Amazon (NASDAQ: AMZN) продемонстрировал замечательную финансовую устойчивость в четвертом квартале, превзойдя ожидания аналитиков по выручке и прибыли. Выручка выросла на 10,5% по сравнению с прошлым годом и составила 187,8 миллиарда долларов, что превысило цель Уолл-стрит в 187,3 миллиарда долларов. Скорректированная прибыль на акцию увеличилась на 86% до 1,86 доллара, что значительно превысило консенсусный прогноз в 1,49 доллара.
Несмотря на крепкую деятельность, начальная реакция рынка на отчет за четвертый квартал, представленный 6 февраля, была отрицательной. Инвесторы были разочарованы слабым прогнозом выручки от управления на первый квартал 2025 года. В то время как аналитики прогнозировали выручку на первый квартал в размере 158,33 миллиарда долларов, управление представило диапазон от 151 миллиарда до 155,5 миллиарда долларов. Кроме того, цену акций компании повлияло на турбулентность в общем секторе технологий, вызванную выпуском новой модели искусственного интеллекта китайского стартапа DeepSeek, которая обладает возможностями, схожими с GPT-4 от OpenAI, но которая, как сообщается, была разработана и обучена по доле стоимости других крупных языковых моделей.
Хотя прогнозы роста Amazon вызывают некоторую тревогу, его многоаспектная стратегия искусственного интеллекта, объединяющая разработку собственных чипов и передовые приложения искусственного интеллекта, поддерживаемые передовой платформой облачных вычислений, не может быть проигнорирована. Вот почему Amazon выглядит готовым к росту в 2025 году.
Крепкая стратегия искусственного интеллекта
Стратегия искусственного интеллекта Amazon положительно повлияла на практически все аспекты его бизнеса, от облачных вычислений до рекламы и электронной коммерции. Компания планирует вложить почти 100 миллиардов долларов в инициативы по искусственному интеллекту в 2025 году, и большая часть этой суммы будет направлена на поддержку искусственного интеллекта для Amazon Web Services (AWS).
Генеральный директор Энди Джасси считает искусственный интеллект "единожды в жизни" возможностью для AWS, поскольку он ожидает, что все приложения будут пересмотрены с внедрением в них технологий искусственного интеллекта. Бизнес AWS, связанный с искусственным интеллектом, ежегодно растет на трехзначные процентные ставки. Amazon ожидает еще более быстрого темпа роста, поскольку ожидается, что ограничения по оборудованию начнут смягчаться во второй половине года.
В рамках стратегии Amazon по внедрению искусственного интеллекта на всех уровнях стека AWS компания разработала серию чипов Trainium. Виртуальные машины, работающие на чипах Trainium 2, продемонстрировали на 30-40% лучшую ценовую производительность по сравнению с машинами, работающими на других графических процессорах на рынке. Это впечатлило многие компании, включая Anthropic, Databricks, Adobe и Qualcomm. Кроме того, работа над чипом Trainium 3 уже идет, и его ожидается представить в конце 2025 года.
Помимо оборудования, способного работать с искусственным интеллектом, Amazon также предлагает клиентам разнообразный выбор базовых моделей через свой полностью управляемый сервис Amazon Bedrock. Компания быстро добавляет несколько популярных новых моделей, включая R1 от DeepSeek, в платформы AWS Bedrock и SageMaker. Кроме того, Amazon выпустил свою внутренне разработанную семью моделей Nova, которые обладают сопоставимыми возможностями с другими моделями Bedrock, но значительно меньшей задержкой и стоимостью.
Все эти инициативы по искусственному интеллекту сыграли ключевую роль в расширении клиентской базы для AWS и увеличении его прибыльности.
Amazon также интегрировало генеративные технологии искусственного интеллекта в различные области своего розничного бизнеса, такие как обслуживание клиентов, помощники по покупкам, управление запасами и складские операции.
Катализатор AWS
AWS увеличил свой годовой объем выручки до 115 миллиардов долларов, рост которого обусловлен в основном резким увеличением спроса предприятий на генеративные и негенеративные предложения по искусственному интеллекту. Фокусируясь на полном использовании мощи искусственного интеллекта, многие клиенты перезапустили и ускорили миграции рабочих нагрузок в облако. В четвертом квартале выручка AWS выросла на 19% по сравнению с прошлым годом и составила 28,8 миллиарда долларов, а операционная прибыль возросла на 49,3% до 10,6 миллиарда долларов.
