Paycom Software (NYSE: PAYC)
Отчет о прибыли за 4 квартал 2024 года
12 февраля 2025 года, 17:00 по EST
Содержание:
Подготовленные замечания
Вопросы и ответы
Участники вызова
Подготовленные замечания:
Оператор
Добрый вечер. Меня зовут Камерон, и я буду оператором вашей конференции сегодня. В настоящее время я хотел бы приветствовать всех на конференции по финансовым результатам Paycom за четвертый квартал и полный 2024 год. Все линии были отключены для предотвращения фонового шума.
После выступления спикеров последует сессия вопросов и ответов. [Инструкции оператора] Спасибо. Сейчас я передам слово Джеймсу Сэмфорду, главе отдела инвестиционных отношений. Вы можете начинать.
Джеймс Сэмфорд -- Глава отдела инвестиционных отношений
Спасибо и добро пожаловать на конференцию по прибыли Paycom за четвертый квартал и полный 2024 год. Некоторые заявления, сделанные на этом вызове и не являющиеся историческими фактами, включая те, которые касаются наших планов на будущее, целей и ожидаемой производительности, являются прогнозными заявлениями в рамках Закона о реформе частных ценных бумаг 1995 года. Эти прогнозные заявления представляют наш прогноз только на дату этого телефонного звонка. Хотя мы считаем, что любые прогнозные заявления, сделанные в ходе этого вызова, разумны, фактические результаты могут существенно отличаться, поскольку заявления основаны на наших текущих ожиданиях и подвержены рискам и неопределенностям.
Эти риски и неопределенности обсуждаются в наших документах, представленных в SEC, включая наш самый последний годовой отчет на форме 10-K. Вы должны обращаться и учитывать эти факторы, полагаясь на такую прогностическую информацию. Любое прогнозное заявление делается только на дату его сделки, и мы не поддерживаем и явно отказываемся от обязательства обновлять или изменять наши прогнозные заявления, за исключением случаев, предусмотренных применимым законодательством. Также в ходе сегодняшнего вызова мы будем обращаться к определенным финансовым показателям, не входящим в общепринятую отчетность, включая скорректированный EBITDA, чистый доход по не-GAAP, свободный денежный поток и определенные скорректированные расходы.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в Paycom Software сейчас?
Прежде чем покупать акции Paycom Software, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила те, которые, по их мнению, являются10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и Paycom Software не входит в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут приносить огромные доходы в следующие годы.
Подумайте, когдаNvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, вы бы имели $813,868!*
Теперь стоит отметить, чтоСредний общий доход Stock Advisor составляет928% превосходство на рынке по сравнению с177%для S&P 500. Не упустите свежий топ-10 список.
Узнать больше
*Доходы Stock Advisor на 7 февраля 2025 года
Мы используем эти не-GAAP финансовые показатели для анализа и оценки нашей производительности и для планирования. График согласования, показывающий результаты по GAAP по сравнению с не-GAAP, включен в пресс-релиз, который мы опубликовали после закрытия рынка сегодня, и доступен на нашем сайте investors.paycom.com. Сейчас я передам слово Чаду Ричисону, генеральному директору и президенту Paycom. Чад?
Чад Р. Ричисон -- Председатель, Президент и Генеральный директор
Спасибо, Джеймс, и спасибо всем, кто присоединился к нашему вызову сегодня. Мы завершили 2024 год с сильным импульсом благодаря целенаправленному выполнению, органическому росту продаж и повышению операционной эффективности. Прежде чем приступить, я хочу приветствовать нашего нового финансового директора, Боба Фостера. Боб присоединился к Paycom более двух лет назад после работы в индустрии в качестве генерального директора и председателя платежной компании восемь лет.
До этого он работал в качестве старшего партнера в Ernst and Young, управляя несколькими крупнейшими счетами фирмы. Он приносит опыт индустрии, опыт в процессах и сильную финансовую родословную, чтобы возглавить нашу финансовую команду. Он займет должность финансового директора с 21 февраля, когда мой давний друг и коллега, Крейг Белте, официально уйдет на пенсию. После моих открывающих замечаний Крейг рассмотрит наши результаты за четвертый квартал и полный год, а Боб даст комментарии относительно наших прогнозов на весь год.
Затем мы ответим на ваши вопросы. Давайте начнем. Наша производительность укреплялась в течение года благодаря добросовестному выполнению нашего плана на 2024 год. Мы планируем поддержать наш импульс в 2025 году, сохраняя наш фокус на полной автоматизации решений, достижении ROI для клиентов и обеспечении мирового класса обслуживания.
20 лет назад, когда мы продавали наше программное обеспечение, пользовательские покупатели приобретали продукт, потому что хотели делать больше с этим программным обеспечением. И сегодня они хотят, чтобы программное обеспечение делало больше для них. У нас уже есть самое автоматизированное решение в индустрии, и мы активно движемся к полной автоматизации решений, повышая ROI для наших клиентов. Проще говоря, наша визия программного обеспечения заключается в том, чтобы люди не выполняли задачи, которые системы могут безопасно автоматизировать.
На стороне зарплаты Beti продолжает устранять нерентабельные задачи, что позволяет клиентам перераспределить ресурсы на более прибыльные виды деятельности. Beti - это высоко дифференцированное автоматизированное решение, которое обеспечивает высокий ROI для клиентов. Если сотрудники сами выполняют свою зарплату, это наиболее эффективный способ выполнения зарплаты, и мы видим, что это подтверждается ежедневно. Возьмем, к примеру, клиента из индустрии профессионального спорта.
До появления Beti эта 500-человекная организация работала над проблемами со зарплатой дни перед сроком подачи. Они запускали разные отчеты, и руководители гоняли сотрудников, чтобы исправить проблемы с временем и посещаемостью. С появлением Beti их сотрудники убедились, что их чек правильный, что значительно увеличило доверие сотрудников, и клиент автоматизировал 85% времени и усилий, ранее тратимых на зарплату. Мы приняли в работу клиента в розничной торговле на 2,000 сотрудников, работающего в нескольких штатах.
Этот клиент восхищался процессом их плавного перехода и подтвердил, что они также сократили время обработки зарплаты почти на 85%. Помимо экономии на зарплате, их команда HR сократила дополнительный месяц ежегодно неэффективного времени на автоматизации вне процесса зарплаты. Клиенты продолжают видеть значительный ROI от наших автоматизированных решений учета времени и труда. Для многих клиентов неэффективное время составляет примерно 10% трудозатрат.
