При покупке акций компании стоит помнить о возможности неудачи и потери вложенных средств. Однако хорошая компания может увидеть рост цены своих акций более чем на 100%. Долгосрочные акционеры The Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE:GS) хорошо знают об этом, поскольку цена акций выросла на 186% за пять лет. Кроме того, цена акций выросла на 11% примерно за квартал. Но этот рост, скорее всего, был поддержан относительно живым рынком (вверх на 4,8% за 90 дней).
Давайте рассмотрим базовые фундаментальные показатели в долгосрочной перспективе и посмотрим, были ли они согласованы с доходностью акционеров.
См. наш последний анализ для Goldman Sachs Group
Перефразируя Бенджамина Грэма: На коротком сроке рынок - это голосовая машина, но на долгом сроке - весовая машина. Один несовершенный, но простой способ оценить изменение восприятия рынка о компании - это сравнить изменение прибыли на акцию (EPS) с движением цены акций.
За пять лет роста цен акций Goldman Sachs Group достиг среднегодового роста прибыли на акцию (EPS) в размере 14%. Этот рост прибыли на акцию ниже среднегодового прироста цены акций в размере 23%. Таким образом, можно считать, что рынок имеет более высокое мнение о бизнесе, чем пять лет назад. Это неудивительно, учитывая пятилетний рекордный рост прибыли.
На изображении ниже показано, как развивалась прибыль на акцию со временем (если вы щелкнете по изображению, вы увидите больше деталей).
Приятно видеть, что в последние три месяца произошли значительные внутренние покупки. Это позитивный момент. Тем не менее, мы считаем, что тенденции роста прибыли и выручки являются еще более важными факторами для рассмотрения. Углубитесь в прибыль, проверив этот интерактивный график прибыли, выручки и денежных потоков Goldman Sachs Group.
Что насчет дивидендов?
Важно учитывать общий доход для акционеров, а также доход от цены акций для любой отдельной акции. TSR - это расчет доходности, который учитывает стоимость денежных дивидендов (при условии, что любой полученный дивиденд был реинвестирован) и рассчитанную стоимость всех скидочных капиталовложений и разделений акций. Можно утверждать, что TSR дает более полное представление о доходе, сгенерированном акцией. В случае Goldman Sachs Group TSR за последние 5 лет составляет 224%. Это превосходит доход от цены акций, о котором мы ранее упоминали. Это в значительной степени результат дивидендных выплат!
Другая перспектива
Приятно видеть, что Goldman Sachs Group вознаградил акционеров общим доходом в размере 76% за последние двенадцать месяцев. И это включает дивиденды. Это лучше, чем годовая доходность в размере 26% за полдекады, что указывает на то, что компания недавно показывает лучшие результаты. Лицо с оптимистической перспективой могло бы считать недавний рост TSR указанием на то, что сам бизнес улучшается со временем. Всегда интересно отслеживать динамику цен на акции в долгосрочной перспективе. Однако, чтобы лучше понять Goldman Sachs Group, нам нужно учитывать множество других факторов. В этой связи, вам стоит быть в курсе 2 предупреждений , которые мы заметили у Goldman Sachs Group .
Goldman Sachs Group - не единственная компания, акции которой покупают внутренние лица. Для тех, кто любит находить менее известные компании, этот бесплатный список растущих компаний с недавними внутренними покупками может быть как раз тем, что нужно.
Обратите внимание, что рыночные доходы, указанные в этой статье, отражают средние взвешенные доходы акций, которые в настоящее время торгуются на американских биржах.
Есть отзывы по этой статье? Беспокоитесь о содержании? Свяжитесь с нами непосредственно. В противном случае, напишите нашей редакции по адресу editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии, основанные исключительно на исторических данных и прогнозах аналитиков, используя объективную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций, и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставлять вам анализ с долгосрочной точки зрения, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние новости о компаниях, влияющие на цену акций, или качественные материалы. Simply Wall St не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций.