За последние несколько месяцев акции Tesla (NASDAQ: TSLA) резко ускорились, поднявшись на 69% с конца октября. Это продолжает невероятную серию огромных прибылей для инвесторов за годы.
Недавно рынок быстро обрел надежду на улучшение перспектив компании при президенте Дональде Трампе.Но акции взяли паузу. На момент написания этого текста 10 февраля они снизились на 13% в 2025 году. Сделает ли этот спад акции производителя электромобилей (EV) долгосрочной покупкой?
Сталкиваясь с некоторыми проблемами
Tesla предоставила инвесторам свежие данные, когда сообщила финансовые результаты за последние три месяца 2024 года. Выручка в размере 25,7 миллиарда долларов и скорректированная прибыль на акцию (EPS) в размере 0,73 доллара обе не соответствовали прогнозам Уолл-стрит, что не было радостной новостью для акционеров, надеющихся на лучшие результаты, чем ожидалось.
Эта цифра оборота выросла всего на 2% по сравнению с прошлым годом. Еще хуже, выручка от автомобилей снизилась на 8%. Снижение средних цен продажи для моделей S, 3, X и Y оказало влияние.
Следует отметить, что Tesla не смогла увеличить поставки автомобилей, которые составили чуть менее 1,8 миллиона в 2024 году, немного ниже предыдущего года. Это был первый случай, когда этот ключевой показатель снизился за год.
Руководство заявило, что ожидает возвращения автомобильного бизнеса к росту в 2025 году. Более дешевая модель автомобиля начнет производство в этом году, что может способствовать увеличению объемов продаж.
Прежде всего, это автомобильная компания
Финансовая производительность Tesla за последние несколько кварталов явно показывает, что это больше похоже на традиционную автомобильную компанию, а не на высокотехнологичное предприятие с высокими летящими показателями. Инвесторы не могут игнорировать некоторые негативные характеристики ее деятельности.
Прежде всего, бизнес уже не так ярко выделяется в становящемся очень конкурентном рынке электромобилей. У покупателей есть множество вариантов при покупке нового электромобиля, как от отечественных производителей, так и от зарубежных конкурентов. Автопроизводитель демонстрировал огромный рост многие годы, но не в последнее время.
Результатом является снижение силы ценообразования, о чем уже упоминалось ранее. Следовательно, рентабельность подвергается огромному давлению. Валовая маржа и операционная маржа в размере 17,9% и 7,2% соответственно в 2024 году были намного ниже, чем два года назад.
Возможно, еще более беспокойным является тот факт, что бизнес проявляет чувствительность к макроэкономическим факторам. Например, более высокие процентные ставки делают автомобили менее доступными, что ущемляет спрос. И трудно утверждать, что инфляционные давления также не повлияют на способность и готовность потребителя к покупке нового электромобиля, особенно тех, которые находятся в премиальном сегменте рынка, где находится Tesla.
Где здесь маржа безопасности?
Генеральный директор Илон Маск, неудивительно, призывает инвесторов сосредоточиться на общей картины. Для Tesla это означает будущее, характеризующееся автономным вождением и робототехникой. Если бизнес добьется значительных успехов в развитии этих областей и найдет успех в коммерциализации технологий, то, возможно, впереди ждет выдающийся успех.
Однако легко быть немного скептичным. Полные возможности полностью автономного вождения (FSD) могут быть еще далеко. Есть технические и регулятивные препятствия, которые нужно преодолеть. И может пройти некоторое время, пока потребители не станут комфортно отказываться от полного контроля при поездке на автомобиле, если это вообще произойдет.
Если посмотреть на оценку акций, то кажется, что успех с технологией FSD и ее широким принятием являются практически неизбежными. Акции в настоящее время торгуются по коэффициенту цены к прибыли в размере 176,7, что предполагает огромные финансовые выигрыши в недалеком будущем.
Исходя из того, что Tesla до сих пор остается всего лишь автомобильной компанией, которая сталкивается с давлением на цены и испытывает трудности с ростом на фоне усиливающейся конкуренции, акции выглядят чрезмерно переоцененными. Хотя акции упали на двузначное число в 2025 году, инвесторам стоит их избегать.
Не упустите этот второй шанс на потенциально прибыльную возможность
Когда-нибудь чувствовали, что вы упустили возможность купить самые успешные акции? Тогда вам захочется услышать это.
В редких случаях наша экспертная команда аналитиков делает рекомендацию по акциям Double Down для компаний, которые, по их мнению, собираются взлететь. Если вам страшно, что вы уже упустили свой шанс инвестировать, сейчас самое лучшее время купить, пока не поздно. И цифры говорят сами за себя:
Nvidia:если вы вложили $1,000, когда мы удваивали в 2009 году,у вас было бы $344,352!*
Apple: если вы вложили $1,000, когда мы удваивали в 2008 году, у вас было бы $44,103!*
Netflix: если вы вложили $1,000, когда мы удваивали в 2004 году, у вас было бы $543,649!*
Прямо сейчас мы делаем предупреждения Double Down для трех невероятных компаний, и возможно, не будет еще одного шанса в ближайшее время.
Узнайте больше
*Доходы акционера по состоянию на 3 февраля 2025 года
Нил Патель и его клиенты не имеют позиций в упомянутых акциях. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует акции Tesla. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Акции Tesla упали на 13% в 2025 году: стоит ли их долгосрочно покупать? впервые опубликовано The Motley Fool