С GONE клиенты могут устранить ненужные точки взаимодействия, обеспечивая последовательный и полностью автоматизированный опыт для сотрудников, менеджеров, администраторов HR и всей компании в целом. Недавнее исследование Forrester показало, что GONE может обеспечить ROI до 800%. Благодаря автоматизации решений по отпускам, менеджеры сэкономили почти неделю неэффективных часов ежегодно. В среднем компании экономят почти пять недель неэффективного времени в областях HR, финансов и бухгалтерии ежегодно.
Мы были рады, что GONE получила Инновационную премию Бизнес-интеллекта, которая присуждается организациям, меняющим опыт сотрудников в мире. Внутри нашей компании мы испытываем увеличение эффективности благодаря автоматизации продукта. Искусственный интеллектный агент Paycom, который был запущен нашей службой обслуживания полгода назад, использует нашу собственную модель семантического поиска на основе знаний для предоставления более быстрых ответов и помощи нашим клиентам быстрее и последовательнее, чем когда-либо прежде. Поскольку ответы постоянно улучшаются со временем, наши клиентские взаимодействия становятся более ценными, и мы быстрее связываем их с правильным решением.
В результате у нас улучшились немедленные показатели ответов, и мы уменьшили количество служебных билетов на более чем 25% по сравнению с годом назад. Мы продолжаем придерживаться модели высокотехнологичного обслуживания, что означает, что у нас всегда будет один контактный центр для наших клиентов, чтобы обеспечить им персональное обслуживание. Но благодаря автоматизациям, таким как AI агент, мы реализуем внутренние эффективности, повышаем уровень удовлетворенности клиентов и наблюдаем более высокие оценки Net Promoter. Через наши усилия по внутренней автоматизации мы выявляем возможности
Благодаря этим усилиям, мы завершили год примерно с тем же числом сотрудников, что и в прошлом году, продолжая привлекать таланты в ключевых областях обслуживания, продаж и НИР. Спрос на самое автоматизированное решение в нашей отрасли, предоставляемое Paycom, сильнее прежнего, и продажи достигают рекордного успеха, поскольку все больше компаний испытывают пользу от автоматизации решений. Благодаря большему успеху среди нашей команды продаж, у нас больше людей, готовых стать лидерами. И благодаря глубокому составу лидеров продаж мы открыли три новых офиса продаж в январе.
Они находятся в Роли, Северная Каролина, Лос-Анджелес, Калифорния, и Профиденс, Род-Айленд, что увеличивает нашу общую команду продаж на 57. Наша культура была выделена компанией Comparably в четвертом квартале, так как Paycom стала лучшей компанией по компенсации и лучшей по корпоративной культуре. Кроме того, Newsweek признала нас одним из лучших мест работы в Америке по разнообразию. С самым автоматизированным продуктом, стабильным удержанием и успешным началом года с рекордным ростом продаж, мы готовы прекрасно справиться в 2025 году и далее.
С этим передаю слово Крейгу.
Крейг Е. Бёлте - Главный финансовый директор
Спасибо, Чад. Прежде чем я рассмотрю наши результаты четвертого квартала и полный год 2024, я бы хотел напомнить всем, что мои комментарии по определенным финансовым показателям будут представлены на основе непринятых принципов бухгалтерского учета. Также в нашем отчете о прибылях мы разделили общий доход на повторяющиеся и другие доходы и проценты по средствам, удерживаемым для клиентов. В нашем пресс-релизе о прибылях сегодня мы предоставили суммы квартального дохода за 2024 год, чтобы соответствовать этой презентации.
Это изменение не оказывает влияния на общий доход или любой другой элемент нашего отчета о прибылях. Мы завершили год с хорошими результатами, с общим доходом за 2024 год в размере 1,88 миллиарда долларов, что представляет собой 11% органический рост по сравнению с 2023 годом. Полный год повторяющихся и других доходов составил 1,76 миллиарда долларов, также на 11% больше, чем в 2023 году. И проценты по средствам, удерживаемым для клиентов, составили 125 миллионов долларов, что на приблизительно 16% больше по сравнению с прошлым годом.
Результаты четвертого квартала оказались лучше ожидаемых, с общим доходом в размере 494 миллиона долларов, что представляет собой рост примерно на 14% по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Повторяющиеся и другие доходы в четвертом квартале составили 465 миллионов долларов, что на 14,5% больше по сравнению с 2023 годом. Мы сгенерировали 29 миллионов долларов процентов по средствам, удерживаемым для клиентов, что на приблизительно 2% больше по сравнению с прошлым годом на среднедневном балансе примерно 2,5 миллиарда долларов. Наши сильные результаты верхней линии и недавние приросты в операционной эффективности привели к еще более сильным результатам на нижней линии.
Полный год чистой прибыли по ГAAP составил 502 миллиона долларов или 8,92 доллара на разводненную акцию на основе примерно 56 миллионов акций. Не ГAAP чистая прибыль за 2024 год составила 462 миллиона долларов или 8,21 доллара на разводненную акцию. В четвертом квартале чистая прибыль по ГAAP составила 114 миллионов долларов, а не ГAAP чистая прибыль - 130 миллионов долларов, что соответствует 2,02 и 2,32 доллара на разводненную акцию соответственно, на основе примерно 56 миллионов акций. Полный год скорректированной прибыли до начисления процентов, налогов и амортизации составил 775 миллионов долларов, что представляет собой маржу за год 41,2%.
Скорректированная прибыль до начисления процентов, налогов и амортизации в четвертом квартале составила 215 миллионов долларов, что представляет квартальную маржу 43,5%, увеличившуюся на 290 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом. Мы продолжаем инвестировать в автоматизацию нашего программного обеспечения. Скорректированные расходы на НИР составили 61 миллион долларов в четвертом квартале 2024 года или 12% от общего дохода. Скорректированные общие затраты на НИР, включая капитализированную часть, составили 89 миллионов долларов в четвертом квартале 2024 года по сравнению с 73 миллионами долларов в предыдущем году.
Наш налоговый уровень за 2024 год составил 23% по ГAAP. На весь 2025 финансовый год мы ожидаем, что наша эффективная ставка по налогу на прибыль составит примерно 29% по ГAAP и примерно 27% по не ГAAP. В финансовом году 2025 мы ожидаем, что расходы на компенсацию в виде акций в процентах от доходов составят примерно 8%. Денежный поток от операций в 2024 году составил 534 миллиона долларов, что представляет собой маржу 28%.