AWS также представил новые услуги в областях не-ИИ инфраструктуры, такие как вычисления, хранение, базы данных и аналитика. Компания запустила новую распределенную серверную SQL-базу данных без серверов под названием Amazon Aurora SQL, таблицы Amazon S3 с полностью управляемой поддержкой возможностей Apache Iceberg, улучшенные возможности метаданных Amazon S3 и новую платформу следующего поколения Amazon SageMaker для интеграции аналитики и искусственного интеллекта в масштабе.
Таким образом, несмотря на то, что ограничения по оборудованию могут повлиять на его краткосрочное развитие, фундаментальные показатели AWS в долгосрочной перспективе являются исключительно крепкими.
Оценка
Amazon торгуется по ожидаемому коэффициенту прямого дохода в 38 раз, что на первый взгляд выглядит дорого. Однако несколько факторов поддерживают это высокое значение.
Аналитики ожидают, что выручка и прибыль на акцию Amazon вырастут на 9,58% и 29,65% соответственно по сравнению с прошлым годом в 2025 году. Хотя прогноз по росту выручки скромен, предполагаемое улучшение чистой прибыли впечатляюще - особенно учитывая широкий портфель продуктов и обширное географическое присутствие компании. С улучшением прибыли превышающим рост выручки, Amazon также демонстрирует значительные улучшения в операционной эффективности несмотря на тяжелые инвестиции в инициативы, связанные с искусственным интеллектом.
AWS является мировым лидером на рынке облачных инфраструктурных услуг, доля которого составляет 31% в четвертом квартале. Этот сегмент приносит всего 15% выручки компании, но вносит почти половину общей прибыли. Преимущества AWS являются, безусловно, основным фактором, поддерживающим премиальную оценку акций Amazon.
Бизнес по рекламе Amazon также набирает обороты; его годовой объем выручки достиг 69 миллиардов долларов в 2024 году. Кроме того, реклама помогает увеличить продажи других продуктов и услуг в экосистеме Amazon. Наконец, розничный бизнес Amazon также показывает улучшение прибыльности.
В целом, эта компания может похвастаться диверсифицированной моделью бизнеса, обширным масштабом и стратегическим положением в нескольких областях высокого роста.
Со всеми этими толчками, подталкивающими ее - а также с 100 миллиардами долларов инвестиций в области искусственного интеллекта, которые она сделает в этом году, чтобы поддержать дальнейшие возможности высокого роста - Amazon кажется привлекательной покупкой.
Не упустите этот второй шанс на потенциально прибыльную возможность
Иногда кажется, что вы упустили возможность приобрести самые успешные акции? Тогда вам стоит услышать это.
Иногда наша экспертная группа аналитиков выпускает рекомендации на двойное увеличение акций для компаний, которые, по их мнению, собираются взлететь. Если вы беспокоитесь, что упустили свой шанс инвестировать, сейчас лучшее время купить, пока не поздно. И цифры говорят сами за себя:
Nvidia:если бы вы инвестировали 1 000 долларов, когда мы удваивали вложения в 2009 году, у вас было бы 344 352 доллара!*
Apple: если бы вы инвестировали 1 000 долларов, когда мы удваивали вложения в 2008 году, у вас было бы 44 103 доллара!*
Netflix: если бы вы инвестировали 1 000 долларов, когда мы удваивали вложения в 2004 году, у вас было бы 543 649 долларов!*
Прямо сейчас мы делаем уведомления о двойном увеличении для трех невероятных компаний, и возможно, не будет больше такого шанса в ближайшее время.
Узнайте больше
*Доходность Stock Advisor на 3 февраля 2025 года
Джон Макки, бывший генеральный директор Whole Foods Market, дочерней компании Amazon, является членом совета директоров The Motley Fool. Манали Прадхан не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Adobe, Amazon и Qualcomm. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Этот технологический гигант может взлететь благодаря своей ставке на искусственный интеллект на сумму в 100 миллиардов долларов к 2025 году был первоначально опубликован The Motley Fool
