом квартале вы отмечали, что клиенты покупают меньше галлонов в день на бизнес, что ранее ассоциировалось с замедлением в макроэкономике.
И, надеюсь, я неправильно услышал, но я думаю, вы говорили о рецессии в грузовой отрасли. Можете ли вы, возможно, помочь нам объяснить или объяснить, что там происходит на самом деле? И есть ли здесь какие-либо ведущие индикаторы или, надеюсь, нет с точки зрения общей макроэкономики? И у меня есть короткий последующий. Спасибо.
Мелисса Д. Смит -- Председатель, Президент и Генеральный директор
Конечно. Рада помочь. Поэтому, когда мы оцениваем продажи в одинаковых магазинах, мы измеряем две разные вещи: экономическое влияние от того, что бизнесы имеют менее или более спроса на топливо; и, во-вторых, влияние нашей топливной эффективности. Так что мы измеряем аттрибуцию отдельно, чтобы быть ясными по этому поводу.
То, что мы видели в четвертом квартале 2024 года, это то, что мы вернулись к более историческим нормам. Это было минус 2,8% по всему нашему североамериканскому флоту. Чтобы поставить это в перспективу, обычно -- мы думаем о росте ВВП, компенсированном топливной эффективностью, и поэтому это обычно колеблется около нуля, иногда немного меньше этого. Так что третий квартал, кажется, был более выбивающимся, и мы возвращаемся к более нормальным стандартам.
В бизнесе дальнобойных перевозок мы были на минус 1% в четвертом квартале. Так что и здесь также было некоторое последовательное улучшение.
Дэн Долев -- Аналитик
Понятно. Кажется, хорошие новости. И вопрос в дополнение -- можете ли вы подчеркнуть некоторые результаты, которые вы получаете от инвестиций в продажи и маркетинг? Как нам следует об этом думать? Спасибо.
Мелисса Д. Смит -- Председатель, Президент и Генеральный директор
Да, я начну, и я уверена, что Джагтар добавит свои комментарии. С точки зрения продаж мы очень довольны результатами. В каждом из наших сегментов результаты окупаются менее чем за два года. И когда мы взглянули на различные механизмы ускорения роста, это один из тех, в котором мы чувствуем себя очень уверенно.
И я хотела бы, чтобы вы рассказали немного больше о результатах.
Джагтар Нарула -- Финансовый директор
Да. Позвольте мне рассказать о результатах и о том, как мы об этом думали. Так что, я думаю, Мелисса подчеркнула ключевой момент в том, что для -- и мы видим это в нескольких областях нашего бизнеса. За каждый инвестированный доллар мы ожидаем вернуть доллар за два года или менее в некоторых случаях.
Итак, если вы возьмете это и возьмете наши очень высокие показатели удержания, у нас показатели удержания на уровне середины 90-х. Как говорила Мелисса в своем выступлении, это довольно завидное положение, что подразумевает средний срок жизни наших клиентов в диапазоне от 15 до 20 лет. Так что стоимость на протяжении жизни в этом случае довольно высока по сравнению с инвестированным долларом. И поэтому результаты на этом фоне очень крепкие.
И поэтому в рамках нашего стремления к росту компании мы решили вкладывать больше усилий в те стрелы, которые мы можем попасть, и мы решили инвестировать в продажи и маркетинг для того, чтобы получить -- чтобы реализовать возвращаемость, которую мы получаем.
Дэн Долев -- Аналитик
Спасибо. Спасибо.
Оператор
Следующий вопрос от Дэйва Конинга из Baird. Ваша линия открыта.
Дэвид Конинг -- Аналитик
Да. Привет, ребята. Спасибо. Я предполагаю, мой первый вопрос, корпоративные доходы были выше по объему покупок в последние несколько кварталов, и я полагаю, что это связано с изменением в том, как некоторые из этих объемов признаются в методе выручки.
Ожидаете ли вы, что в этом году это будет продолжаться с ростом пары базисных пунктов по сравнению с прошлым годом? И можете ли вы немного описать это.
