Поставщик трансмиссий Allison Transmission (NYSE:ALSN) объявил о превышении ожидаемого уровня выручки в 4 квартале CY2024, с ростом продаж на 2,7% год к году до $796 млн. С другой стороны, прогноз выручки компании на весь год в размере $3,25 млрд оказался на 3,7% ниже прогнозов аналитиков. Ее прибыль по GAAP составила $2,01 за акцию, что на 5,4% превысило прогнозы аналитиков.
Подошло ли время покупать акции Allison Transmission? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные события Allison Transmission (ALSN) в 4 квартале CY2024:
Выручка: $796 млн против прогнозов аналитиков в размере $785 млн (рост на 2,7% год к году, превышение на 1,4%)
EPS (GAAP): $2,01 против прогнозов аналитиков в размере $1,91 (превышение на 5,4%)
Оценка EBITDA: $270 млн против прогнозов аналитиков в размере $270 млн (маржа 33,9%, в линии)
Прогноз выручки руководства на предстоящий финансовый год 2025 составляет $3,25 млрд, что на 3,7% ниже прогнозов аналитиков, и предполагает рост на 0,8% (в сравнении с 6,3% в FY2024)
Прогноз EBITDA на предстоящий финансовый год 2025 составляет $1,2 млрд, что ниже прогнозов аналитиков в размере $1,24 млрд
Операционная маржа: 29,5%, в линии с тем же кварталом прошлого года
Маржа свободного денежного потока: 17,1%, вниз с 24% в том же квартале прошлого года
Рыночная капитализация: $9,89 млрд
Дэвид С. Грациози, председатель и исполнительный директор Allison Transmission, прокомментировал: «Завершая год, непреодолимый спрос на грузовики класса 8 продолжался в четвертом квартале 2024 года, что привело к рекордным чистым продажам на весь год в размере $1,8 млрд нашего североамериканского рынка дорожных транспортных средств. Благодаря реализации наших инициатив по росту, мы достигли рекордных чистых продаж на весь год на рынке обороны и исторических максимумов по чистым продажам на весь год на рынке дорожных транспортных средств за пределами Северной Америки».
Обзор компании
Помогая строить гоночные автомобили, Allison Transmission (NYSE:ALSN) предлагает трансмиссии оригинальным производителям оборудования и операторам парка транспортных средств.
Тяжелое транспортное оборудование
Компании, занимающиеся тяжелым транспортным оборудованием, инвестируют в автоматизированные транспортные средства, которые повышают эффективность, и связанное оборудование, которое собирает действенные данные. Некоторые из них также разрабатывают электрические транспортные средства и решения в области мобильности, чтобы решить проблемы клиентов с выбросами углерода, создавая новые возможности для продаж. Кроме того, они все чаще предлагают автоматизированное оборудование, которое повышает эффективность, и связанное оборудование, которое собирает действенные данные. С другой стороны, компании, занимающиеся тяжелым транспортным оборудованием, подвержены экономическим циклам. Например, процентные ставки могут значительно влиять на объемы строительства и транспортировки, которые стимулируют спрос на предложения этих компаний.
Рост продаж
Долгосрочная производительность продаж компании сигнализирует о ее общем качестве. Даже плохой бизнес может блеснуть в течение одного или двух кварталов, но топовый бизнес растет годами. К сожалению, рост продаж Allison Transmission за последние пять лет составил скромные 3,6% годового темпа роста. Это не соответствует нашему стандарту для сектора промышленности, но в Allison Transmission все равно есть положительные моменты.
Мы в StockStory уделяем наибольшее внимание долгосрочному росту, но в рамках промышленности полувековой исторический взгляд может упустить циклы, тенденции отрасли или компанию, воспользовавшуюся катализаторами, такими как новый контракт или успешная линейка продукции. Годовой темп роста выручки Allison Transmission в 7,9% за последние два года выше ее пятилетнего тренда, что указывает на некоторые перспективы.
Мы можем более глубоко изучить динамику выручки компании, проанализировав ее три самых важных сегмента: Северная Америка Дорожный, Международный Дорожный и Сервис и Поддержка, которые составляют 52,6%, 15,6% и 21,2% выручки. За последние два года выручка Allison Transmission во всех трех сегментах увеличилась. Ее выручка от Северной Америки Дорожного (решения привода) в среднем увеличилась год к году на 13,6%, в то время как выручка от Международного Дорожного (решения привода) и Сервиса и Поддержки (детали и оборудование) увеличились в среднем на 3,5% и 7,3%.