Общие капитальные затраты в 2024 году составили 197 миллионов долларов, что представляет примерно 10% от общего доходов по сравнению с примерно 12% от общего доходов в 2023 году. Мы оцениваем общие капитальные затраты в процентах от доходов ниже 10% в 2025 году. Свободный денежный поток, определенный как операционный денежный поток минус капитальные затраты, составил 337 миллионов долларов в 2024 году, увеличившись на 17% по сравнению с прошлым годом. Маржа свободного денежного потока увеличилась на 90 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом и составила примерно 18%.
В 2024 году мы выкупили более 900 000 акций обыкновенных акций, или примерно 2% наших выкупленных акций на общую сумму 145 миллионов долларов, и выплатили свыше 84 миллионов долларов дивидендов наличными. С начала 2023 года мы выкупили более 2,4 миллиона акций, или примерно 4% выкупленных акций на общую сумму примерно 445 миллионов долларов. У нас все еще остается примерно 1,48 миллиарда долларов по нашему разрешению на выкуп акций на 31 декабря 2024 года, и совет одобрил наш следующий квартальный дивиденд в размере 0,375 доллара на акцию, который будет выплачен в середине марта. Обращаясь к балансу.
Даже после возврата капитала акционерам посредством выкупа акций и выплаты дивидендов в 2024 году, мы завершили год с очень крепким балансом, включая наличные средства и их эквиваленты в размере 402 миллионов долларов и нулевым долгом. Мы завершили 2024 год примерно с 37 500 клиентами, что соответствует темпу роста 2% по сравнению с 2023 годом. На основе группировки по материнской компании мы завершили год примерно с 19 400 клиентами. И из них клиенты с числом сотрудников более 1 000 увеличились на 12% по сравнению с прошлым годом.
Общее количество записей о сотрудниках, хранящихся в нашей системе в 2024 году, составило 7 миллионов, увеличившись на 3% по сравнению с прошлым годом. Показатель годового удержания выручки Paycom в 2024 году составил 90%, что соответствует 2023 году. 2024 год был успешным годом выполнения с укрепляющимися фундаментальными показателями по мере развития года. Я хочу поблагодарить наших сотрудников за всю тяжелую работу, которая приносит результаты.
С этим я передаю звонок Бобу для предоставления руководства. Боб?
Боб Фостер - Вновь назначенный главный финансовый директор
Спасибо, Крейг, и спасибо, Чад, за возможность взять финансовые поводья такой инновационной и прибыльной компании. На ближайшую перспективу план состоит в продолжении поддержания момента, который мы создали в 2024 году в областях НИР, продаж и инвестировании в автоматизацию, чтобы приносить пользу нашим клиентам, а также нам внутренне. Наш подход к руководству остается последовательным, поскольку мы руководимся тем, что видим сегодня, и учитываем соответствующие тенденции, возможности и потенциальные ограничения. С целью согласования нашего руководства с нашим долгосрочным фокусом и согласно тому, как мы ведем наш бизнес, мы переходим к рамочному руководству по годовому доходу и скорректированной прибыли до начисления процентов, налогов и амортизации.
Для финансового года 2025 мы ожидаем, что общий доход будет в диапазоне от 2,015 миллиарда до 2,035 миллиарда долларов, или примерно на 8% по сравнению с прошлым годом в средней части диапазона. Мы ожидаем, что полный год повторяющихся и других доходов вырастет примерно на 9% по сравнению с прошлым годом. Мы ожидаем, что скорректированная прибыль до начисления процентов, налогов и амортизации за весь год будет в диапазоне от 820 миллионов до 840 миллионов долларов, что представляет собой маржу скорректированной прибыли до начисления процентов, налогов и амортизации 41% в средней части диапазона. Это представляет одно из наших самых высоких руководств по начальной марже.
Включено в прогноз общего дохода примерно 110 миллионов долларов процентов по средствам, удерживаемым для клиентов, что на 12% меньше по сравнению с прошлым годом. Рассматривая динамику года, мы ожидаем,
Здравствуйте, отлично. Поздравляю с отличным четвертым кварталом и Боб, всего наилучшего в вашем пути с Paycom в качестве финансового директора. У меня два быстрых вопроса. Сначала о прогнозах и философии прогнозирования, что побудило принять решение больше не делать ежеквартальные прогнозы? Это кажется немного неожиданным, учитывая, что Paycom - очень предсказуемый бизнес.
Можете ли вы немного рассказать о вашем мнении? И затем, Чад, можете ли вы рассказать немного о показателях продления? Вы упомянули, что они оставались стабильными в прошлом году. Но ранее мы видели большие цифры, и, как известно, неопределенность вроде всей ситуации с Beti, очевидно, создала препятствия, и я думаю, насколько это уровень стал новым уровнем? Или ваши амбиции вернуться к уровням, которые мы видели в предыдущие годы? И огромное спасибо и поздравления с хорошим четвертым кварталом снова.
Боб Фостер - Вновь назначенный финансовый директор
Да, Раймо, спасибо за вопрос. Как вы знаете, мы ведем наш бизнес с долгосрочной ориентацией, и мы инвестируем в то, что поможет нашим клиентам и Paycom на пути к успеху, и это соответствует нашему бизнесу. И если посмотреть на наш прогноз, это очень сильный прогноз, ускоряющийся в течение года с высокими показателями EBITDA, и мы считаем, что это лучше соответствует тому, как мы ведем наш бизнес.
Чад Р. Ричисон - Председатель, Президент и Генеральный директор
Я возьму продления. В прошлом году мы действительно видели стабильность, поскольку это было точно такое же число, как и в предыдущем году. Я бы сказал, что мы усилились в этом показателе по мере продвижения в течение года, и мы ожидаем, что это продолжится и в этом году. И да, я бы, конечно, надеялся на более сильное удержание по мере продвижения в течение года, каждый год.
Но я бы сказал, что в прошлом году это было согласовано с предыдущим годом.
Раймо Леншоу - Аналитик
Хорошо, спасибо.
Оператор
Следующий вопрос от Самада Самана из Jefferies. Прошу продолжить.
