Аналитики, опрошенные "Интерфаксом", ожидают роста скорректированной EBITDA "ФосАгро" за IV квартал 2024 года на 6% к предыдущему кварталу и на 30% год к году, до 48,1 млрд рублей.
Рентабельность по скорректированной EBITDA, по их оценке, составила 36% против 35% за III квартал 2024 года и 33,3% годом ранее.
Выручка "ФосАгро", согласно консенсус-прогнозу, выросла на 4% кв/кв и на 21% в годовом выражении, до 134,6 млрд рублей.
Скорректированная чистая прибыль составила 27,1 млрд рублей, сократившись на 16% к III кварталу. В сравнении с IV кварталом 2023 года показатель вырос на 28%.
Свободный денежный поток "ФосАгро" за прошедший квартал, по мнению большинства аналитиков, оказался отрицательным из-за сезонного увеличения оборотного капитала (консенсус-прогноз: - 4,7 млрд рублей).
"На фоне отрицательного СДП и высоких ставок "ФосАгро", как и год назад, скорее всего отложит решение по дивидендам и объявит их вместе с дивидендами за I квартал 2025 года", - отмечают аналитики Сбербанка. Размер потенциальных выплат за прошедший квартал они оценивают в диапазоне от 105 до 210 рублей (50-100% скорректированной чистой прибыли по МСФО), что может дать доходность в 1,5-2,9%.
В ИБ "Синара" и "Эйлер Аналитические Технологии" также считают, что "ФосАгро" не будет объявлять дивиденды за IV квартал.
В БКС, напротив, полагают, что выплаты за прошедший квартал возможны "в отличие от IV квартала 2023 года, когда введение экспортных пошлин и инвестирование в оборотный капитал помешали дивидендам". "Мы допускаем, что дивиденды за IV квартал могут составить около 133 руб. на акцию (...) Возможен и приятный сюрприз. Так, за III квартал 2024 г. совет директоров изначально рекомендовал дивиденды до 249 руб., но основные акционеры на собрании проголосовали за 126 руб., существенно снизив объем выплат. Поэтому за IV квартал выплаты могут оказаться более щедрыми", - говорится в обзоре инвесткомпании.
"ФосАгро" планирует опубликовать операционные и финансовые результаты в понедельник, 17 февраля.
Прогноз основных финпоказателей "ФосАгро" за IV квартал 2024 года (млрд руб.):
| Инвесткомпания | Выручка | EBITDA (скорр.) | Рентабельность по скорр. EBITDA | Чистая прибыль (скорр.) | FCF |
|---|---|---|---|---|---|
| Альфа-банк | 135,7 | 45,6 | 34% | 26,1 | -7,3 |
| БКС | 130,3 | 46,3 | н/д | 28,1 | н/д |
| Велес Капитал | 132,5 | 46,9 | н/д | н/д | 2,7 |
| Синара | 133,0 | 47,0 | 36% | 27,0 | -5,0 |
| Сбербанк | 135,6 | 47,9 | 35,3% | 27,1 | -8,1 |
| Эйлер АТ | 140,4 | 55,0 | 39% | н/д | -5,8 |
| Консенсус | 134,6 | 48,1 | 36% | 27,1 | -4,7 |
| IV кв. 2023 г. | 111,4 | 37,1 | 33,3% | 21,2 | -10,8 |
| Изменение г/г | 21% | 30% | 2,7 п.п. | 28% | - |
| III кв. 2024 г. | 129,5 | 45,5 | 35% | 32,4 | 9,4 |
| Изменение кв./кв. | 4% | 6% | 1 п.п. | -16% | - |