В этом квартале Allison Transmission сообщила о умеренном росте выручки на годовой основе на 2,7%, но превзошла прогнозы Уолл-стрит на 1,4%.
В будущем аналитики ожидают рост выручки на 4,5% в течение следующих 12 месяцев, что означает замедление по сравнению с последними двумя годами. Эта прогноз не вдохновляет нас и указывает на то, что их продукция и услуги столкнутся с некоторыми трудностями в спросе. По крайней мере, компания хорошо справляется с другими показателями финансового здоровья.
Если вы не живете под камнем, должно быть очевидно, что генеративный ИИ окажет огромное влияние на то, как крупные корпорации ведут бизнес. В то время как Nvidia и AMD торгуются близко к историческим максимумам, мы предпочитаем менее известные (но все еще прибыльные) акции, которые получают выгоду от роста ИИ. Нажмите сюда, чтобы получить доступ к нашему бесплатному отчету об одной из наших любимых историй роста.
Операционная маржа
Операционная маржа является одним из лучших показателей прибыльности, потому что она показывает, сколько денег компания зарабатывает после закупки и производства своей продукции, маркетинга и продажи этих продуктов, и, что самое важное, сохранения их актуальности через исследования и разработки.
Allison Transmission была хорошо отлаженной машиной за последние пять лет. Она продемонстрировала элитную прибыльность для промышленного бизнеса, похваставшись средней операционной маржой в 28,8%. Этот результат не удивителен, поскольку ее высокая валовая маржа дает ей благоприятную отправную точку.
Анализируя тенденцию в ее прибыльности, операционная маржа Allison Transmission выросла на 5,1 процентных пункта за последние пять лет, что свидетельствует о существенном улучшении ее эффективности.
В этом квартале Allison Transmission сгенерировала операционную прибыльную маржу в размере 29,5%, что соответствует аналогичному кварталу прошлого года. Это указывает на то, что структура издержек компании недавно была стабильной.
Прибыль на акцию
Тенденции по доходам объясняют исторический рост компании, но долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) указывает на прибыльность этого роста - например, компания может увеличить свои продажи за счет чрезмерных затрат на рекламу и продвижение.
EPS Allison Transmission выросла на прочных 11,1% годовой ставкой за последние пять лет, что выше ее 3,6% годового роста выручки. Это говорит о том, что компания стала более прибыльной на пер-акциюной основе по мере расширения.
Глубокий анализ качества прибыли от Allison Transmission позволяет нам лучше понять ее результативность. Как мы уже упоминали ранее, операционная маржа Allison Transmission была стабильной в этом квартале, но увеличилась на 5,1 процентных пункта за последние пять лет. Кроме того, количество акций сократилось на 26,9%. Это позитивные моменты для акционеров, поскольку улучшение прибыльности и выкуп акций ускоряют рост EPS по сравнению с ростом выручки.
Как и с доходами, мы анализируем EPS за более короткий период, чтобы увидеть, не упускаем ли мы изменение в бизнесе.
Для Allison Transmission ее двухлетний годовой рост EPS в размере 22,6% был выше ее пятилетнего тренда. Мы любим, когда рост прибыли ускоряется, особенно когда он ускоряется с уже высокой базы.
В IV квартале Allison Transmission сообщила о EPS в размере $2,01, по сравнению с $1,91 в том же квартале прошлого года. Эти данные превзошли прогнозы аналитиков на 5,4%. В ближайшие 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что полногодовой EPS Allison Transmission в размере $8,31 вырастет на 13,1%.
Основные выводы по результатам IV квартала от Allison Transmission
Было хорошо видеть, что Allison Transmission немного превзошла ожидания аналитиков по доходам в этом квартале. Мы также были рады тому, что выручка от сервиса и поддержки превысила ожидания Уолл-стрит. С другой стороны, ее прогноз по годовому объему выручки значительно не оправдал ожидания, и ее прогноз по EBITDA на год не соответствовал прогнозам Уолл-стрит. В целом, это был слабый квартал. Акции упали на 8,1% до $104,95 сразу после отчетности.
В IV квартале Allison Transmission не показала своей лучшей карты, но создает ли это возможность купить акции прямо сейчас? Последний квартал имеет значение, но далеко не так важен, как долгосрочные фундаментальные показатели и оценка, при принятии решения о покупке акций. Мы рассматриваем это в нашем пригодном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатен.