Мейсон Марион - Jefferies - Аналитик
Привет, это Мейсон Марион от имени Самада. Спасибо за ответы на наши вопросы. Я хочу немного поглубже вникнуть в прогнозы здесь. Можете ли вы прокомментировать строительные блоки, которые вы встраиваете в то 9% повторяющихся и других прогнозов? Чего вы ожидаете со стороны макроэкономики? И есть ли какие-либо комментарии относительно контроля оплаты, реализации цен или удержания.
Любая информация была бы полезна.
Чад Р. Ричисон - Председатель, Президент и Генеральный директор
Да. Я имею в виду, что 9% - это повторяющиеся и другие, и это будет выручка, за вычетом процентов, верно? Итак, мы разделили то, что у нас есть проценты. И поэтому это означает привлечение новых деловых клиентов по более высоким тарифам, как мы продолжаем делать, более высокие тарифы на выручку, и это повлияет на нас по мере продвижения в течение года. Так что в этом расчете для нас нет новых компонентов или предположений.
Крейг И. Боэльте - Финансовый директор
Да. И я бы сказал, что это соответствует тому, как мы всегда делали прогнозы. Я имею в виду, что мы не рассчитываем на то, что макроэкономика будет влиять на нас позитивно или негативно в течение года.
Мейсон Марион - Jefferies - Аналитик
Хорошо. Это полезно. И похоже, что команда CRR улучшила свои показатели во второй половине '24. Каковы ваши ожидания от этой команды по мере перехода в '25 в контексте ваших прогнозов?
Чад Р. Ричисон - Председатель, Президент и Генеральный директор
Мы все сосредоточены на удовлетворенности клиентов. Мы стремимся убедиться, что наши клиенты получают возврат от инвестиций в услуги, которые им могут быть предоставлены. Именно этим занимается вся наша организация. CRR помогают в этом, безусловно.
И, когда это возможно, они определенно распространяют продукты клиентам, которые им нужны. Итак, это коллективное усилие. Я очень доволен тем, что сделала наша группа в этом году, снова мы заметили укрепление во второй половине года. Это продолжается по мере начала года сейчас.
И поэтому для нас важно делать правильные вещи по правильным причинам.
Оператор
Следующий вопрос от Марка Маркона из Baird. Прошу продолжить.
Марк Маркон - Аналитик
Привет, добрый вечер, и спасибо за ответы на мои вопросы. Крейг, мне было приятно работать с вами. Поздравляю с отличной карьерой, и Боб, с нетерпением жду сотрудничества с вами. Что касается выручки, которую вы получили в течение года, можно ли сравнить и сопоставить ее с общим ростом клиентов? Поскольку рост клиентов был немного на более низком уровне.
Очевидно, вы переходите к более крупным клиентам, но я интересуюсь, можете ли вы заполнить некоторые пробелы, потому что также кажется, что вы, вероятно, продаете больше модулей. Меня интересует, что происходит с ценообразованием. То есть, как модули влияют на следующий год? Таков первый вопрос. А второй вопрос касается улучшения маржинальности.
Было действительно приятно видеть, особенно в терминах валовой маржинальности, как вы думаете о балансе между улучшением валовой маржи и продажами и маркетингом, НИОКР, и общими и административными расходами в рамках вашего прогноза?
Чад Р. Ричисон - Председатель, Президент и Генеральный директор
Да. Я имею в виду, что отдел продаж и маркетинга работал хорошо весь год. Мы отметили один из наших крупнейших месяцев продаж за всю историю. Фактически, этот январь, месяц, который мы только что завершили, был нашим крупнейшим месяцем продаж.
Мы превзошли все предыдущие месяцы продаж. Ни одна из этих сделок еще не началась. В течение года я говорил о увеличении роста новых единиц для продажи нового бизнеса, что у нас было. Но также я бы сказал, что мы не продаем столько, возможно, малых бизнесов, как раньше.
Мы увеличили эту группу во время COVID. Сейчас это меньшая группа. Поэтому мы можем потерять 40 центов из нашего кармана, но заменили их на 2-долларовые купюры. Так что есть немного такого в клиентском составе.
Я знаю, что Крейг упомянул в ходе разговора, что клиенты с числом сотрудников свыше 1 000 человек увеличились. Этот рынок вырос на 12%. Так что есть немного того, на что мы сосредотачиваемся. У нас есть самое автоматизированное решение.
У нас много успехов в этом внедрении. Наши торговые представители имеют большой успех. Поэтому мы открыли три новых офиса. И я бы сказал, что у нас был очень сильный год роста, и вы увидите, что это продолжится по мере перехода в следующий год.
И я дам слово Крейгу и Бобу по поводу марж.
Крейг И. Боэльте - Финансовый директор
Да. Я бы сказал, что на стороне маржи некоторые вещи, которые повлияли на валовую маржу во второй половине этого года, это новое здание, которое было запущено. У нас были дополнительные амортизационные отчисления на это, а также расходы на открытие нового здания. В конечном итоге мы в него войдем.
И это начнет улучшать эти маржи. И на протяжении времени мы продолжаем инвестировать в НИОКР. И в другие статьи затрат, мы продолжаем искать эффективность.
Оператор
Следующий вопрос от Кевина Маквея из UBS. Прошу продолжить.
Кевин Маквея - Аналитик
Отлично. Большое спасибо и позвольте и мне присоединиться к поздравлениям, Крейг, было замечательно работать с вами. Что касается открытия новых офисов, есть ли способ оценить, как они должны масштабироваться на протяжении '25 и '26 годов? Я знаю, Чад, у вас довольно целенаправленный подход по найму персонала, и затем по мере их масштабирования, есть ли что-то, что поможет нам оценить, как они должны масштабироваться и что учтено в прогнозе?
Чад Р. Ришисон -- Председатель, Президент и Генеральный директор
Да. Требуется 24 месяца, чтобы эти офисы были полностью укомплектованы с запасным каналом. Таким образом, эти офисы будут нести полную квоту команды, начиная с первого квартала 2027 года. В этом году они будут вносить вклад в доход в меньшем объеме, потому что только начинают продавать, и поэтому эти сделки должны начаться.
Но по мере продвижения в 2026 году и далее, очевидно, они будут оказывать более значительное влияние на это.
Кевин Маквей -- Аналитик
Хорошо. Из всех звуков, Чад, уровень удержания улучшился за год. Было ли это следствием чего-либо, связанного с Beti, или смешанным эффектом более крупных клиентов? И как можно оценить уровень удержания, заложенный в руководстве на 2025 год?