Джагтар Нарула -- Финансовый директор
Да. Мы ожидаем, что ставка по объему на 2025 год будет примерно сопоставима с 2024 годом. Мы думаем, что с общего пункта зрения общая ставка будет примерно на том же уровне год от года как в сегменте путешествий, так и в сегменте не связанных с путешествиями. Мы получаем выгоду от перехода клиента, как вы отметили, Дэйв.
Дэвид Конинг -- Аналитик
Хорошо. Хорошо. И, думаю, мой последующий вопрос, счета HSA, я знаю, что в этом году были снижены из-за потери некоторых счетов, и это аннулировалось. Так что, я думаю, что вы выросли всего на 3% счетов.
Предыдущие три года были примерно 11%, 12%. Теперь ли вы говорите, что в ближайшие несколько лет это будет где-то посередине, не так высоко, как раньше из-за проникновения, но, очевидно, лучше, чем в прошлом году? Как нам следует об этом думать?
Мелисса Д. Смит -- Председатель, Президент и Генеральный директор
Таким образом, последний отчет о доходах, отслеживающий рост рынка, указывал на среднегодовой рост рынка в однозначных цифрах, и поэтому произошло замедление в росте клиентов за последние годы. Пару лет назад мы запустили наш новый кастодианский продукт, и мы получили много выгод от этого. За последние два года, я думаю, их бизнес вырос с примерно 500 миллионов до более чем 700 миллионов - более чем на 700 миллионов за последние пару лет. Таким образом, рост более чем на 40%, и это было обусловлено как хорошим ростом клиентов, так и значительным принятием с позиции кастодиана.
Итак, поскольку рыночная ставка замедлилась, вот почему мы говорим, что ожидаем увидеть больше умеренности в росте в сегменте в среднесрочной перспективе.
Дэвид Конинг - Аналитик
Понял. Спасибо.
Оператор
Следующий вопрос от Эндрю Джеффри из William Blair. Ваша линия свободна.
Эндрю Джеффри - Аналитик
Привет, доброе утро. Я благодарен вам за то, что отвечаете на вопросы. Мелисса, я имею в виду, наверное, пару вопросов высокого уровня, конкретно в отношении путешествий и льгот. Давай начнем с путешествий.
Что дает вам уверенность в том, что объемы вернутся? Кажется, что этот бизнес отходил от WEX в последние пару лет именно с точки зрения - вы говорили о двух конкретных клиентах, но в целом рынок кажется становится более конкурентоспособным с появлением новых участников. И кажется, что ваши клиенты более готовы к мультиподписи. Так почему мы должны быть уверены, что объемы вернутся и что это не является скользким склоном?
Мелисса Д. Смит - Председатель, Президент и Генеральный директор
Итак, если я думаю о самом объеме, мы действительно видели рост объемов по всему населению. И я бы сказала, что с точки зрения мультиподписи это было правдой много лет. Я не чувствую, что это на самом деле новый тренд. Этот переход, который происходит с одним онлайн-туристическим клиентом, это первый раз, когда мы видим это.
Мы считаем, что это уникально из-за требуемых банковских лицензий и масштаба, необходимого для этого. Итак, с точки зрения уверенности, у нас много разговоров с нашими клиентами. Мы уверены в том, где мы находимся в контрактных отношениях с ними. И мы действительно предполагаем, что рост этой части бизнеса более вероятно, что вы увидите рост самого рынка путешествий, и мы включили это в наше долгосрочное руководство.
Эндрю Джеффри - Аналитик
Хорошо. Так это ожидание роста рынка. И в льготах, я, конечно, ценю созревание этого рынка. Что - так вот, я пытаюсь понять, где - как вы можете расти быстрее, чем рынок, наверное, был бы вопрос.
Похоже, что это очень сильно связано с ростом рынка. И с этой точки зрения, в чем это уникально? И может быть, это бизнес, который, возможно, больше не должен быть частью WEX?
Мелисса Д. Смит - Председатель, Президент и Генеральный директор
Итак, позвольте мне быть ясным. Одной из наших целевых функций всегда было превзойти рынки, в которых мы находимся. Это что-то с точки зрения продаж и маркетинга, на что мы очень сосредоточены.
Путешествия будут немного уникальны в том, что мы более проникли в эту часть населения. Но помимо этого - и включая льготы, наши ожидания заключаются в том, что мы будем опережать рост клиентов. И вы увидите это через все различные доходные рычаги, которые у нас есть. Так относительно SaaS роста клиентов это один аспект, но объем покупок обычно опережает его, где мы являемся кастодианами, мы фактически приносим приростные доходы, связанные с этим.
Мы все еще говорим, что эта часть бизнеса не существенно отличается от того 5% до 10% долгосрочного темпа роста, который мы имеем для всей компании, поэтому мы не различаем отдельные сегменты.
Эндрю Джеффри - Аналитик
Хорошо. Если мне разрешат задать еще один вопрос Джагтару для уточнения. Одноразовые элементы, на вопрос Санджая, это - это $0,05 вся эта крупная OTA? Или там что-то еще?
Джагтар Нарула - Главный финансовый директор
Нет. Это все большая OTA.
Эндрю Джеффри - Аналитик
Спасибо.
Оператор
Следующий вопрос от Джона Дэвиса из Raymond James. Ваша линия свободна.
Джон Дэвис - Аналитик
Привет, доброе утро. Джагтар, просто о маржах. Я думаю, что руководство предполагает где-то около 300 базисных пунктов понижения по сравнению с прошлым годом. Можете ли вы немного поговорить о том, что вы ожидаете в долгосрочной перспективе, понимая, что этот год подвержен влиянию более низких цен на топливо, одноразовых клиентов - или извините, одноразовых элементов и инвестиций.
Но как нам следует думать об операционном рычаге вложенном в бизнес?
Джагтар Нарула - Главный финансовый директор
Да. Так нашим намерением является с ростом доходов и прибыли на акцию в долгосрочной перспективе, о которых говорила Мелисса, что маржи начнут нарастать с течением времени. Очевидно, они немного снизятся в 2025 году. Из-за инвестиций, которые мы делаем, мы делаем все возможное с точки зрения сдерживания расходов для финансирования этих инвестиций и нахождения баланса.
Мы находим некоторые единовременные сбережения в 2025 году, которые повлияют на маржи немного в '26 году, но мы все же ожидаем, что это будет довольно управляемо. А затем в будущем мы ожидаем, что маржи начнут увеличиваться.
Джон Дэвис - Аналитик
Хорошо. И затем, Мелисса, просто в более общем плане, погружаясь в корпоративные платежи. Если вы разделите путешествия и непутешествия, мы много говорим о путешествиях. Непутешественный сегмент ранее рос здоровыми двузначными цифрами, средними двойками, в последнее время стал расти медленнее.
С инвестициями, куда, вы думаете, что сможете дойти? Или какова цель в непутешественной части, куда может дойти этот рост?
Мелисса Д. Смит - Председатель, Президент и Генеральный директор
Итак, у нас есть две цели. Одна связана с тем, чтобы больше бизнеса было прямым. Мы говорили о том, что у нас будет увеличение объемов с нашим встроенным платежным бизнесом. Это великолепный масштаб, который обеспечивает прекрасное расширение маржи.
Сам бизнес напрямую предоставляет нам возможность владеть всей экономикой. И поэтому с точки зрения ставки, мы любим, что это делает с нашим портфелем. Итак, мы сосредоточены как на увеличении общей скорости роста, так и на ставке и смешанной ставке, которая на это влияет. Я думаю, что с долгосрочной перспективы, опять же, мы говорим, что сегменты - отдельные сегменты, мы говорим, похожи, по крайней мере, в среднесрочной перспективе, на этот 5% до 10% темп роста.
Наши ожидания, очевидно, заключаются в том, что часть путешествий этого сегмента будет расти медленнее, чем остальные. И снова, мы действительно в восторге от продуктов, которые у нас есть на рынке, от того, что мы видели в заключении контрактов. Мы считаем, что завершим год с хорошим настроем, поскольку мы завершим эту миграцию клиента для онлайн-туристического агентства. И поэтому мы в восторге от того, куда мы движемся с этим продуктом.
Джон Дэвис - Аналитик
Хорошо, спасибо.
Оператор
Следующий вопрос от Рамзи Эль-Ассала из Barclays. Ваша линия свободна.
Рамзи Эль-Ассал - Барклайс - Аналитик
Привет. Спасибо за ответ на мой вопрос. Вы могли бы дать нам немного больше информации о характере снижения объемов двух крупных клиентов? Это в области путешествий? И каков контекст или предыстория здесь?
Мелисса Д. Смит - Председатель, Президент и Генеральный директор
Конечно. Мы фактически обсуждали это, когда давали рекомендации. У нас был один клиент в сфере путешествий и один за ее пределами, оба являются клиентами с встроенной системой оплаты, временно снизившими объемы. Если взглянуть на эту часть бизнеса более широко, эти клиенты сотрудничают с нами в вопросах, критически важных для бизнеса.
Неудивительно, что у них есть несколько поставщиков, так было много лет. Иногда они перемещают объемы, чтобы достичь минимальных показателей, чтобы получить поощрения. В четвертом квартале мы видели это с одним клиентом из сферы путешествий и одним за ее пределами. Тот, что за пределами сферы путешествий — это клиент, которому мы только что продлили контракты.
Клиент из сферы путешествий фактически вырос за год, но это было довольно неравномерно. Мы работаем над тем, чтобы сделать это менее неравномерным к 2025 году.
Рамзи Эль-Ассаль -- Барклайз -- Аналитик
Понял. Логично. И у меня есть еще один вопрос.
Я предполагаю, что по мере ускорения роста согласно вашему плану, как мы должны рассматривать слияния и поглощения в этой стратегии? Могут ли слияния и поглощения ускорить ваш путь? И обратная сторона этого вопроса такова. Учитывая волатильность на уровне сегмента, вы пересматривали вопрос об отчуждении активов или оптимизации бизнеса? Было бы замечательно, если вы могли бы ответить на это. Спасибо.
Мелисса Д. Смит -- Председатель, Президент и Генеральный Директор
Да, конечно. Оба хороших вопроса. Что касается... Я отвечу на второй вопрос первым. Мы всегда возвращаемся и смотрим на сам бизнес.
Встроенные платежные продукты в продуктах AP, которые включают как наших клиентов из сферы путешествий, так и не из нее, все работают на одной технологической платформе. Это очень интегрированное предложение и дает нам масштаб для более эффективной игры за пределами сферы путешествий. Представьте себе, что мы используем все преимущества продукта и масштаба, чтобы работать более эффективно за пределами сферы путешествий. Это действительно очень интегрированная теза.
Итак, когда мы думаем о бизнесе, возможность убедиться, что мы используем масштаб и применяем нашу технологию и наши возможности в продукте, на что мы сосредоточились в последние несколько лет. Мы видим, что начинают проявляться пользы от этого, хоть и в небольших объемах в этом году, и это то, что мы считаем, что мы можем нарастить в ходе года.
Рамзи Эль-Ассаль -- Барклайз -- Аналитик
Понятно. Спасибо. Я также хотел бы похвалить выпуск цифр накануне и всю дополнительную информацию. Мне кажется, что это умный способ сделать это, и мы это ценим.
Итак, спасибо.
Мелисса Д. Смит -- Председатель, Президент и Генеральный Директор
Спасибо.
Джагтар Нарула -- Главный Финансовый Директор
Спасибо.
Оператор
Следующий вопрос от Тян-Цин Хуана из JPMorgan. Ваша линия открыта. Тян-Цин, возможно, у вас выключен микрофон?
Тян-Цин Хуан -- JPMorgan Chase and Company -- Аналитик
Вы правы. Спасибо. Извините за то, что потратил ваше время. Мелисса, я хочу добавить к этому решению инвестировать больше в продажи.
