Выручка: $169 миллионов, увеличение на 9% по сравнению с прошлым годом.
Рост выручки от подписок: увеличение на 9%.
Выручка от услуг: снижение на 1%.
Годовая повторяющаяся выручка (ARR): $641 миллион, рост на 6%.
Оставшиеся обязательства по выполнению (RPO): увеличение на 4%.
Рост расчетной выручки: 5% при годовом росте за последние 12 месяцев на уровне 6%.
Число клиентов: 4 443 к концу квартала.
Ставка обновления выручки: 96%.
Коэффициент удержания клиентов (NRR): 102%.
Нега (без учета GAAP) совокупная маржа: Почти 80%.
Нега (без учета GAAP) операционная маржа: 18%.
Нега (без учета GAAP) чистая прибыль: $35 миллионов, что составляет 20% маржи.
Операционные денежные средства: $44 миллиона.
Свободные денежные средства: $37 миллионов, с маржой 22%.
Наличные и эквиваленты наличных денег: Примерно $886 миллионов.
Долг: $893 миллиона.
Прогноз выручки на 1 квартал 2025 года: $166 миллионов до $168 миллионов, рост 5% до 7%.
Прогноз операционной маржи без учета GAAP на 1 квартал 2025 года: от 16.5% до 17.5%.
Прогноз чистой прибыли без учета GAAP на 1 квартал 2025 года: от $28 миллионов до $30 миллионов.
Прогноз выручки на весь 2025 год: от $699 миллионов до $705 миллионов, рост 7% до 8%.
Прогноз операционной маржи без учета GAAP на весь 2025 год: от 21% до 22%.
Прогноз чистой прибыли без учета GAAP на весь 2025 год: от $155 миллионов до $165 миллионов.
Внимание! GuruFocus выявил 9 предупреждающих знаков с BL.
Дата публикации: 11 февраля 2025 года
Для полной транскрипции телефонной конференции по результатам финансового отчета обратитесь к полному тексту транскрипции телефонной конференции по результатам финансового отчета.
Положительные моменты
BlackLine Inc (NASDAQ:BL) соответствовала или превзошла прогнозы по выручке и чистой прибыли без учета GAAP, несмотря на валютные трудности, достигнув 9% роста выручки в 4 квартале с операционной маржой без учета GAAP в 18%.
Компания сообщила о высокой ставке обновления выручки в 96% в 4 квартале, с предприятий на уровне 97% и среднего рынка на уровне 92%, что соответствует ожиданиям.
BlackLine Inc (NASDAQ:BL) наблюдает здоровый рост в своем пайплайне, с увеличением как объема, так и размера возможностей, вызванным платформенными или многопрограммными возможностями.
Запуск Studio360 вызвал значительный ажиотаж на рынке, с внедрением его крупными компаниями из списка Fortune 100 и сообщением о существенном экономии времени и улучшениях в процессах.
Стратегические партнерства, в частности с SAP, укрепляются, инициативы, такие как включение пакета SAP EPM и группы SAP Catalysts, ожидается, что будут способствовать будущему росту.
Отрицательные моменты
Скорость заключения сделок замедлилась в 4 квартале, особенно в более крупных возможностях позднего этапа, вызвав продление некоторых сделок на 2025 год.
Валютные колебания, особенно из-за сильного доллара США, создали негативный эффект, повлияв на рост ARR и RPO примерно на 2 пункта.
Рост расчетной выручки составил всего 5% в 4 квартале, с годовым ростом за последние 12 месяцев на уровне 6%, повлияв на это валютные колебания и динамика сделок.
Компания испытывает умеренное воздействие на рост числа клиентов при изменении своего стратегического фокуса на средний рынок.
Существует риск замедления скорости заключения сделок и в 2025 году из-за осторожности клиентов и дополнительного контроля над крупными сделками.
Высказывания и ответы
Вопрос: Как сравнивается исполнение в 4 квартале с ожиданиями и каковы прогнозы для макроэкономических условий в финансовом году 2025? Ответ: Оуэн Райан, Со-генеральный директор, отметил, что исполнение в целом было положительным, с задержками, скорее связанными с временем принятия решения клиентами, чем с возможностью BlackLine закрыть сделки. Первые пять недель года прошли многообещающе, с заключением нескольких сделок. Хотя на рынке США есть некоторая неопределенность, это рассматривается как временные проблемы, а не как постоянные изменения. В международном плане сильный доллар США оказывает влияние на экономику сделок, но пайплайн развивается хорошо.
Вопрос: Каково ожидаемое влияние партнерства с SAP на 2025 год, и есть ли правильные стратегические основы для ускорения этого сотрудничества? Ответ: Оуэн Райан, Со-генеральный директор, отметил, что прошлый год был переосмыслением из-за изменений внутри SAP. В последние месяцы наблюдается сосредоточенное сотрудничество, особенно вокруг миграции в облако и концепции "финансы в первую очередь". Ожидается, что партнерство ускорится в 2025 году, с ожиданием более подробных анонсов о дорожных картах и выровненных планах поощрений в мае.
Вопрос: Можете ли вы предоставить более подробные сведения о изменениях в ценообразовании и пакетировании и их ожидаемом влиянии на выручку? Ответ: Оуэн Райан, Со-генеральный директор, пояснил, что новая модель ценообразования, основанная на транзакциях, выручке, ERP-системах и юридических лицах, была запущена в январе и была положительно принята. Она упрощает ценообразование и предлагает гибкость для расширения клиентской базы. Ожидается, что модель будет аккретивной, и начальное принятие немного опережает ожидания. Патрик Вилланова, главный финансовый директор, добавил, что модель будет внедрена в течение трех или четырех лет, способствуя достижению целей роста компании.
Вопрос: Каковы предположения относительно оттока и удержания клиентов для прогнозов на 2025 год? Ответ: Оуэн Райан, Со-генеральный директор, отметил, что отток в нижнем сегменте рынка продолжит оказывать влияние на рост числа клиентов, но отток предприятий не является основной проблемой. Фокус сосредоточен на увеличении контактов с клиентами для снижения оттока и аттриции. Цель состоит в улучшении показателей удержания, с более значительными улучшениями, ожидаемыми в 2026 году.
Вопрос: Какие ключевые области фокусировки для BlackLine в 2025 году? Ответ: Оуэн Райан, Со-генеральный директор, подчеркнул исполнение в качестве основного фокуса, особенно в эффективной коммуникации и внедрении инноваций на рынок. Кроме того, обеспечение того, чтобы клиенты, которые замедляют свой путь, были вовлечены заново и получили поддержку для максимизации использования платформы BlackLine, имеет решающее значение.
Для полной транскрипции телефонной конференции по результатам финансового отчета обратитесь к полному тексту транскрипции телефонной конференции по результатам финансового отчета.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