Чад Р. Ришисон -- Председатель, Президент и Генеральный директор
Да. Я бы сказал, что Beti улучшает удержание. И поэтому я бы сказал, что чем больше использования наши клиенты получают от нашей системы, чтобы получить полную окупаемость инвестиций. Это нам помогает.
И это не только Beti, дифференцированная стратегия также позволяет нам возвращать клиентов намного быстрее. Я имею в виду, у нас есть клиенты, которые уходят от одной службы выплат, а затем снова с нами. И это также помогает. Но я бы сказал, что все технологии, которые мы внедряем на рынок сейчас через автоматизацию.
Beti, очевидно, является большой частью этого, что действительно помогает нам выигрывать сделки.
Оператор
Следующий вопрос поступает от Стива Эндерса из Citi. Вы можете продолжать.
Стив Эндерс -- Аналитик
Хорошо. Спасибо за вопросы здесь. Я думаю, может быть, начнем с того, чтобы лучше понять, что привело к улучшению здесь в четвертом квартале. Что стало двигателем роста доходов? И предположим, как мы должны думать об основных факторах между силой здесь и тем, что может повлиять на первый квартал.
Крейг И. Боэлте -- Финансовый директор
Да. Я бы сказал, что к четвертому кварталу, по мере нашего перехода к четвертому кварталу, обычно самый сложный для прогнозирования в терминах не запланированных запусков и т. д. И я бы сказал, что они были сильными. Итак, в целом, была сила в квартале, а также успешные старты в четвертом квартале в отношении новых клиентов, поступающих на борт.
Стив Эндерс -- Аналитик
Хорошо. И на силу бронирования, которую вы видели в последнее время, я знаю, что за последний год, плюс год, было много изменений в методах продаж. Что, по вашему мнению, сейчас работает? Что вызывает резонанс? И где, по вашему мнению, все же есть области, где вы видите возможности улучшения или некоторые дополнительные вещи, которые вы можете улучшить?
Чад Р. Ришисон -- Председатель, Президент и Генеральный директор
Да. И поэтому я бы сказал, что то, что работает, это то, что у нас есть самый автоматизированный продукт в отрасли, и люди хотят делать меньше в эти дни. Как я уже сказал ранее, 20 лет назад, я продавал наш продукт, потому что люди хотели делать с ним больше. Сегодня вы продаете продукт, потому что они хотят, чтобы он делал вещи за них, и это автоматизировано.
И вот где у нас наибольшие преимущества, когда мы выходим и говорим о этих вещах и, очевидно, обеспечиваем доступную для наших клиентов окупаемость инвестиций. И у нас вся компания сосредоточена на удовлетворении клиентов. Это довольно важно. Наши клиенты - это причина, по которой мы здесь.
Итак, мы все сосредоточены на этом также. Мне трудно, когда я смотрю на 2024 год, увидеть область, где мы не были успешны в наших инициативах. Так что мы продолжаем это, по мере перехода в 2025 год и далее.
Оператор
Следующий вопрос поступает от Джейсона Селино из KeyBanc Capital Markets. Вы можете продолжать.
Джейсон Селино -- Аналитик
Отлично. Спасибо. Крейг, было прекрасно. Я надеюсь, что пенсия с внуками и выращиванием пшеницы пойдет вам на пользу.
Мой первый вопрос о продажах в офисах. Можете ли вы напомнить нам, когда вы последний раз открывали офисы продаж, я думаю, это было несколько лет назад, и, думаю, вы обычно открываете их только тогда, когда находите готовое руководство, но, конечно, хороший знак. Может быть, внутренние макроэкономические представления влияют на решение расширения в целом. Или это просто типичное планирование? Спасибо.
Чад Р. Ришисон -- Председатель, Президент и Генеральный директор
Нет. Я думаю, что это, вероятно, было пару лет, я бы сказал, с тех пор, как мы открыли наш последний офис. Я хочу сказать - Джеймс ищет это, но я думаю, что это могло быть начало 2023 года или конец 2022 года.
Джеймс Сэмфорд -- Руководитель инвестиционных отношений
Да.
Чад Р. Ришисон -- Председатель, Президент и Генеральный директор
Но для нас это внутреннее, я имею в виду, у нас сейчас только 5% рынка как компания. Так что спрос есть. Вы хотите, чтобы при каждом открытии офиса у вас была 100% успешность, что у нас есть. И это действительно зависит от менеджера, которого вы туда ставите.
И, конечно, нам нужно замещать этого менеджера репрезентантом, который готов стать менеджером. Так что мы делаем это, когда это имеет для нас смысл, и у нас есть достаточно кадрового резерва для этого. Я бы сказал, что мы были лучше в открытии офисов в этом году, чем в прошлом, что означает, что мы открыли офис и уже имели репрезентантов, готовых начинать и уже обученных и определенных. Так что я бы сказал, что эти офисы, я ожидаю, будут иметь больший успех раньше, чем это было у нас в прошлом, возможно, чем то, что у нас было в прошлом. Многое из этого обусловлено тем, как мы изменили наше обучение, и я бы не сказал, что мы изменили наш подход к рынку. Я бы просто сказал, что мы изменили способ подготовки к этому. И это было очень успешно. У нас очень успешная программа продаж и маркетинга.
Это совмещается с самым сильным продуктом на рынке с хорошими сообщениями, и у нас есть много успехов там.
Джейсон Селино -- Аналитик
Хорошо. И еще один вопрос. Я не знаю, была ли частью последнего вопроса Стивена, но я думаю, что вы видели в терминах уровня рабочей силы в четвертом квартале? Одна из ваших конкурентов упомянула некоторые слабости, но, очевидно, у вас был сильный квартал. И, думаю, что вы предполагаете в терминах ожиданий по рабочей силе на 2025 год? Спасибо.
Чад Р. Ришисон -- Председатель, Президент и Генеральный директор
Просто стабильность. Я не могу сказать, что мы видели что-то уникальное в четвертом квартале, и мы не прогнозируем ничего уникального на предмет макроизменений в занятости на 2025 год.
Оператор
Следующий вопрос от Джареда Левина из TD Cowen. Вы можете продолжать.
Джаред Левин -- Аналитик
Можете ли вы обсудить ваши мысли о дополнительных офисах продаж на оставшуюся часть года? Это учтено в руководстве на данный момент?