Поскольку мне кажется, что ваши новые логотипы и ваши подписи за последние несколько лет действительно хороши, если я вспомню. Так что я не хочу называть это как недоинвестирование в продажи. Это действительно больше поворот к более прямым, более массовым, возможно, более в сферу программного обеспечения? Я просто пытаюсь лучше охарактеризовать это, кроме как просто инвестировать больше в продажи, потому что, снова, мне кажется, что вы не недоинвестировали в продажи, но скажите мне, если я ошибаюсь здесь.
Мелисса Д. Смит -- Председатель, Президент и Генеральный Директор
Нет. Когда мы смотрим на рост бизнеса, у нас были действительно хорошие результаты. Исторически вы правы. В продажах и маркетинге это одно из мест, которое, я бы сказала, является одним из наших ключевых преимуществ.
У нас действительно высокие показатели удержания клиентов, как сказал Джагтар. Мы испытали замедление скорее в продажах в одних и тех же магазинах для разных регионов по разным категориям. И это заставило нас задуматься и сказать, что у нас действительно хороший налет продаж и имеем огромные возвраты. Мы считаем, что можем просто — мы можем сделать больше.
У нас был такой опыт. У нас высокий уровень уверенности в этом. Это заставляет нас просто отойти и подумать и добавить больше как в нашу способность продавать, так и маркетинга, действительно, опять же, во всех наших различных сегментах.
Тян-Цин Хуан -- JPMorgan Chase and Company -- Аналитик
Понятно. И в рамках мобильности, я знаю, что прогноз отличается от того, что вы изложили в среднесрочной перспективе, и я знаю, что вы не обновляете сегмент, но, вероятно, основные факторы остаются теми же. Есть ли теперь у вас другое мнение относительно перехода на Электромобили, например, и как это может повлиять на вашу среднесрочную перспективу?
Мелисса Д. Смит -- Председатель, Президент и Генеральный Директор
Мы очень оптимистично смотрим на переход на электромобили. Из того, что мы узнали на рынке, наши продукты вызывают интерес. Мы знаем, что мы можем просить больше, потому что ценностное предложение становится сложнее. И так, если что-то, каждый год мы все более воодушевляемся этой возможностью.
Мы считаем, что на это потребуется время, чтобы эта технология реально перешла в нашу базу, поэтому мы не видим большого влияния в среднесрочной перспективе, но мы считаем, что влияние будет со временем. И кроме того, я бы сказала, что исторически водителем был рост автопарка или рост транзакций, думаю, переведено по-разному. И мы видим, что это стало немного приглушенным по нескольким причинам. Одна из них — это рецессия в грузовой отрасли.
Мы придерживаемся очень дисциплинированной ценовой политики. Мы планируем продолжать придерживаться дисциплины в ценообразовании по мере продвижения в 2025 году. Мы говорим, что помимо этого, мы добавляем больше маркетинговых возможностей, потому что мы видим очень сильные возвраты от наших прямых каналов в частности. И это займет некоторое время, чтобы показать возврат, но у нас есть очень хорошие доказательства, лежащие в основе этого.
И у нас есть продукты, которые мы запустили, которые потребуют некоторое время для принятия. Но это еще одна область, в которой, со временем, мы чувствуем себя очень уверенно, что увидим новые источники дохода. И я теперь гораздо увереннее в Payzer, например, мы многое узнали за последний год. Это действительно были великолепные идеи, которые заставили нас изменить наши маркетинговые и стратегии привлечения, наши стимулы.
И вы видите, что польза от этого начинает поступать сейчас. И все эти вещи относительно небольшого размера, но будут нарастать по мере развития года и давать нам уверенность по мере продвижения в следующие несколько лет.
Тян-Цин Хуан -- JPMorgan Chase and Company -- Аналитик
Да. Спасибо, Мелисса.
Оператор
Следующий вопрос от Эндрю Бауха из Wells Fargo. Ваша линия открыта.
Эндрю Бауч -- Аналитик
Привет, спасибо за вопрос. Просто хотел бы продолжить тему инвестиций в 2025 году. И проверьте мои расчеты на это. Это 5%, я полагаю, что это означает $40 миллионов в общей сложности.
