Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) ранее в этом месяце сообщила финансовые результаты четвертого квартала, которые превзошли ожидания Уолл-стрит. Акции резко выросли на этой новости, так что их общий доход с начала января 2024 года теперь составляет 585%.
Palantir была лучшей компанией в индексе S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) за этот период. Фактически, она опередила следующую по доходу компанию на 250 процентных пунктов. Но Palantir теперь одна из самых дорогих компаний-разработчиков программного обеспечения в истории, и нет сомнений в том, что произойдет дальше: одним из способов или другим ее оценка снизится.
Вот важные детали.
Palantir - одна из самых дорогих компаний-разработчиков программного обеспечения последнего десятилетия
Брент Тилл из компании Jefferies в недавнем интервью CNBC похвалил Palantir за успешное выполнение в четвертом квартале. Но он также отметил, что у компании коэффициент цены к продажам (PS) на будущий период более 55, оценка, которую достигло немногие программные компании и которую ни одна компания не смогла поддерживать. Для ясности, коэффициент PS равен рыночной стоимости деленной на прогнозируемый доход за следующий год.
Мои собственные исследования привели к тому же выводу. После изучения более 50 программных компаний за последнее десятилетие, вот что я обнаружил:
Только пять программных компаний (исключая Palantir) достигли коэффициента PS выше 40: Asana, Confluent, Snowflake, UiPath и Unity Software.
Только Snowflake достиг коэффициента PS более 50. Акции достигли почти 60 раз прогнозируемых продаж в ноябре 2021 года.
После достижения пика оценок, все пять компаний упали более чем на 50% за следующие 12 месяцев. Кроме того, они в конечном итоге потерпели максимальное падение более 70%, и по сей день все они находятся как минимум на 50% ниже своих исторических максимумов.
У Palantir коэффициент PS на будущий период составляет 56 на 13 февраля. Snowflake - единственная другая программная компания за последнее десятилетие (насколько мне известно), достигшая более высокого коэффициента оценки, и ее акции рухнули после достижения пика почти 60 раз прогнозируемых продаж. Это особенно беспокойно, потому что доход Snowflake рос быстрее 100%, когда компания достигла этого коэффициента оценки.
В сравнении доход Palantir за последние 12 месяцев вырос всего на 29% в 2024 году, и Уолл-стрит ожидает, что доход вырастет всего на 32% в 2025 году. Тем временем акции Palantir выросли на 585% с начала января 2024 года, оказывая восходящее давление на коэффициент оценки. В результате, она теперь одна из самых дорогих программных компаний в истории.
Это не означает, что Palantir скоро столкнется с решением счетов. Однако каждая имеющаяся точка данных указывает на то, что ее коэффициент PS на будущий период в будущем существенно снизится, и это может произойти только тремя способами: аналитики Уолл-стрит значительно повышают свои прогнозы по доходам, акции Palantir резко снижаются или происходит какое-то сочетание обоих факторов.
Palantir - отличный бизнес, но очень рискованная акция по текущей цене
Международная корпорация по данным (IDC) недавно отметила Palantir как лидера рынка программного обеспечения для принятия решений. И Forrester Research признал компанию технологическим лидером в области платформ искусственного интеллекта, присвоив ее продукту AIP более высокие оценки, чем аналогичные решения от компаний Alphabet Google, Amazon и Microsoft.
Это ставит Palantir в хорошее положение. IDC оценивает рост расходов на платформы искусственного интеллекта на 40% ежегодно до 2028 года. Таким образом, у компании очень привлекательные перспективы роста. Однако даже лучший бизнес не стоит покупать по любой цене. Коэффициент PS на будущий период у Palantir - это сигнал тревоги, который не следует игнорировать.
Вместо этого текущие акционеры должны рассмотреть сокращение своих позиций, особенно если Palantir составляет большую часть их портфеля. Точно так же потенциальные инвесторы должны пока оставить акции на своем наблюдательном списке. Я считаю, что в будущем появятся гораздо лучшие возможности для покупок.
Например, даже если акции Snowflake в настоящее время на 52% ниже своего исторического максимума, акции также на 77% выше своего исторического минимума. Так что инвесторы имели множество возможностей заработать на Snowflake после ее резкого падения в начале 2022 года. То же самое, вероятно, относится и к Palantir. Ключ к успеху - дождаться правильной цены, а не гоняться за акцией с чрезмерно высокой оценкой.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в Palantir Technologies прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Palantir Technologies, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и Palantir Technologies не вошла в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Помните, когда Nvidia вошла в этот список 15 апреля 2005 года... если вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $829,128!
Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 948% - превосходящая рынок на 176% по сравнению с S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях.
Узнайте больше
*Доходы Stock Advisor по состоянию на 7 февраля 2025 года
Джон Мэки, бывший генеральный директор Whole Foods Market, дочерней компании Amazon, является членом совета директоров Motley Fool. Сюзанна Фрей, руководитель в Alphabet, является членом совета директоров Motley Fool. Тревор Дженневин владеет акциями Amazon, Palantir Technologies и UiPath. Motley Fool имеет позиции и рекомендует Alphabet, Amazon, Jefferies Financial Group, Microsoft, Palantir Technologies, Snowflake, UiPath и Unity Software. Motley Fool рекомендует Asana и Confluent, а также следующие опционы: долгосрочные звонки на Microsoft января 2026 года на 395 долларов и короткие звонки на Microsoft января 2026 года на 405 долларов. Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Акции Palantir выросли на 585% с начала 2024 года. История четко показывает, что произойдет далее. Оригинал статьи опубликован в The Motley Fool