Чад Р. Ришисон -- Председатель, Президент и Генеральный директор
Мы не раскрываем - все офисы, которые мы планируем открыть в этом году, уже учтены в наших прогнозах, но мы не раскрыли, какие планы у нас будут по мере продвижения в течение года открывать дополнительные офисы.
Джаред Левин -- Аналитик
Понял. И для моего последующего вопроса, можете ли вы раскрыть, какова была выгода от доходов в 4 квартале от переноса дополнительного дня обработки заработной платы из 1-го квартала?
Чад Р. Ричисон - Председатель, Президент и Генеральный директор
В течение года или квартала всегда возникают календарные проблемы. И если вы сможете посмотреть на это на недельной основе или даже на более длительной нормализованной основе, вы увидите, что сила, которую мы имели во второй половине 2024 года, продолжается в 2025 году и фактически ускоряется по мере продвижения в течение года.
Джаред Левин - Аналитик
Понял. Спасибо.
Оператор
Следующий вопрос от Бхавина Шаха из Deutsche Bank. Вы можете продолжить.
Бхавин Шах - Аналитик
Отлично, спасибо за ответ. Боб, я ценю изменение философии в руководстве, но, судя по вашим комментариям о годовом доходе от повторяющихся платежей, с 1 квартала на минимуме, а затем двузначный рост. Я предполагаю, что это около 6% роста дохода от повторяющихся платежей за 1 квартал. Я правильно понимаю? И если да, какие факторы влияют на 1 квартал? Это просто проблема календарного времени или есть что-то еще? Спасибо большое.
Боб Фостер - Новый финансовый директор
Да. Спасибо за вопрос. Да, мы не комментируем квартал, так как изменили наше руководство. Есть несколько вещей, о которых мы поговорим, формы отчетности к концу года не растут так быстро, как наш основной бизнес, и есть небольшое препятствие в виде процентов, потому что в прошлом году мы выросли на 30% по процентам и будем снижаться на около 11% в первом квартале.
Бхавин Шах - Аналитик
Это полезно. И вот еще один вопрос по руководству по EBITDA на '25 год, учитывая то, что вы видите на другой стороне, это очень здорово. Где вы видите эффективность, распространяется ли она на все области? Есть ли определенные области, где вы можете использовать искусственный интеллект или что-то еще, чтобы действительно обеспечить гораздо большую производительность внутри вашей коммерческой силы?
Чад Р. Ричисон - Председатель, Президент и Генеральный директор
Ну, во-первых, я благодарен за оценку скорректированного EBITDA. Когда вы запускаете компанию с 13 кредитными картами и кредитом SBA, прибыль имеет значение, и быть эффективным и иметь высококачественный доход, который приносит доход. Это довольно важно. Поэтому мы сосредоточились на этом.
Мы получаем много пользы от автоматизации. Очевидно, мы получаем пользу от нашего отдела продаж, который идет и заключает хорошие сделки, справедливые сделки. И мы также имеем успех благодаря автоматизации на заднем фронте. И это то, что, когда я смотрю на нашу компанию, я имею в виду, единственное, что я действительно пытаюсь исправить в ней сейчас, это оценку.
Это трудно. Мы видим кого-то, кто - компании, которые стартовали за два года до нас, наши ближайшие сравнимые компании. И когда я делаю свой расчет того, как наш рост и скорректированный EBITDA переносятся на следующий год, и смотрю на их, им потребуется более десятилетия, чтобы нас догнать по доходу, точнее 12 лет, и почти три десятилетия, чтобы нас догнать по скорректированному EBITDA. Поэтому я рад, что люди ценят высококачественный доход.
Мы развивали свой бизнес органически, и у нас есть фокус на полную автоматизацию нашей системы. И по мере движения в будущее я верю, что это поставит нас в области самой маржинальной компании в нашей отрасли, я думаю, что с нашим текущим руководством мы вторые. И я также ожидаю, что наш рост будет продолжаться, потому что снова у нас лучший коммерческий отдел. У нас лучший продукт, и у нас стабильное удержание клиентской базы.
Поэтому я рад этому. Спасибо за вопрос.
Оператор
Следующий вопрос от Даниэля Джестера из BMO Capital Markets. Вы можете продолжить.
Даниэль Джестер - Аналитик
Отлично. Спасибо за ответ. Я знаю, что вы не очень много комментируете дорожную карту продукта, но философски, мы говорим о Beti уже несколько лет. Я думаю, GONE был объявлен в конце 2023 года.
Итак, когда я думаю о 2025 году, предполагает ли ваше руководство или план, что вы будете запускать новые продукты? Или может быть, любое руководство в отношении мысли о дорожной карте и направлении на стороне продукта было бы полезно. Спасибо.
Чад Р. Ричисон - Председатель, Президент и Генеральный директор
Я скажу вам, что нет момента, когда я бодрствую, и, вероятно, половина времени, когда я сплю, чтобы я не думал о нашем продукте и как мы можем сделать его лучше и усовершенствовать. Итак, я снова взял на себя ответственность за продукт в ноябре прошлого года. Я очень тесно работал с этой группой. У нас там все идет очень хорошо.
У нас есть много инициатив, которые сейчас находятся в разработке вокруг автоматизации нашего продукта. Опять же, я думаю, что всякий раз, когда вы можете автоматизировать человеческое взаимодействие безопасно, вы хотите это делать. Еще нельзя делать это везде, но я думаю, что есть все эти возможности. И поэтому мы сосредоточены на этом.
Я считаю, что мы лидируем в этой борьбе больше, чем кто-либо еще. И я думаю, что вы продолжите видеть, как этот импульс продолжится и в этом году. И абсолютно, в 2025 году будут анонсы продуктов.
Даниэль Джестер - Аналитик
Отлично. Я благодарю за это. И извините, если я это пропустил, но на 110 миллионов долларов процентного дохода в этом году. Вы уточняли, каковы ваши ожидания относительно процентных ставок или среднедневного баланса, чтобы получить это число? Спасибо.
Крейг И. Боэлт - Финансовый директор
Нет, я бы сказал, что по процентным ставкам мы смотрим на ставку Федеральных резервов. Итак, мы рассматриваем что-то в этом диапазоне, а затем мы включили пару потенциальных снижений ставок в середине года и одно в конце года на 2025 год.
Оператор
Следующий вопрос от Майкла Фанка из Bank of America. Вы можете продолжить.