И затем вы выделили 25 миллионов на продажи и маркетинг. Это значит, что оставшиеся 15 приходятся на продукт? И имеет ли это такое же соотношение LTV к CAC, как у продаж и маркетинга? Или мы должны ожидать, что возвращения в основном будут только на 25? И просто для ясности, это возврат на выручку или EBIT?
Джагтар Нарула -- Главный Финансовый Директор
Итак, Эндрю, позволь начать. Речь шла о возврате LTV к CAC, который я упоминал, относилась именно к инвестициям, которые мы делаем в продажи и маркетинг. Вы правы, есть еще 15-20%, которые отражаются как амортизация на инвестиции в продукт, которые мы делаем. Чтобы прояснить, мы tend to капитализировать новые инвестиции в продукты, которые мы делаем, и эти новые продукты были запущены за последний год примерно.
Итак, мы видим, как проявляется амортизация. Мы ожидаем, что возвраты по этим инвестициям будут видны от продаж новых продуктов, и они включены в прогноз продаж, который мы предоставили.
Эндрю Баух -- Аналитик
А затем -- это EBIT, верно, возврат?
Джагтар Нарула -- Финансовый директор
Да. Итак, возврат, о котором я говорил в контексте LTV к CAC, это будет возврат маржинальной прибыли, верно? Да. Это будет отражено в EBIT. Правильно.
Эндрю Баух -- Аналитик
Правильно. И на дополнительный вопрос, я просто -- я ценю, что мы не предоставляем показатели роста на уровне сегментов здесь. Но я получаю от инвесторов вопрос, есть ли -- обоснование этого в том, что просто нет видимости в ближайшем будущем, куда движется это все? Я имею в виду, все знают драйверы рынка и общие темпы роста каждого сектора, но пытаются получить больше уверенности в вашем понимании видимости для каждой из этих линий.
Мелисса Д. Смит -- Председатель, Президент и Генеральный директор
Я бы сказала, что, наоборот, я думаю, что темпы роста сегмента самого по себе, по крайней мере в среднесрочной перспективе, мы не видим значительного отклонения от темпов роста компании. И по разным причинам мы анализируем каждую из них. И давайте поговорим о каждой из них на мгновение. В рамках мобильности, исторически мы говорили о 4% до 8%.
Таким образом, снова, не значительно отличающимся от долгосрочного диапазона на уровне компании. В рамках корпоративных платежей, мы достигли этой точки насыщения в части путешествий в портфеле, где мы, снова, ожидаем роста, аналогичного темпам роста рынка. Мы видим много возможностей, когда вы выходите за пределы путешествий, но это меньшая часть портфеля. Поэтому потребуется некоторое время, чтобы это накопилось и начало оказывать более значительное влияние на сегмент.
Итак, мы считаем, что темпы роста сегмента будут повышаться со временем. Но если я дам вам среднесрочную перспективу, я бы сказала, что не стала бы делать их значительно отличающимися от 5% до 10%. А затем в сегменте льгот мы, снова, видим этот продолжающийся рост. Мы любим эту часть бизнеса.
У нее отличные макроэкономические аспекты, но рост количества счетов на макроуровне замедляется. И поскольку мы видели хорошую проникновенность наших кастодиальных активов, мы ожидаем, что в среднесрочной перспективе, эта часть бизнеса должна расти ближе к росту количества счетов. Так что снова, не значительно отличающийся от этого диапазона 5% до 10%. В каждой из этих областей мы увеличиваем инновации продуктов в нашем бизнесе мобильности, вкладываем больше в маркетинг в нашем бизнесе льгот.
У нас есть замечательные данные, и мы действительно фокусируемся на вовлеченности и на том, как мы можем использовать эти данные, применяя искусственный интеллект, чтобы создать различные продуктовые опыты. Итак, мы очень оптимистично смотрим на эту часть бизнеса и на то, что мы можем сделать со временем, чтобы повлиять на темпы роста там. А затем в корпоративных платежах, опять же, огромный рынок. Мы чувствуем, что у нас есть действительно хорошее право на победу, и мы развиваем нашу продуктовую способность, а также добавляем способность к продажам.
