Хотя некоторые инвесторы уже хорошо знакомы с финансовыми показателями, в этой статье рассматривается важность показателя Return On Equity (ROE) и причины его важности. Чтобы упростить обучение, мы используем ROE для лучшего понимания Constellation Brands, Inc. (NYSE:STZ).
Return on equity или ROE - ключевой показатель, который используется для оценки того, насколько эффективно руководство компании использует капитал компании. Вкратце, ROE показывает прибыль, которую генерирует каждый доллар относительно инвестиций акционеров.
Ознакомьтесь с нашим последним анализом для Constellation Brands
Как рассчитать Return On Equity?
ROE можно рассчитать с помощью формулы:
Return on Equity = Чистая прибыль (от операций) / Собственный капитал акционеров
Итак, исходя из указанной формулы, ROE для Constellation Brands составляет:
9,2% = 744 млн долл. США / 8,1 млрд долл. США (за последние двенадцать месяцев к ноябрю 2024 года).
"Доход" - это годовая прибыль. Другими словами, за каждый доллар собственного капитала компания смогла заработать 0,09 доллара прибыли.
Имеет ли Constellation Brands хороший показатель Return On Equity?
Возможно, самый простой способ оценить ROE компании - сравнить его с средним значением в отрасли. Ограничение этого подхода заключается в том, что некоторые компании сильно отличаются друг от друга, даже в рамках одной отрасли. Если посмотреть на изображение ниже, можно увидеть, что у Constellation Brands ROE ниже среднего (17%) в классификации отрасли напитков.
Это определенно не идеально. Однако мы считаем, что низкий ROE может все еще означать, что у компании есть возможность улучшить свои показатели с помощью плеча, при условии, что ее текущие уровни долга низки. Комбинация высоких уровней долга и низкого ROE - это сочетание, которое мы предпочитаем избегать из-за рисков. Чтобы узнать 5 рисков, выявленных для Constellation Brands, посетите нашу доску рисков бесплатно.
Как долг влияет на Return On Equity?
Большинству компаний нужны деньги - откуда-то - чтобы увеличить свою прибыль. Эти средства могут поступать из удержания прибыли, выпуска новых акций (капитала) или долга. В случае первых двух вариантов ROE отразит это использование средств для роста. В последнем случае долг, необходимый для роста, увеличит доходность, но не повлияет на собственный капитал акционеров. Таким образом, использование долга повысит ROE, хотя основные экономические показатели бизнеса останутся прежними.
Как сочетается долг Constellation Brands и его 9,2% Return On Equity
Constellation Brands использует значительное количество долга для увеличения доходности. У него показатель долга к собственному капиталу составляет 1,43. С довольно низким ROE и значительным использованием долга в настоящее время сложно вдохновиться этим бизнесом. Долг увеличивает риски и сокращает возможности для компании в будущем, поэтому обычно хочется видеть хорошие результаты от его использования.
Заключение
Return on equity - это один из способов сравнить качество бизнеса различных компаний. Компании, способные достичь высоких показателей ROE без излишнего долга, обычно являются высококачественными. Если у двух компаний примерно одинаковый уровень долга к собственному капиталу, и у одной из них выше ROE, я, как правило, предпочту ту, у которой ROE выше.
Но ROE - это всего лишь один элемент большой паззл, поскольку компании высокого качества часто торгуются по высоким множителям прибыли. Темпы роста прибыли по сравнению с ожиданиями, отраженными в цене акций, особенно важно учитывать. Поэтому я считаю, что может быть полезно изучить этот бесплатный отчет о прогнозах аналитиков о компании.
Если вы предпочитаете изучить другую компанию - ту, у которой, возможно, более превосходные финансовые показатели - не упустите этот бесплатный список интересных компаний, у которых ВЫСОКИЙ показатель ROE и низкий долг.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае отправьте письмо на editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков только с использованием объективной методологии, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже любых акций и не учитывает ваши цели или вашу финансовую ситуацию. Мы стремимся предоставлять вам анализ на основе фундаментальных данных, ориентированный на долгосрочную перспективу. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние анонсы компаний, влияющие на цену акций, или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.