Майкл Фанк - Аналитик
Да. Спасибо за вопросы сегодня вечером. Первый, конкурентная среда. Я бы хотел услышать ваши мысли об приобретении Paycor компанией Paychex и что это значит для отрасли и более широко для общей конкурентной среды.
Есть ли изменения в вашем видении?
Чад Р. Ричисон - Председатель, Президент и Генеральный директор
Нет. Я бы сказал, что нет изменений в нашем видении конкурентной среды. В нашей отрасли всегда было конкурентным полем. Я думаю, что когда у вас много конкуренции, клиент побеждает.
Мы все пытаемся отличиться. И я считаю, что наш план очень силен в этом. Но нет, у разных компаний разные времена, они объединяются и сочетаются вместе. И я, пусть они говорят сами за себя по этому поводу.
Майкл Фанк - Аналитик
Хорошо. А затем, я думаю, ранее вы упомянули, что вы думаете о продукте каждую минуту наяву, половина времени во сне. Как вы думаете о долгосрочной эволюции ценообразования в отрасли, по мере того как автоматизация становится более частью продукта, искусственный интеллект становится более частью продукта, как вы видите эволюцию ценообразования с течением времени?
Чад Р. Ричисон - Председатель, Президент и Генеральный директор
Ценообразование эволюционировало от полученной стоимости для клиента. Вы действительно не просто устанавливаете цену. Какую стоимость действительно создает что-то для кого-то, и затем вы надеетесь иметь возможность разделить это со временем? Итак, по мере того, как время идет. Так что, я бы сказал, что для нас мы смотрим на то, как мы можем создать ценность для клиента? Как мы можем помочь им? Что в их бизнесе мы можем полностью автоматизировать, чтобы уменьшить их усилия, риски и трудозатраты во многих случаях, чтобы получить то же самое результат? И поэтому это действительно то, на что мы сосредотачиваемся.
И абсолютно, наш план развития продукта включает в себя элементы, которые приносят дополнительную ценность в очень большом масштабе. Я скажу так, клиенты, которые правильно используют наш продукт сегодня, полностью осознают всю эту ценность. Так что это просто будет расширением сверх того.
Оператор
Следующий вопрос задает Джошуа Рейли из Needham. Прошу продолжить.
Джошуа Рейли -- Аналитик
Да, спасибо за возможность задать вопрос. Можем ли мы получить обновленный комментарий -- ну, думаю, просто первоначальный комментарий о том, как развивалась удержание клиентов здесь в январе и феврале по сравнению с вашими ожиданиями на выходе из года? И какие мысли по поводу 90% уровня удержания выручки и того, на что инвесторам стоит обратить внимание при рассмотрении этой цифры здесь, в 2025 году, учитывая, что кажется, вы избавились от еще некоторых меньших, менее ценных клиентов из метрики и как это рассчитано?
Чад Р. Ричисон -- Председатель, Президент и Генеральный директор
Да. Я напомню еще раз, что удержание, мы сообщаем об удержании один раз в год. Мы сообщили об этом в этом году, и это было 90%, что согласуется с предыдущим годом. Я также считаю, что по мере того, как все больше и больше компаний получают выгоду от автоматизации и по мере того, как мы движемся к полной автоматизации, мы ожидаем, что сможем лучше удерживать клиентов в будущем.
Мы не получили указаний по уровню удержания, но мы очень довольны тем, как мы закончили год, и видим, что сильные тенденции продолжаются и на протяжении этого года. Как я уже упоминал, январь, даже со стороны продаж, был нашим самым большим месяцем по объему продаж, и ни одно из этих предприятий еще не начало работу. Так что мы действительно взволнованы тем, как выглядит остаток года для нас.
Джошуа Рейли -- Аналитик
Понятно. Это очень полезная информация. А по поводу прогноза по EBITDA с маржой 41%, как нам следует думать о том, сколько исследований и разработок будут капитализированы по сравнению с списанными в 2025 году? Будет ли это влиять на маржу? И следует ли нам рассматривать 11,5% non-GAAP как процент от выручки на исследования и разработки, согласованный также в 2025 году? Спасибо, ребята.
Крейг И. Больт -- Финансовый директор
Да. Мы действительно не вносили изменений в то, что мы видели в этом году, по поводу уровня капитализации в R&D. Напомню, это действительно зависит от проектов, над которыми мы работаем, капитализированных или списанных, но действительно никаких изменений с 2024 года по отношению к уровню.
Оператор
Следующий вопрос задает Джейк Роберг из William Blair. Прошу продолжить.
Джейк Роберг -- Аналитик
Да. Спасибо за возможность задать вопрос. Вы упоминали несколько раз об очень успешном январе. Интересно, что на это повлияло.
Все ли это связано с внутренними усилиями и с тем, что команды по продажам стали немного более фокусированными после шумных нескольких лет? Или вы также начали видеть расширение бюджетов HR после выборов?
Чад Р. Ричисон -- Председатель, Президент и Генеральный директор
Я бы сказал, что это внутренние факторы для Paycom, что произошло в первом квартале. Я говорил о росте продаж. Я говорил о силе нашей группы продаж. Мы сильнее в январе.
Мы сильнее в феврале, чем когда-либо в прошлом году. И в прошлом году у нас были месяцы с рекордными продажами, и теперь мы находимся на этапе, когда мы даже открыли еще три офиса. Так что, действительно, я бы просто сказал, что это подготовка к тому, что мы делали в прошлом году, чтобы быть готовыми на этот год, и теперь имеем успех, успех порождает еще больший успех, и это действительно происходит сейчас с нами.
И это стало возможным. И тогда -- извините, продолжайте.
Джейк Роберг -- Аналитик
Простите, нет, вы можете продолжать.
Чад Р. Ричисон -- Председатель, Президент и Генеральный директор
Нет, я просто говорю, что это стало возможным благодаря нашему продукту. Они отлично продают продукт, и клиенты понимают их ценность.
Джейк Роберг -- Аналитик
Полезно. А я знаю, что одним из приоритетов в '24 году было просто запустить много продуктов, которые вы уже продали, а не просто держать их на полке. Интересно, как это развивалось в четвертом квартале. И будут ли какие-то новые приоритеты для команды CRR в будущем?