Таким образом, в каждой из областей мы считаем, что этот план ускорения роста, на который мы фокусируемся. Но в среднесрочной перспективе мы говорим, что не ожидаем значительных отклонений в каждом из сегментов от общего темпа роста компании.
Эндрю Баух -- Аналитик
Отлично. Я ценю дополнительную информацию, Мелисса.
Оператор
Следующий вопрос от Даниэля Кребса из Wolfe Research. Ваша линия открыта.
Даниэль Кребс -- Wolfe Research -- Аналитик
Привет. Спасибо за вопрос. Снова, по поводу прямой стороны AP, можете ли вы помочь нам определить целевой размер клиента, на которого вы ориентируетесь в среднем рынке, являются ли они внутренними или международными компаниями. И в каких отраслях вы в настоящее время имеете экспозицию здесь, так как мы разрабатываем конкурентную среду? Спасибо.
Мелисса Д. Смит -- Председатель, Президент и Генеральный директор
Конечно. Итак, на среднем рынке, если посмотреть на клиентов, с которыми мы в настоящее время ведем дела, я бы сказала, что нет каких-то отраслевых специфических компонентов, которые присущи им. Клиенты, которых мы обслуживаем, охватывают существующих клиентов, которые находятся в нашем бизнесе мобильности, страховании, здравоохранении, здесь действительно большое разнообразие, где находятся клиенты в этом портфеле. Да.
И это относительно небольшой. Он вырос очень хорошо, и это отверстие, вероятно, будет только увеличиваться со временем. Мы предоставляем этим клиентам автоматизацию АР. И опять же, место, на котором мы сосредотачиваемся, это то, что мы только что выпустили полностью переработанный пользовательский опыт.
Продукт все равно продавался, но мы считаем, что у нас есть возможность продавать больше, по мере того как мы продолжаем улучшать предложение, которое у нас есть.
Оператор
Это все время, которое у нас есть для вопросов. Я передам слово Стиву Элдеру для заключительных замечаний.
Стивен Алан Элдер -- Старший вице-президент, Мировые инвестиционные отношения
Я просто хотел поблагодарить всех за участие сегодня утром, и мы будем на связи, если у кого-то будут другие вопросы. Так что большое спасибо.
Оператор
[Подпись оператора]
Продолжительность: 0 минут
Участники звонка:
Стивен Алан Элдер -- Старший вице-президент, Мировые инвестиционные отношения
Мелисса Д. Смит -- Председатель, Президент и Генеральный директор
Джагтар Нарула -- Финансовый директор
Санджай Сакран -- Аналитик
Мелисса Смит -- Председатель, Президент и Генеральный директор
Дэн Долев -- Аналитик
Дэвид Конинг -- Аналитик
Дейв Конинг -- Аналитик
Эндрю Джеффри -- Аналитик
Джон Дэвис -- Аналитик
Рамзи Эль-Ассал -- Barclays -- Аналитик
Тиен-Цзинь Хуан -- JPMorgan Chase and Company -- Аналитик
Эндрю Баух -- Аналитик
Даниэль Кребс -- Wolfe Research -- Аналитик
Стив Элдер -- Старший вице-президент, Мировые инвестиционные отношения
Дополнительный анализ WEX
Все транскрипты звонков о прибыли
Эта статья является транскриптом этой конференц-звонка, подготовленным для The Motley Fool. Хотя мы стремимся к нашему лучшему, в этом транскрипте могут быть ошибки, упущения или неточности. Как и во всех наших статьях, The Motley Fool не несет ответственности за использование вами этого контента, и мы настоятельно рекомендуем вам провести собственное исследование, включая прослушивание звонка самостоятельно и чтение отчетов SEC компании. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования для дополнительной информации, включая наши обязательные капитализированные отказы от ответственности.
The Motley Fool рекомендует Wex. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Wex (WEX) Транскрипт звонка о прибыли Q4 2024 был изначально опубликован The Motley Fool