Чад Р. Ричисон -- Председатель, Президент и Генеральный директор
Да, приоритеты CRR те же, что и у всех компаний, и это фокус на удовлетворении клиентов. Каждый в компании, независимо от вашей должности, для этого мы здесь, для этого мы работаем, но CRRs определенно помогли с этим. Когда это возможно, CRRs продолжают продавать клиентам продукты, которые имеют для них смысл, и расширяют их деловой случай по ROI, чтобы они могли получить полную ценность программного обеспечения, и они продолжают это делать и сейчас.
Оператор
Следующий вопрос от Сити Паниграхи из Mizuho. Прошу продолжить.
Неизвестный спикер -- -- Аналитик
Эй, это Фил за Сити. Я просто хотел спросить, есть ли обновления вашей стратегии на международном фронте? Я знаю, что вы действуете в четырех странах, но есть ли планы добавить больше стран в ближайшие пару лет?
Чад Р. Ричисон -- Председатель, Президент и Генеральный директор
Мы продолжаем развивать нашу международную стратегию. У нас также есть наш продукт глобального HCM, который используют все клиенты в международном масштабе. И мы также развиваемся для других стран. Мы продолжаем работать с клиентами, по мере того как мы движемся в другие страны и определяем, в какие из них стоит входить, а также мы разработали определенные вещи в нашем продукте, которые позволяют нам связываться с другими партнерами, чтобы помочь удовлетворить определенные потребности.
Неизвестный спикер -- -- Аналитик
Хорошо, спасибо.
Оператор
Следующий вопрос от Закари Гунна из FT Partners. Прошу продолжить.
Закари Гунн -- Аналитик
Привет, спасибо за возможность задать вопрос. Я просто хотел спросить о марже EBITDA. Так что, я думаю, что четвертый квартал выхода был 43%, 44%. И прогноз на весь год составляет 41%, что сходно с тем, что было в этом году.
Я просто пытаюсь понять, каковы механизмы этого различия между вашим уровнем на выходе в этом квартале и тем, что вы ожидаете для полного года в следующем году.
Боб Фостер -- Вновь назначенный финансовый директор
Да. Спасибо. Мы прогнозируем то, что видим, и обычно начинаем с более низкой маржи EBITDA в начале года, по мере нашего ускорения к концу года.
Крейг И. Больт -- Финансовый директор
Обычно первый квартал года, а также четвертый квартал будут иметь самые высокие маржи EBITDA из-за подачи документов в первом квартале и затем несвоевременной информации в четвертом квартале. И как мы упоминали, это один из самых высоких уровней маржи EBITDA, с которых мы стартуем в истории компании.
Закари Гунн -- Аналитик
Понятно. Спасибо.
Оператор
Это завершает сегодняшнюю часть вопросов и ответов. Сейчас я передам звонок обратно мистеру Чаду Ричисону для заключительных замечаний.
Чад Р. Ричисон -- Председатель, Президент и Генеральный директор
Ну, я хочу поблагодарить всех за участие в нашем звонке сегодня. Я хочу поздравить победителя премии Джима Торпа 2024 года от Paycom, Джадэ Бэррона из Университета Техаса. Эта награда признает наиболее выдающегося защитного игрока в колледж-футболе и также увековечивает одного из величайших многосторонних атлетов в истории и соотечественника Джима Торпа. Боб и Джеймс будут в пути на встречи с инвесторами в этом квартале, включая проведение встреч на конференциях KeyBanc и Morgan Stanley в Сан-Франциско в марте.
Я хочу поблагодарить всех наших сотрудников за их вклад в успех Paycom. Большая часть нашего успеха за последние 20 лет была обусловлена финансовым управлением и лидерством Крейга Боэльте. Он помог создать высокорастущий и прибыльный бизнес, который многие пытались повторить. Я благодарен за его вклад и рад за него, что он может наслаждаться работой на своем фермерском хозяйстве и игрой с внуками.
Крейг Е. Боэльте -- Главный финансовый директор
Спасибо, Чад. Во-первых, хочу поблагодарить за приглашение присоединиться к вам в этой удивительной компании более 20 лет назад. Вместе мы достигли огромного успеха, и работа в Paycom стала самым вознаграждающим и удовлетворяющим опытом в моей карьере. Мне будет не хватать прогулок по коридорам и совместной работы с талантливыми людьми, которые делают Paycom таким великолепным.
Я нашел друзей на всю жизнь за время своего пребывания здесь. Я являюсь самым большим поклонником Paycom и, будучи одним из его крупнейших акционеров, я уверен, что ухожу из компании в очень способные руки, и знаю, что эта компания будет продолжать делать великие вещи. Сказав это, оператор, вы можете завершить звонок.
Оператор
[Завершение оператора]
Длительность: 0 минут
Участники звонка:
Джеймс Сэмфорд -- Глава отдела инвестиционных отношений
Чад Р. Ричисон -- Председатель, Президент и Генеральный директор
Крейг Е. Боэльте -- Главный финансовый директор
Боб Фостер -- Назначенный главный финансовый директор
Раймо Леншоу -- Аналитик
Чад Ричисон -- Председатель, Президент и Генеральный директор
Мейсон Марион -- Jefferies -- Аналитик
Крейг Боэльте -- Главный финансовый директор
Марк Маркон -- Аналитик
Кевин Маквей -- Аналитик
Стив Эндерс -- Аналитик
Стивен Эндерс -- Аналитик
Джейсон Селино -- Аналитик
Джаред Левин -- Аналитик
Бхавин Шах -- Аналитик
Даниэл Джестер -- Аналитик
Майкл Фанк -- Аналитик
Джошуа Рейлли -- Аналитик
Джош Рейлли -- Аналитик
Джейк Робердж -- Аналитик
Неизвестный докладчик -- -- Аналитик
Зак Ганн -- Аналитик
Больше анализов PAYC
Все транскрипты телефонных конференций
Эта статья - транскрипт этого телефонного разговора, подготовленный для The Motley Fool. Хотя мы стремимся к нашему Лучшему, возможны ошибки, пропуски или неточности в этом транскрипте. Как и во всех наших статьях, The Motley Fool не несет никакой ответственности за ваше использование этого контента, и мы настоятельно рекомендуем вам провести свои собственные исследования, включая прослушивание разговора и ознакомление с отчетами SEC компании. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями предоставления услуг для получения дополнительных сведений, включая наши обязательные капитализированные отказы от ответственности.
The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует программное обеспечение Paycom. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Транскрипт телефонного разговора по финансовым результатам Paycom Software (PAYC) за 4 квартал 2024 года был изначально опубликован The Motley Fool
